Технический анализ: основные понятия классического ТА

Уровни поддержки и сопротивления.

Сегодня на рынке предлагается множество прекрасных программ для технического анализа. Не умаляя достоинств других, особо хотелось бы отметить наиболее универсальные и распространенные: «MetaStock», «MetaTrader» и «Omega Research». Однако большинство частных инвесторов довольствуются возможностями самой популярной отечественной программы интернет-трейдинга «Квик». Ее набор технического инструментария вполне достаточен для проведения качественного анализа рыночной ситуации  и построения торговых систем. При этом многие трейдеры чересчур увлекаются сложными индикаторами, упуская из вида самые простые, но чрезвычайно важные компоненты технического анализа. К ним относятся, прежде всего, уровни или линии поддержки и сопротивления. Их важность для успешной торговли трудно переоценить.

Уровнями поддержки и сопротивления являются такие границы цен, в пределах которых отмечается нестандартная торговая активность, и где начинается сильное противодействие развивающемуся на рынке тренду. При этом линия поддержки показывает, что «быки» набрались сил и началась игра на повышение, а линия сопротивления показывает, что «медведи» перешли в контратаку и цена пошла вниз. Трейдер, правильно определивший эти линии на графике, в значительной мере увеличивает свои шансы на успешную сделку. Во-первых, это помогает правильно учитывать и контролировать риски. И, во-вторых, тактики контртрендовой торговли подчас бывают весьма удачными. Уровни поддержки и сопротивления ограничены временными рамками. По способности рынка преодолеть эти уровни можно судить о силе текущего тренда.

Методов определения уровней поддержки и сопротивления существует несколько. Однако, в соответствии с «бритвой Оккама» лучше всего использовать самый простой способ. Весьма точно уровни определяются, если провести горизонтальные линии по нескольким точкам в районе последних максимальных и минимальных ценовых значений.  При этом, как правило, эти точки представляют собой круглые цифры.

Уровни поддержки и сопротивления определяются, если провести горизонтальные линии по нескольким точкам в области последних максимальных и минимальных ценовых значений.

Как правило, эти точки представляют собой круглые цифры.

Связано это, по-видимому, с психологией участников рынка. После того как рынок пробьет очередной уровень, линия поддержки становится линией сопротивления и наоборот. Разумеется, на рынке не редки ситуации, когда цена долго консолидируется и отталкивается от них, корректируясь. Но в итоге, рано или поздно уровни поддержки и сопротивления успешно прорываются, и цена устремляется к новым рубежам. При этом возникший тренд обязательно подтверждается многократно увеличившимся объемом сделок.

Очень часто бывшие линии какое-то время играют психологически важную роль в качестве локальных уровней поддержки и сопротивления.

При торговле внутри дня существует еще одно правило. Линии поддержки и сопротивления необходимо определять на часовом графике и в масштабе последних трех торговых дней.

При внутридневной торговле линии поддержки и сопротивления определяются по часовому графику  в масштабе трех последних  дней.

 Фигуры и формации технического анализа.

Технический анализ заключается в обработке данных, предоставляемых графиком торгуемого инструмента. И его краеугольным камнем является визуальный анализ поведения цены на определенном временном периоде с целью понять и попробовать спрогнозировать ее дальнейшее поведение.

Давным-давно трейдеры, имеющие перед глазами тысячи самых различных графиков, заметили, что совокупности цен на них постоянно образуют одни и те же фигуры. В последнее время стало модно использовать слово «паттерн». При наличии определенной фантазии в них можно рассмотреть флаги, вымпелы, треугольники, каналы и даже чашку с ручкой. И поскольку один из постулатов теханализа зиждется на утверждении что история повторяется, можно попробовать, разглядев что-то знакомое, спрогнозировать куда направится рынок. Все эти фигуры были систематизированы. Существует торговый канал, помогающий определять тенденции, есть фигуры разворота и продолжения: «голова и плечи», «треугольник» «флаг», «вымпел».  Некоторые паттерны представлены ниже на иллюстрациях.

