Обзор торгов фьючерсом на индекс РТС 03- 07 ноября 2014
С отметки 107 400 пунктов началась торговая сессия по фьючерсному контракту RI-12.14 в понедельник 3 ноября. Торги прошли при очень скромной активности участников рынка в преддверие праздничного дня. Примечательный факт: второй день подряд на рынке наблюдалась феноменальная вещь. Сделок с валютным фьючерсом на курс доллар США — российский рубль было заключено больше, чем с традиционно популярным и самым ликвидным RIZ4. Технически на «дневках» наблюдается продолжение повышательной тенденции при условии взятия локального уровня 110 000 пунктов после консолидации. На «часовике» плавный скромный рост на непривычно мизерных объемах сменился во вторую половину сессии столь плавным же снижением. Линия поддержки оставалась у отметки 104 000 пунктов. Линия сопротивления располагалась все также в районе 110 000. Внешний новостной фон в понедельник сложился умеренно-нейтральным. RTSI находится на уровне начала мая и пока сохраняет позитивный импульс благодаря разрешению вопроса с поставками газа на Украину и в Европу. Влияние на его динамику на этой неделе вновь окажут движение нефти и конъюнктура на мировых фондовых площадках. А торги понедельника закончились снижением цены на 1,48% до значения 105 800 пунктов.
Во вторник «Московская биржа» была закрыта по случаю празднования Дня Народного Единства.
В первый час торгов в среду RIZ4 резко спикировал на фоне обвала рубля и нефти, но затем начал плавно отыгрывать потери. Количество сделок свидетельствует о высокой активности торгов. Но, по-видимому, многолетний фаворит отечественного срочного рынка поменялся. Если не навсегда, то до изменения текущей рыночной конъюнктуры. Оборот торгов в контрактах фьючерсом на курс доллар — рубль Si-12.14 с пятницы начал превышать оборот RI-12.14. Сегодня игроки протестировали его линию поддержки на важнейшем уровне 105 000 пунктов. Линия сопротивления все также оставалась на рубеже 110 000 пунктов. На дневном графике основные индикаторы развернулись вниз, сигнализируя о начале нового «down»-тренда. Но пока объемы этого факта не подтверждают. Похоже, нас вновь ждет «боковик». На «часовике» резкий «нырок» цены в первый час сменился умеренным повышением. Цена фьючерса на нефть Brent BRZ4 потеряла 3,27% и составляет 83,19 пункта. Таким образом, российский фондовый рынок после вчерашнего праздника получил негативный импульс из-за роста геополитических рисков, рухнувшей нефти и новой политики Центробанка в отношении регулирования курса рубля. Можно констатировать, что ослабление «бычьего» настроя участников не способствует росту RTSI, но и особо падать он не хочет. И, значит, возможны дальнейшие колебания цены в районе 105 000 пунктов и повышение волатильности.
В первой половине четверга фьючерс на Индекс РТС подрастал на символические 0,18%. Уровень поддержки спустился к рубежу 104 500 пунктов и торги проходили в непосредственной близости от него. Линия сопротивления расположилась у отметки 108 000. Активность торговой сессии была средняя на небольших объемах. На дневном графике RIZ4 сигналы индикаторов призывали к «шортам». На «дневках» было затишье. Рынок консолидировался. В 14.00 началось плавное снижение, переросшее в обвал. Уровень поддержки был успешно прорван, открывая путь на дно. В настоящее время для российского фондового рынка важнейшим является поведение Центробанка по поводу курсовой политики. ЦБ РФ продолжает формировать механизмы свободного курсообразования рубля, например, лимитируя дневной объем валютных интервенций до 350 млн. долларов. Это поспособствовало дальнейшему падению рубля и росту волатильности на валютном рынке. В свою очередь, ситуация на валютном рынке оказывает большое влияние на остальные активы, торгуемые на «Московской бирже». Позитивно была воспринята победа республиканцев на американских промежуточных выборах в Сенат. Впервые прозвучало определение «хромая утка» в отношении Барака Обамы. Возможно, это может изменить внешнюю политику администрации президента США, из-за необходимости сосредоточиться теперь на внутренних проблемах. Но внутренних проблем в России тоже множество. И по итогам четверга RI-12.14 рухнул на 4,3% в район 100 000 пунктов. «Медведи» практически достигли поставленной цели.
День 7 ноября выдался выдающимся. И причиной тому не 97-я годовщина Великой Октябрьской Социалистической Революции. Утро пятницы началось с обвала. Падение RIZ4 на пике достигало 3%. После обеда, однако, торговля перешла в зеленую зону, и последствия панических распродаж удалось нивелировать. Рынок нащупал новый уровень поддержки на круглом значении 100 000 пунктов. Линия сопротивления пролегала на 106 000. Инвесторы, как и прежде, проявляли чрезвычайную активность. И вновь сделок с SiZ4 было совершено почти вполовину больше. «Рекорды», устанавливаемые рублем, опять стали привлекать на российский рынок зарубежных инвесторов, оперирующими долларами. Приток иностранных капиталов стал превалировать над оттоком. События развивались на фоне обвала рубля, а затем не менее резкого его разворота обратно. Ситуация, сложившаяся на валютном рынке отчетливо показала, что прогнозы валютных курсов, основанные на экономическом анализе практически несостоятельны. Они в таких условиях не работают. Точно сказать, где остановится девальвация нацвалюты просто не возможно. Панику смогли погасить слухи об экстренном заседании руководства Банка России. На российский рынок одновременно действует сразу несколько мощных негативных обстоятельств – падение нефтяных цен, вновь обострившаяся геополитическая обстановка и действия Центробанка по регуляции курса национальной валюты. При этом, какие-либо серьезные драйверы отсутствовали и трейдеры отыгрывали все те же факторы – падающий рубль и колебания цены на нефть. Получились «американские горки». Как это обычно бывает, из-за биржевой паники, возникшей утром, наверняка многие пострадали. Проскальзывания, маржин-коллы, снос стоп-лоссов. Эмоции и нервы. Но, конечно, есть и разбогатевшие счастливчики. А дневная сессия пятницы закрылась на значении 100 440 пунктов (+0,22%).
Итоги недели. Как и предполагалось, неделя выдалась нескучной. Цена на открытии в понедельник была 107 400 пунктов. В пятницу RIZ4 оказался на отметке 100 440. Итого падение за неделю составило 6,48%. Очередной антирекорд. Короткая четырехсессионная неделя запомнится сплошным негативом за исключением пятницы, закрывшейся символическим плюсом. «Медведи» своей цели достигли. А мы впервые с 2009 года увидели трехзначное значение индекса РТС. Что дальше? Технический анализ дневного графика однозначно говорит о продолжении текущей нисходящей тенденции в случае пробития текущего «юбилейного» уровня поддержки 100 000. Причем где рынок нащупает дно сказать затруднительно. Мощные негативные факторы продолжают свое дело. По ситуации на валютном рынке Центробанк в пятницу выступил со специальном заявлением. Констатируется, что рынку необходимо время для адаптации к новой курсовой политике. И это время будет крайне нестабильным и волатильным. Экстраполируя это ко всему фондовому рынку можно утверждать, что следующая неделя вновь будет очень непростой. При этом впервые за время своего существования фьючерс RI уступил пальму первенству новому фавориту трейдеров — фьючерсу на курс доллар-рубль Si.
Подготовил Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
