Экономическая оценка инвестиций: критерии рентабельности вложений
Перед каждым потенциальным инвестором постоянно встает проблема того, как оценить доходность инвестиций и просчитать ожидаемую прибыль. Несмотря на существование множества моделей оценки, ни одна из них не позволяет со стопроцентной вероятностью вычислить окупаемость инвестиций.
Риск и оценка инвестиций
Говорить об оценке доходности вложений, не принимая во внимание степень риска, было бы неверно, поскольку эти понятия тесно связаны друг с другом. При выборе инвестиционного портфеля следует искать такой вариант, где сочетались бы возможность получить прибыль с минимальным риском, а также возможность получить максимальную прибыль. В этом случае эффективность инвестиций будет наиболее высокой.
Пожалуй, одним из самых рискованных видов инвестирования является доверительное управление Форекс. Однако, несмотря на это, за прошлый год именно инвестиции вложения в Форекс, по данным статистики, принесли наибольшую прибыль — она составила более 800%.
Нужно отметить также, что готовность пойти на риск связана не столько с опытом инвестора, сколько с особенностями его характера. Влияет на этот показатель и национальный признак, в частности русские инвесторы гораздо чаще выбирают проекты с высокой степенью риска и максимальным доходом, чем иностранные. Западные же инвесторы склонны к минимизации риска.
Что такое эффективные инвестиции? Какие критерии их оценки существуют?
Говоря об эффективности, необходимо понимать, что рентабельность инвестиций должна определяться за какой-то конкретный промежуток времени. Он называется горизонтом инвестирования. В общих чертах прибыль, полученная по истечении этого срока, соответствуя принятым критериям, должна:
- в полной мере обеспечить возврат объема вложенных средств;
- покрыть инфляцию за данный период;
- быть выше банковских депозитных ставок;
- компенсировать инвестору невозможность использования средств на протяжении данного периода.
Для вычисления приблизительного объема прибыли проводится экономическая оценка инвестиций (из всех существующих на сегодняшний день методов наиболее адекватными считаются статистический и метод дисконтирования). Кроме того, для уменьшения рисков необходимо проводить анализ финансовой платежеспособности предприятия, которому требуются инвестиции.