Обзор торгов фьючерсом на индекс РТС 09 — 13 февраля 2015
Ближе к середине первой торговой сессии недели трейдеры начали активно фиксировать прибыль после утреннего мини-ралли на фоне ожидания деэскалации украинского конфликта и потенциальной нормализации отношений с Западом. RiH5 за утро показал рост на 9,84% или без малого на 8 000 пунктов. Примечательно, что такой активности инвесторов в этом инструменте не отмечалось уже давно. Участники рынка совершили 570 895 сделок. Оборот в рублях составил рекордные 136 млрд. 835 млн. рублей. Это очень воодушевляющие цифры, которые показывают возрождение интереса к рынку, пусть возможно и кратковременного. Данные технического анализа позволили нарисовать следующую картину рынка. На «дневках» цель коррекции была полностью достигнута. При этом индикаторы подсказывали, что потенциал движения еще полностью не исчерпан. «Быки» вполне могут замахнуться на тестирование нового рубежа 90 000 пунктов. Но там нет значимого сопротивления, а поэтому без коррекции, по-видимому, не обойдется. На часовых графиках после бурного начала торгов и фиксации прибыли к 17:00 начался «боковик» неподалеку от уровня сопротивления 85 000 пунктов. Уровень поддержки при этом располагался в районе 75 000 пунктов. Фундаментально же было понятно, что, вне всякого сомнения, динамика RTS-3.15 на неделе будет сильно зависеть от динамики нефтяных цен, курса рубля и геополитических новостей. В итоге, цена закрытия понедельника оказалось в непосредственной близости от цены открытия, а рост ограничился скромными 0,74%.
Во вторник, попробовав на прочность уровень сопротивления на рубеже 85 000 пунктов, фьючерс на Индекс РТС во второй половине торгов начал плавно и как бы неохотно снижаться. Торги вернулись к своей стандартной активности. Несмотря на то, что индикаторы на «дневках» все еще смотрели вверх, появились признаки назревающей коррекции. Графически вчера на дневных графиках образовался «PIN»-бар, это очень сильный сигнал разворота в техническом анализе. Объем торгов также резко уменьшился. Это достаточно красноречивые симптомы. На «часовиках», тем временем, в 14:00 рынок развернулся вниз. Началась локальная понижательная коррекция с таргетом, лежащим ниже уровня 83 000 пунктов. Нефть впервые за четыре сессии начала дешеветь в ожидании увеличения роста добычи в Америке. На рынке в основном царили выжидательные настроения в преддверии переговоров в «нормандском» формате в Минске, которые были запланированы на среду. Их важность трудно переоценить, поэтому какие-либо серьезные движения возможны только после обнародования их итогов. Но ожидания большинства инвесторов были весьма оптимистичными. На этих настроениях RIH5 подрос во вторник на 2,86%. Идея внутридневной коррекции была полностью отыграна, поздно ночью рынок, развернувшись, резко рванул вверх. Цена закрытия вторника составила 85 510 пунктов.
Торги в среду RTS-3.15 провел в узком коридоре, образованном линиями поддержки и сопротивления на отметках 82 000 и 85 000 пунктов соответственно. Анализ дневных графиков показал, что повышательная тенденция, которая возникла 3 февраля, по-видимому, еще способна иметь продолжение. “PIN” оказался ложным. Такое иногда бывает. Но, однако, преодолеть рубеж 85 000 пунктов, оказавшимся неожиданно сильным, «быки» смогли только на вечерней сессии в условиях минимальной активности торгов. Они сумели удержать инициативу в своих руках. Внутри дня отмечалось усиление волатильности. Рынок вел себя труднопредсказуемо. Инвесторы осторожничали в ожидании новостей с переговоров по Украине, которые могут оказаться в какой-то мере судьбоносными. Ночное телефонное общение президентов РФ и США, состоявшееся после затянувшейся надолго паузы, игроками было отыграно накануне вечером. Таким образом, иные факторы ушли на второй план и все ожидания были связаны с итогами встречи в Минске. При этом оптимизм по-прежнему превалировал, хотя первые новости должны были поступить лишь по завершении сессии. Постепенно настроение стало меняться, да еще внешний фон для российского рынка сложился в среду умеренно негативным: европейцев и американцев волновали неутешительные итоги экстренной встречи министров финансов ЕС из-за Греции. Нефть активно корректировалась вниз. Ситуация оставалась зыбкой, но техническая картина говорила в пользу позитивного закрытия и все закончилось символическим ростом на 0,08%.
