Обзор торгов фьючерсом на индекс РТС 08 — 12 декабря 2014
Торговая сессия по RI-12.14 стартовала 8 декабря со значения 91 640 пунктов. Последняя сделка понедельника была заключена по цене 86 910 пунктов. Обвал на 5,16% как в капле воды отразил пессимистические настроения овладевшие инвесторами. Примечательно, что уровень 90 000 пунктов был преодолен без особых проблем. В итоге рынок сумел притормозить только вблизи новой линии поддержки 87 000. На дневных графиках по-прежнему наблюдается локальный «медвежий» тренд, зародившийся 25 ноября. На «часовиках» видно, что первую половину дня торговля велась в коридоре 92 000 — 89 300 пунктов. При этом линию сопротивления приблизительно можно было провести по отметке 97 000. В 15:00 котировки резко обвалились, а затем RIZ4 вновь оцепенел во «флете». Наблюдаемые впервые с июля 2009 года подобные ценовые уровни стали возможны благодаря все тем же негативным для рынка факторам: ослаблению рубля и откату нефти на ожиданиях роста добычи в США. Да еще «подоспела» новость о принятии американским Конгрессом жесткой антироссийской резолюции под номером 758. Некоторые политологи усмотрели в этом объявление новой «холодной» войны. Также давление на фондовый рынок оказывало ожидание заседания совета директоров Банка России, которое планировалось на 11 декабря. Там будут рассмотрены проблемы денежно-кредитной политики. Эксперты предрекали повышение в очередной раз ключевой ставки. В силу этих обстоятельств, понедельник запомнился повышенной волатильностью внутри дня, что очень способствовало внутридневной торговле. И коль скоро пока рынок ничего фундаментально хорошего не ждет в среднесрочной перспективе, большинству трейдеров остается лишь какое-то время совершать операции только внутри дня. Ряд аналитиков поспешил объявить актуальной целью «медведей» аж 50 000 пунктов. Но, в любом случае, традиционное новогоднее ралли, похоже, ждать не приходится.
На открытии торгов во вторник RIZ4 протестировал новый уровень поддержки на 85 000 пунктов и отскочил от него. Затем практически целый день очень плавно и не спеша отыгрывал этот сильный утренний обвал. Сессия протекала в спокойном ключе, при средней активности трейдеров. Линия сопротивления спланировала на уровень 92 000 пунктов. Технически на «дневках» RI-12.14 продолжает пребывать в нисходящем канале. На часовых графиках видно как в 12:00 началась локальная коррекция вверх, обусловленная наметившейся коррекцией нефтяного рынка в свете того, что котировки фьючерсов на Brent и WTI утром обновили пятилетние минимумы. При этом, долларовый индекс РТС выглядит сейчас очень уязвимо и сохраняет потенциал падения в район 700 пунктов при снижении цен на нефть ниже $60 за баррель. Из-за этого соответствующим рискам подвержен и RI, его в этом случае ожидает снижение к уровню 70 000 пунктов. Рубль продолжает идти вниз, рынок валюты пока не в силах найти свое дно. Если нефтяные котировки продолжат двигаться вниз, то дальнейшее снижение курса рубля, как минимум до 56 рублей за доллар и до 70 рублей за евро станет практически неизбежным. Можем констатировать, что объективных поводов для оптимизма на российском фондовом рынке сегодня не существует. Вторник закрылся небольшим понижением порядка 0,40%. Это недвусмысленный сигнал, что хоть какая-нибудь коррекция рынку необходима как воздух. Но она должна созреть.
Торги среды можно охарактеризовать как слабоинтенсивные. До экспирации оставалось пять дней и это начинает сказываться. При этом RIZ4 первую половину дня неплохо рос и даже протестировал уровень сопротивления на рубеже 87 500 пунктов. Уровень поддержки закрепился на 85 000 пунктах. На дневных графиках просматривалось продолжение понижательного тренда с потенциальной возможностью перехода в «боковик». Рынок нейтрально отреагировал на телевизионное интервью премьер-министра Д. А. Медведева. По его словам, Центробанк и правительство обсуждают с экспортерами «более ритмичную» продажу валютной выручки, бюджет страны может быть пересмотрен в случае существенного изменения экономической конъюнктуры, рубль на текущий момент существенно недооценен, и предстоит его переоценка. Медведев также не исключил сотрудничества с европейскими партнерами по новому маршруту поставок газа в обход Украины. Еще премьер отметил, что Украина пока исправно обслуживает российский кредит в $3 млрд. В случае отказа от обязательств по долгам, украинский дефолт практически не избежен. Все было очень спокойно. И вот, в 17:00 началось резкое падение из-за вновь принявшейся дешеветь нефти. Спровоцировал это своим заявлением главный аналитик иранского нефтяного ведомства. Он сделал предположение, что цены на нефть могут достичь 40 долларов за баррель. А президент Ирана возложил вину за состояние нефтяного рынка на Саудовскую Аравию и обвинил саудитов в предательстве «интересов мусульман». Нефтяная война продолжается. На этом фоне RI-12.14 просел еще на 1,55%.