Нисходящий канал свидетельствует о понижающемся тренде

 Восходящий канал показывает повышающийся тренд

  Нисходящий треугольник

Восходящий треугольник

Визуальный анализ рынка имеет множество адептов. Он сравнительно не сложен и, кроме того, большинство курсов для начинающих интернет-трейдеров при брокерских компаниях включают его в программу обучения. Однако на практике получается не все так однозначно. Легко анализировать фигуры на исторических данных, в центре монитора. Гораздо труднее что-то увидеть в правом углу экрана, когда линия движется, вырисовывая  непонятную фигуру. Но на фондовом рынке хорошо все то, что может дать возможность заработать. Поэтому для желающих изучить этот вид теханализа и разобраться в его тонкостях, можно порекомендовать отличную книгу Эрика Наймана  «Малая энциклопедия трейдера», где он был блестяще освещен.

Говоря о паттернах в трейдинге, также следует упомянуть набирающую популярность методику торговли «Price Action», где на основании анализа расположения и вида баров принимается решение о купле или продаже. Очень популярен у трейдеров и анализ «японских свечей».

Технический анализ с использованием фигур-паттернов весьма субъективен и не так прост, как кажется на первый взгляд. Однако есть визуальная методика, которая в сочетании с использованием линий поддержки и сопротивления способна привести к долгосрочному успеху на рынке. Примером может служить карьера знаменитого трейдера Александра Герчика и его многочисленных учеников. Речь идет о формациях цен. Конечно, этот способ требует определенных навыков и опыта. Для этого надо постоянно тренировать глаз, просматривая тысячи графиков. Однако в итоге становится понятно, что формации действительно часто повторяются и позволяют довольно точно определять точки входа и выхода из рынка.

Рассмотрим наиболее эффективные приемы  подробнее. Цена в тренде может вести себя двояко: плавно расти или снижаться по «параболе» или резко перевернуться, образовав «рогатку».

              «Рогатка». « Шорт» на втором после разворотного бара

Это очень сильный сигнал для входа в рынок. Покупать или «шортить» надо на следующем после разворотного баре, на котором цена открытия равна цене закрытия. «Стоп-лосс» размещается в случае «лонга» немного ниже минимального значения разворотного бара, а при продаже соответственно выше его максимального значения.

Когда цена движется по параболе — вход в рынок после плавного разворота цены на одном из ближайших баров. Защитный приказ размещается выше или ниже предыдущего бара. Строгий контроль рисков в трейдинге – это наше все.

«Парабола». Вход в рынок  на ближайших после разворота барах.

Идеальные точки выхода из рынка располагаются на уровнях поддержки или сопротивления, когда цена начинает консолидироваться и возможна турбуленция в виде ложных пробоев и отскоков.

                                                         Точки выхода из рынка после «лонга» расположены на линии сопротивления

Выход из «шорта» на PIN-баре

Еще одна точка выхода может быть на баре, известном в методике «Price action» как «PIN»-бар, когда цена открытия близка к цене закрытия, а, между тем, максимальные и минимальные ее значения весьма далеки друг от друга. При этом все должно быть подтверждено возросшим объемом.

Также точка выхода возникает на срабатывании скользящего «стоп-лосса» при условии его использования в торговле.

Особенно удачно формации работают на пробоях линий поддержки и сопротивления. На этих уровнях, как правило,  начинается проторговка, цена образует так называемую «базу». После прорыва линии начинается параболическое движение.  Разглядев подходящую формацию, можно войти в рынок без особого риска.

Точки входа в рынок на пробое линии поддержки.

Выход из рынка на «рогатке» или PIN-баре.

В заключение нельзя не коснуться очень важной и принципиальной вещи. Существует много прекрасных способов и методик технического анализа. Использование тех же формаций в качестве фундамента для торговой системы дает огромное преимущество. Но всё может оказаться бесполезным и привести к существенным потерям, если трейдер не обладает специфическими морально-волевыми качествами. Не случайно это ремесло плотно увязывают с психологией. Но это уже другая тема.

Подготовил Алексей Митенев для investtalk.ru. Часть 3-я.