Перейти к публикации
majo

Фундаментальный анализ для портфеля

Рекомендованные сообщения

Насколько я понимаю, префы или обычка не так важно, это ваш собственный выбор. Анализ отчетности компании этому не противоречит. Мы можем взять привлекательную бумагу в расчете на дивидендные выплаты или в расчете на то что рынок оценит бумагу и ее цена станет справедливой. Можно расчитывать на то и другое одновременно.

Теперь такой момент... Я могу ошибаться, но! Если мы делаем ставку на рост цены активов компании то помимо доходности компании, нас интересуют отношение ее балансовой стоимости к рыночной. А если мы расчитываем на дивидендные выплаты, то нас прежде всего должна интересовать доходность компании и история выплаты дивидендов за предыдущие периоды.

Ожидаемые дивиденды можно посчитать приблизительно по доходности компании, но я этого пока не умею делать. Попробую получить инфу у наставника и если удасться постичь эту науку, постараюсь поделиться ею в этой ветке.

Кроме того хочу особенно отметить, что при расчете коэфициентов, для правильного нахождения рыночной капитализации мы отдельно переумножаем котировки с количеством, а потом полученные произведения складываем.

Например: (1млн акций обычных * котировку 10)+(2млн акций привелегированных* котировку префов 5)= рыночная капитализация. Таким образом складываем произведения всех выпусков.

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
причем тут букмекерские ставки. На видео афтар торгует помойму фьючем евробакса на сме. А на форексе можно с тем же успехом торговать что и на рулетке в казино где ваш профит это убыток компании.

 

давайте не будем упоминать букмекерство в ветках про трейдинг. А то прям оскверняет как то :)

купил дальсвязи префок

посмотрим как оно будет )

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
купил дальсвязи префок

посмотрим как оно будет )

 

Я тоже прикупил) Так что ждем вместе) Кстати, если не секрет, вы у какого брокера торгуете? Дело в том, что если не ошибаюсь, правила начисления дивидендов на счет у разных брокеров разные. Но могу ошибаться. В Финаме дивиденды прямо на торговый счет зачисляют.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

мой брокер Цейрих

насколько я знаю дивиденды всегда долго выплачивают, не стоит ждать быстро...

поидее с утра надо скинуть дальсвязь

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
поидее с утра надо скинуть дальсвязь

 

Вот в этом я не могу дать вам совет. Я дальсвязь прикупил с долгосрочным горизонтом, на основании фундаментальных показателей, поэтому пока выходить из нее не собираюсь. Делать частые заходы и выходы накладно из-за комиссии. Кроме того, дивидендный доход может быть заложен в цене, как правило префы перед выплатой проседают на размер выплачиваемых дивидендов. Это не мое знание из опыта, это я где то читал) Но стратегия входить в префы до реестра, брать дивиденды и выходить выглядит как то сомнительно, тем более, что дивиденды могут и не дать.

Поэтому для входа в бумагу, на мой взгляд должно быть больше оснований, чем взять дивиденд единожды и выйти. Впрочем, попробуйте) потом надеюсь поделитесь опытом!

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
постораюсь не забыть отписаться

 

Лучше в личку))) а то конкуренты прознают)))

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Вот как раз сегодня можно было увидеть, как теряет в цене дальсвязь перед выплатой дивидендов. Кстати говоря, наверно поэтому запрещают шорты перед реестром акционеров. Вам наверняка приходило сообщение о принудительном закрытии шортов по сберу, перед отсечкой.

Так что халявно срубить дивиденды и выйти из позиции это невыгодная стратегия. Если компания недооценена рынком и выплачивает дивиденды это достаточная причина для долгосрочного инвестирования.

По поводу вычисления дивидендов, мне сказали, что формулы как таковой нет. Привожу ответ на мой вопрос, как посчитать дивиденды:

Я давал Вам ссылку
Напротив АП (прив) обычно стояла цифра 0,235 руб каждый год.
Я ее и взял. А стоимость акций на сегодня известна - примерно 3,8 руб
0,235/3,8=0,061 или 6,1%.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Цитата(majo @ 17.4.2010, 0:25) 17777[/snapback]
Вот как раз сегодня можно было увидеть, как теряет в цене дальсвязь перед выплатой дивидендов. Кстати говоря, наверно поэтому запрещают шорты перед реестром акционеров. Вам наверняка приходило сообщение о принудительном закрытии шортов по сберу, перед отсечкой.

Так что халявно срубить дивиденды и выйти из позиции это невыгодная стратегия. Если компания недооценена рынком и выплачивает дивиденды это достаточная причина для долгосрочного инвестирования.

По поводу вычисления дивидендов, мне сказали, что формулы как таковой нет. Привожу ответ на мой вопрос, как посчитать дивиденды:

Я давал Вам ссылку
Напротив АП (прив) обычно стояла цифра 0,235 руб каждый год.
Я ее и взял. А стоимость акций на сегодня известна - примерно 3,8 руб
0,235/3,8=0,061 или 6,1%.



Хороший пост, спасибо. А скажите пожалуйста, имеет смысл держать портфель акций для заработка только на дивидендах, или при объем вложенных средств не будет соответствовать прибыли?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

насчет дивов я уже понял, идея плохая ...

шорты надо закрывать потому что, бумажки ты берешь у брокера, те ты получаешь его дивы и должен ему отдать их+законодательно не так ясно что там.

портфель только для дивов брать не стоит, как писал Линч основная прибыль это стоимостная в акциях и для дивов стоит брать только 20% примерно.

ps книга Питер Линч, Джон Ротчайлд - Переиграть Уолл-стрит - 2005

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Цитата(Goblin1917 @ 17.04.2010 08:27:38) 17792[/snapback]
Хороший пост, спасибо. А скажите пожалуйста, имеет смысл держать портфель акций для заработка только на дивидендах, или при объем вложенных средств не будет соответствовать прибыли?


