Хедж-фонды зарабатывает больше | Investtalk.ru

Хедж-фонды зарабатывает больше

В прошлом году компания Six Flags, под управлением которой находится 19 тематических парков в США, обратилась в суд с просьбой защитить её от кредиторов. Avenue Capital Group – хедж-фонд, владеющий старшими облигациями компании, долги по которым возвращаются в первую очередь, подготовил план реорганизации компании. После этого хедж-фонд продал другие (субординированные) облигации компании, выплаты по которым осуществляются только после выплат по старшим облигациям. При этом в хедж-фонде естественно было известно, что после реструктуризации эти облигации обесценятся.

Остальные кредиторы Six Flags обвинили хедж-фонд в использовании инсайдерской информации.

Это не единственный случай в США, и такая практика получила название «Биржа Банкротов». Такие операции вполне законны, но при этом абсолютно непрозрачны. По мнению экспертов, появляются инвесторы, чья основная цель – получение выгоды в таких ситуациях. Если процедура банкротства ранее использовалась, прежде всего, для реабилитации компании, то теперь это превратилось в процесс по зарабатыванию денег.

Уже в ноябре 2009 года, компания Six Flags направила в суд план банкротства,  согласно которому хедж-фонды вкладывают в её капитал сотни миллионов долларов и компания значительно сокращает свою долговую нагрузку. При чем сокращение долгов компании происходит как раз за счет уменьшения выплат по субординированным облигациям. Кредиторы обвинили держателей старших облигаций в том, что у них было несправедливое преимущество, так как они присутствовали на переговорах с Six Flags и обладали информации относительно того, что произойдет с субординированными облигациями.

Через какое то время другая группа хедж-фондов предложила вложить в капитал Six Flags 725 миллионов долларов тем самым перебив предложение Avenue Capital Group. В конечном счете, им удалось выкупить старшие облигации и получить контроль над Six Flags. А хедж-фонд Avenue Capital Group получил 100 миллионов долларов чистой прибыли.

По материалам www.vedomosti.ru

ОБСУДИТЬ НА ФОРУМЕ



Комментарии

Добавить комментарий

  • 24.02.2013 в 17:35
    Сергей Ковалев

    Ваши расчеты верны. Но не забывайте что один год это не показатель для выводов о том как лучше вкладывать.

    Действительно вкладывая постепенно человек уменьшает и средние прибыли и средние убытки. А вкладывая единовременно рискует потерять больше, но и получает возможность получить большие прибыли.

    Если хотите знать лично мое мнение, то я предпочитаю постепенное вложение если есть большая сумма. Потому что радость от прибыли в 10% не компенсирует разочарование в потери 10% от капитала. Поэтому я лучше меньше получу прибыли и меньше буду рисковать. Чем иметь возможность получить большой куш, но с большими рисками.

    А более подробно на эту темы вы можете прочитать в книге «Инвестирование до миллиона«.

Онлайн новости
Новости биржи и FOREX
Рубрикатор
Мы Вконтакте
Мы в твиттере