Утро четверга прошло в «боковике» на фоне ожидания новостей с заседания совета директоров Банка России. В 13:30 сразу после публикации заявления по итогам встречи началось падение рынка, затем резкий разворот вверх и в 15:00 вновь падение, больше похожее на неконтролируемый обвал. Такой оказалась реакция рынка на решение Центробанка поднять ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 10,5%. И это несмотря на то, что большинство участников ожидали именно этот результат. В итоге рынок закончил день на отметке 80 580 пунктов. Глобально продолжается нисходящий тренд RTSI. Часовой график отлично иллюстрирует, какой прекрасный день выдался для дейтрейдеров. Начавшаяся спокойно, эта торговая сессия таила в себе сюрпризы. Обвал, неплохой отскок вверх, а затем вновь стремительный разворот вниз. Волатильность – друг и союзник спекулянта. Хотя и риски при этом растут в прогрессии. Уровень поддержки на 85 000 был пробит без каких-либо проблем для «медведей». Линия сопротивления при этом установилась по рубежу 87 500. Торги прошли достаточно интенсивно, но их объем был сравнительно невелик. Изменения в денежно-кредитной политике ЦБ вызвали в первую очередь обвал рубля и этим существенно повлияли на ход торгов на фондовом рынке. Негативное воздействие от продолживших падение нефтяных котировок, которые опустились ниже 65 долларов за баррель, также было весьма значительным. Текущая конъюнктура еще очень далека от стабилизации, в итоге индекс РТС снова обновил свои многолетние максимумы. Соответственно, и RIZ4 обвалился в четверг на 5,48%.
Пятница началась с обвала всего российского фондового рынка. Однако RIZ4 все-таки довольно быстро смог нащупать новую линию поддержки на 80 000 пунктов и практически целый день продрейфовал около нее. Торги прошли весьма интенсивно. При этом следующий понедельник станет последним днем обращения текущего контракта. Посему начал «расторговываться» мартовский контракт RIH5. Количество заключенных по нему сделок составило порядка 20% от общего объема рынка. Индикаторы технического анализа на дневных графиках однозначно продолжают показывать на продолжение понижательного тренда. Где у рынка окажется дно пока не ясно. Но диапазон 70 000 — 50 000 наиболее вероятен. Ниже цена не опускалась и в кризисном 2008 году. Собственно, происходящее на рынке сегодня начинает все больше походить на кризис. Но тогда при всем негативе не было такой скверной геополитической ситуации. И потому сегодня наши перспективы весьма и весьма туманны. Цены на нефть продолжают обновлять минимумы пятигодичной давности. Сильных уровней поддержки ранее 60,0 долларов нет. Но где случится долгожданная стабилизация казать очень не просто. Просто не понятно, когда нефть перестанет дешеветь. Центробанк также не справляется со своими обязанностями по регулированию валютного рынка. В пятницу RI-12.14 снова снизился, на этот раз на 0,67% до 79 920 пунктов.
Итоги недели. Последняя неделя обращения RI-12.14 запомнится тем, что все пять торговых дней закончились в красной зоне. Начав торговлю с отметки 91 640 пунктов, пятница закрылась на значении 79 920. Итого минус 11 720 пунктов, что означает падение за неделю на 12,79%. Грустно и печально. Нефть продолжает снижаться, цена в 60 долларов за баррель, заложенная в стресс-сценарий для российской экономики совсем близко. И далеко не факт, что этот уровень окажется мощным уровнем поддержки. Меры Центробанка по пресечению паники и обузданию спекуляций на валютном рынке пока не дают должного эффекта. По сравнению с прошлой неделей обстановка значительно ухудшилась. Анализ дневных графиков подсказывает, что «медвежий» тренд еще далеко не исчерпан. Специфика срочного рынка такова, что RIZ4 заканчивает свой жизненный цикл, до его экспирации остается три дня. В понедельник мы с ним распрощаемся. Его приемника, мартовский контракт RTS-3.15, ожидают те проблемы, которые так давят на российский фондовый рынок. В воздухе витает предчувствие полномасштабного финансового кризиса. Примечательно, что за последнее время ни одна из сырьевых валют не была так сильно девальвирована как российский рубль. Нерезиденты продолжают активно выводить деньги с нашего рынка. Настроения нервозные. Начинает возникать паника. Все это давит на психику. Так недалеко и до беды. И если на нефтяную конъюнктуру повилять практически не возможно, то стабилизацию валютного рынка Правительство и Центробанк должны постараться обеспечить. Очень постараться. Ждем.
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
