Инвестиции в венчурные ПИФы

Инвестиции в венчурные ПИФы

Венчурные вложения – это весьма новый сегмент инвестиционного рынка России, и поэтому многие пока с недоверием присматриваются к этому виду вложений. Множество инвесторов слышало о них, но людей знакомых с тонкостями инвестирования в сферу венчурных ПИФов пока не так много. За рубежом, например, в США, венчурные инвестиции уверенно занимают свою нишу инвестиционного рынка уже более 60 лет, а во многих страна венчурные инвестиционные проекты были реализованы с большой прибылью и успехом. По исследованиям рыночных экспертов США и Европы, инвестиции в венчурные ПИФы считаются одними из самых высокоприбыльных.

В России же до 2000 года инвестиции в венчурные фонды делали в основном иностранные инвесторы, и только за последние десять – двенадцать лет начали формироваться венчурные ПИФы с российским активами.

Что такое венчурные вложения?

Венчурные инвестиции – этот особый вид капиталовложений, сопряженный с высоким риском в инновационные технологии компаний, которые еще не имеют доступа на фондовые биржи.

Венчурные ПИФы инвестируют в компании, обладающие инновационными технологиями путем покупки доли в уставном капитале, поскольку у этих компаний нет на текущий момент выхода на фондовые рынки.

Обычно венчурный ПИФ выкупает блокирующую часть пакета акций, для того, чтобы не брать участия в управлении компанией.

С помощью капитала венчурных фондов, компании получают возможность запустить свои бизнес-идеи и увеличить стоимость своих акций. После роста цены ценных бумаг, венчурный фонд продает обратно своим акции, получая прибыль. Риск таких инвестиций очень высок, так как нет никакой гарантии, что новые бизнес-идеи станут успешными. Размер инвестиций в венчурные ПИФы обычно составляет не меньше миллиона долларов.

Виды венчурных ПИФов

Обычно венчурный инвестиционный фонд создается в форме закрытого ПИФа. Создаются такие ПИФы с различными конечными целями. Часть фондов создается для поддержки высокотехнологичных и инновационных проектов, и, в принципе, эти фонды открыты для вхождения частных инвесторов. Но часто бывает такая ситуация, когда венчурный фонд создается группой предпринимателей под уже готовый бизнес-проект одного из них. Такие фонды направлены на поддержание бизнеса, а не для получения доходов от продажи паев. В такие фонды частному инвестору войти практически не возможно.

Существует еще отдельная группа венчурных ПИФов с участием государства. Ряд таких ПИФов работает в разных регионах России. Государственные венчурные ПИФы работают в виде закрытых фондов и осуществляют прямое инвестирование в инновационные технологии новых предприятий. Половина средств предоставляет государство, а остальная часть вкладывается путем продажи паев частным инвесторам. Для мотивации частных инвесторов, государственные венчурные ПИФы ограничивают уровень дохода с части государства, если она превышает установленный лимит, часть сверх лимита передается частным вкладчикам.

Как работают венчурные ПИФы

Венчурные инвестиции считаются своего рода «элитным» видом инвестирования. Это связано с высоким порогом вхождения – не менее 1 миллиона долларов. Кроме того, этот тип ПИФов требует высокий уровень финансовых навыков у инвестора.

Инвестиции в венчурные ПИФы связаны всегда с длительными сроками вложений. От создания инвестиционного венчурного проекта до получения первой прибыли может пройти срок от 3 до 8 лет. В большинстве случаев срок инвестирования больше пяти лет.

Средний показатель доходности венчурных фондов в России составляет около 35%.

Цели, задачи и деятельность венчурного ПИФа регламентируется Инвестиционным меморандумом. Органом управления ПИФов является Инвестиционный комитет. Оперативное управление фондом осуществляет управляющая компания, а комитет занимается основными функциональными моментами.

Управляющая компания получается вознаграждение в виде процентов от стоимости чистых активов ПИФа и дохода от продажи активов. Ставки обычно варьируются от 2% от стоимости активов и до 20% прибыли от продажи.

Таким образом, инвестиции в венчурные ПИФы не являются доступными широкому кругу инвесторов. Основная черта такого рода вложений – это высокий риск и отсутствие гарантий, что инновационные технологии принесут доход. Данный вид инвестиций рассчитан не крупных инвесторов с большим опытом в сфере вложений в инновационные технологии.



Комментарии

Добавить комментарий

Больше ключевых событий
Рубрики полезных статей:
Мы в твиттере