Четверг, безусловно, можно назвать особенным днем. Подобная мощная волатильность на рынке была в последний раз лишь в «черный» вторник, 16 декабря. Впрочем, она без труда предугадывалась еще накануне. Активность торгов была на чрезвычайно высоком уровне. Зафиксирован новый исторический максимум: заключена 620 781 сделка с объемом 151 млрд. 287 млн. рублей. Это вдвое выше обычных показателей. Несмотря на то, что в такие дни политика довлеет над экономикой и технический анализ практически бесполезен, проанализировать ситуацию на графиках было небезынтересно. На дневных графиках зафиксирован продолжающийся шестую сессию рост. Цена окончательно вышла из узкого ценового коридора, в котором пребывала больше месяца. Перспективы для продолжения «up»-тренда имеют неплохие шансы, тестирование уровня в 90 000 пунктов в краткосрочной перспективе прогнозировалось без труда. При этом, по-видимому, с высокой волатильностью придется мириться еще какое-то время. На «часовиках» присутствовало практически полное графическое отображение реакции на противоречивые сигналы, поступавшие все утро из Минска. И только в 12:00 на новости, что удалось договориться и стороны подписали меморандум, рынок взлетел вверх и обрел новый уровень сопротивления 88 000 пунктов. Линия поддержки на отметке 82 000 пунктов на негативных новостях также была подвергнута проверке на прочность. Во второй половине дня эмоции несколько улеглись и даже началась небольшая понижательная коррекция от линии сопротивления. И она была очень желательна для снятия моментальной перекупленности. На «вечерке» рост возобновился: нефть пошла в гору. Этот четверг, 12 февраля, возможно войдет в историю, RIH5 этот трудный день завершил в плюсе на 3,56%. И учитывая такое развитие событий, пожалуй, самой правильной позицией для простого частного инвестора было бы находиться вне рынка. Уж очень высок был уровень риска.
Несмотря на мистическую дату: пятница 13-го, торги прошли в спокойном ключе, рынок довольно долго дрейфовал неподалеку от линии сопротивления в районе 89 000 пунктов. К середине дня рост замедлился, но как только стало известно, что фьючерсы Brent пробили уровень 61 доллар за «бочку», котировки стремительно взлетели. Что ни говори, а нефть для нашего рынка по-прежнему является наиважнейшим драйвером. На дневных графиках, тем временем, индикаторы по-прежнему смотрят вверх. При этом более-менее значимое сопротивление располагается на 95 000 пунктах. А это значит, что текущий повышательный тренд вполне может продолжиться. На «часовиках» в 13:00 образовался сигнал к понижательной коррекции, но она не получила какого-либо существенного развития. В 15:00 начался «нефтяной бум» и все в итоге закончилось у нового уровня сопротивления, который образовался на рубеже 91 000. Уровень поддержки находился далеко внизу на отметке 83 000 пунктов. Таким образом, семь сессий подряд RTSI торговался на положительной территории, достигнув уровня декабря минувшего года. При этом дневная часть торгов в пятницу завершились на отметке 90 910 пунктов. Рост составил +1,92%.
Итоги недели. На прошлой неделе потенциал дальнейшего развития повышательного тренда RIH5 просматривался без особого труда. И за позитивные ожидания инвесторы были вознаграждены сторицей. Положительные геополитические события и подорожавшая выше 60 долларов нефть сделали свое дело. Статистика недели следующая. Цена открытия торгов в понедельник была на уровне 82 400. Дневная сессия пятницы завершилась на отметке 90 910 пунктов. Все пять торговых дней закрылись в плюсе, в итоге рост за неделю составил весомые 9,45%. Прекрасная получилась неделя! Технический анализ предрекает продолжение «up»-тренда и на следующей неделе. Цена наконец смогла выйти из узкого диапазона, где пребывала более месяца. В случае преодоления уровня сопротивления на рубеже 95 000 пунктов целью «быков» может выступить район 100 000 пунктов. Но не стоит забывать и о фундаментальных факторах. Нефтяные котировки уже достаточно далеко оторвались от своего «дна» — 45 долларов, следующей психологически важной отметкой для рынка является 65 долларов за баррель. Однако как долго они будут к нему подбираться, сказать затруднительно. Главным итогом минского саммита стала договоренность о прекращении огня на Украине с 15 февраля. Но это только первый шаг в правильном направлении. Впереди нас ждет еще много интересного. Главное не слишком сильно впадать в эйфорию. Фондовый рынок по своей природе — система крайне неустойчивая.
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
