Растущий государственный долг США – глобальная проблема

Государственный долг США в реальном времени представляет собой задолженность американского федерального правительства перед собственными кредиторами. В этот показатель не входят долги физлиц, компаний и штатов, а также гарантированные государством кредиты. На сегодняшний день официальный долг США в реальном времени достигает 18 триллионов 159 миллиардов долларов.

Комментарий Барака Обамы

Президент США Барак Обмана сделал официальное заявление о необходимости снижения роста дефицита федерального бюджета Соединенных Штатов. По словам лидера, в случае достижения задолженностью критического уровня может начаться следующая рецессия. Глава Белого дома отметил: «Нужно понимать, что с увеличением наращивания госдолга даже в случае восстановления нашей экономики люди могут перестать верить в нее, следствием чего станет усугубление ситуации». Также Барак Обама отметил, что в случае достижения в стране безработицей уровня 10% руководство будет сохранять баланс между поддержкой экономики и созданием новых рабочих мест.

Перед этим Министерство финансов предупредило, что в случае достижения государственным долгом верхней границы может произойти технический дефолт по обязательствам страны. Именно поэтому министры финансов периодически направляют конгрессу просьбы принятия законов, которые повышают верхнюю границу государственного долга.

Чтобы выплатить государственный долг, каждому американцу нужно заплатить по 50 000 долларов

Если действующий долг США в реальном времени распределить на всех граждан страны, то каждому придется заплатить приблизительно по 50 000 долларов. Палата представителей американского Конгресса одобрила проект закона, направленного на предотвращение дефолта по долговым обязательствам США. После этого международное рейтинговое агентство Moody’s сделало намек, что кредитный рейтинг страны может снизиться. На данный момент он находится на отметке Ааа, что является самым большим показателем. Однако, чтобы он остался таким, страна должна показать реальный экономический рост.

Томас Хениг, возглавляющий Федеральный резервный банк Канзаса, сделал заявление: «Действующая бюджетная политика угрожает способности Федрезерва добиться ценовой стабильности и экономического роста в долгосрочной перспективе, поэтому его стабильность вызывает сомнения».

Мнение аналитиков из Morgan Stanley

Чтобы преодолеть проблему повышения государственного долга, за десять лет в Соединенных Штатах потребительские цены должны вырасти в среднем на 5%, что в два-три раза выше целевого значения показателей Федеральной резервной системы. Это такое же значение, что и после войны.

На сегодняшний день долг США в реальном времени онлайн по соотношению к ВВП стал самым высоким в истории страны, кроме периода после Второй мировой войны. Белый до ожидает, что к 2020 году в процентном отношении он достигнет 77.2%. Аналитики Morgan Stanley отметили: «Для бюджета такое положение вещей равнозначно началу третьей мировой войны».

В период с 1946 по 2003 год государственный долг Соединенных Штатов снизился с 108% ВВП до 36% ВВП, демонстрируя каждый год сокращение на 1.2 п.п. При этом ежегодно дефицит бюджета составлял около 1.6% ВВП, благодаря чему делается вывод, что он не принимал участие в снижении задолженности. Увеличение номинального ВВП позволял ежегодно снижать долг на 2.8 п.п., инфляция также играла определенную роль – 1.6 п.п. Благодаря ей удалось скосить 57% государственного долга.

Примечательно, что в последнее время Россия увеличивает инвестиции в госдолг США. Возможные причины подобной политики можно прочитать здесь.

Способы снижения государственного долга

Существует четыре метода сокращения госдолга США:

Примечательно, что за свою историю Соединенные Штаты воспользовались каждым из четырех методов. Об этом сообщили Нэнси Мэрион и Джошуа Айзенмэн в своем докладе «Использование инфляции для снижения государственного долга Соединенных Штатов».

По произведенным расчетам, в случае роста потребительских цен на 6% в год государственный долг снизится на 10% ВВП. В течение десятилетия после Второй мировой войны средний уровень инфляции составлял 4.2%, что позволило снизить госдолг на 40%. Поскольку на сегодняшний день половина кредиторов Соединенных Штатов являются иностранцами, особенно велико искушение повысить темпы инфляции. Однако средний срок государственных бумаг достиг 3.9 лет, снизившись почти в два раза, что несколько охлаждает пыл. Мэрион и Айзенмэн сообщают, что из истории следует, что длительный срок низкой инфляции может стать причиной резкого ее увеличения, причем показатель может достичь двухзначного значения. В этом случае последствия могут стать критическими, поскольку доверие к доллару США резко снизится, а напряжение с кредиторами возрастет. Сегодня же государственный долг США в реальном времени продолжает расти высокими темпами.