Это вопрос скорее к стратегии, которую вы исповедуете. Я бы рекомендовал книгу:

В ней описываются различные инвестиционные стратегии их слабые и сильные стороны. Есть инвесторы, которые предпочитают исключительно дивидендный доход. Причем можно сравнить дивидендный доход по акциям и по облигациям. Прелесть инвестирования в привелегированные акции, заключается в том, что мы можем получить доход как от выплаченных дивидендов, так и от изменения цены самой акции.

Чтобы сравнить портфель состоящий из привелегированных акций с портфелем состоящим из обычных акций, нужно обратиться к историческим данным и провести анализ.

Чтобы не проводить самостоятельный анализ, опять же советую вам книгу, ссылку на которую я разместил выше. Любая инвестиционная стратегия должна иметь свою теорию и эта теория должна быть подтверждена фактами.

Меня научили проводить анализ отношений балансовой стоимости и прибыли компании к ее рыночной стоимости. Этот метод составления инвестиционного портфеля позволяет держать как обычные, так и привелегированные акции. А свои личные предпочтения вы можете сформировать из своих потребностей и собственному риску, который вы не хотите привысить.

Считается, что облигации надежнее акций, но надо понимать, что акция надежной компании со стабильным доходом, надежнее облигации нестабильной компании. Это при фундаментальном исследовании, мы и пытаемся установить)))

Спасибо за отзывы о топике) Если мы с вами будем затрагивать здесь интересные вопросы, он и будет интересным!

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

только стоит учитывать что мы живем в нашей раше

и уровень инфляции у нас всегда больше дивидендов и тем более % с облигаций.

в 2009 инфляция официальная была 15% (на вскидку), а эффективная под 30%

с дивом и облигаций можно жить только за бугром.

ps книжки от forexclub читать сомнительное занятие

pps все это ИМХО

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
ps книга Питер Линч, Джон Ротчайлд - Переиграть Уолл-стрит - 2005

 

 

Спасибо за наколку почитаем, для кругозора)

 

только стоит учитывать что мы живем в нашей раше

и уровень инфляции у нас всегда больше дивидендов и тем более % с облигаций.

в 2009 инфляция официальная была 15% (на вскидку), а эффективная под 30%

с дивом и облигаций можно жить только за бугром.

ps книжки от forexclub читать сомнительное занятие

pps все это ИМХО

 

Но задачи ведь могут быть разные, например обыграть процент по банковсковскому вкладу с сохранением риска. Ведь о том чтобы заработать на вкладе никто не говорит, может быть задача сохранение капитала, а не приумножение. Поэтому разные инструменты решают разные задачи, а мы используем их исходя из собственных задач и потребностей.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
ps книжки от forexclub читать сомнительное занятие

 

вот это уж точно )))

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Цитата(skuvv @ 17.4.2010, 21:50)

ps книжки от forexclub читать сомнительное занятие

 

 

вот это уж точно )))

 

 

А какая книжка от форекс клуба то??? моя??? ;)

 

Эх сегодня неплохо откорректировался мой портфельчик((( Лидеры падения: сзтелком, рязэнсбыт, дальсвязь. Так что бывают у инвесторов и такие дни) Кроме того аптеки улетели в минус и я их прикрыл, чтобы мражу не использовать на счете.

 

Посмотрим как будут развиваться события. Я еще не использовал полное вложение средств в бумаги портфеля. Поэтому это для меня новый опыт.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
аптеки улетели в минус

 

А я повелась на аптеки, только потому, что наконуне Пу туда приезжал и кажется довольным уехал, а с ними вон оно как...)

 

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
А я повелась на аптеки, только потому, что наконуне Пу туда приезжал и кажется довольным уехал, а с ними вон оно как...)

 

Вот поэтому наверно и уехал довольный))) А брешь в капитале отыграли рынки))) Я допустил ошибку с аптеками. Причем уже второй раз подряд. Просто помню как они стреляют. Их надо по технике вычислять. Пошел рост котировок с объемом, надо вскакивать. А просто на объеме входить как я, неразумно. Впрочем я входил в них в долгосрок, но вышел, не потому что просели, а чтобы из маржи вылезти. А аптеки у меня в портфеле самые слабые по фундаменталке.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Сегодня понадобились деньги на благое дело, пришлось закрыть позу по огк3 и гум. Так что мой портфель сократился до 7 бумаг.

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Планирую постепенно наростить свое присутствие в 7 континенте. Достаточно привлекательная бумажка.

 

Башинфсвязь объединяют, а я в этой бумаге сидел, теперь две недели ждать, когда запустят торги по ней.

 

В целом портфель чувствует себя неплохо.

 

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Можешь свои соображения высказать по этой бумажке, и может быть с какими-то цифрами? И если есть возможность, то сравнить эти цифры с цифрами каких-то зарубежных аналогов, как-то советует stopmoose. (сам не возьмусь за такую работу, просто не осилю, внимания и время пока хватит только на скальпинг-интрадей и прикидки по автоматизации)

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Добро пожаловать на форум investtalk.ru!

Наша электронная площадка создана и работает для тех, кто ищет выгодные направления для инвестиций и преумножения капитала. Пользователи могут свободно делиться своим мнением, опытом, оценивать ситуацию в стране и в различных областях российской и мировой экономики. Мы ожидаем, что все обсуждения будут проводиться в уважительной форме, это поможет узнать мнение других инвесторов по различным вопросам и найти инвестиции в любой интересный проект. Продолжить читать
×
×
  • Создать...