Обзор торгов фьючерсом на индекс РТС 16 — 20 февраля 2015
Большую часть понедельника RIH5 провел во «флете», дрейфуя после тестирования на открытии торгов уровня сопротивления на рубеже 91 000 пунктов. И только ближе к концу дневной сессии он начал вновь активно снижаться. Основная причина такой динамики была в том, что трейдеры не могли не зафиксировать прибыль после столь успешной прошлой недели. При этом рынок сильно корректироваться вниз все же не пожелал. Технический анализ в понедельник также не давал данных к началу коррекции, хотя MACD уже начал сигнализировать о замедлении повышательной тенденции. Внутри дня, на часовых графиках индикаторы показывали на откат от линии сопротивления и консолидацию возле 90 000. При этом основная волна снижения началась в 18:00. Уровень поддержки все это время находился на 83 000 пунктах. Рост нефтяных цен и индексов на ведущих биржах, а также предпосылки к разрешению украинского конфликта были отыграны игроками еще в прошлые четверг и пятницу, поэтому рынку для роста потребуются новые драйверы. Опубликованная в понедельник макроэкономическая статистика свидетельствовала о некоторых положительных сдвигах в мировой экономике. Так, Япония наконец вышла из рецессии, в Германии дела идут неплохо и фиксируется рост. Это в краткосрочной перспективе может положительно отразиться на нефтяном рынке. А, значит, и российскому фондовому рынку будет куда расти. При этом большинство специалистов затрудняются сказать где окажется цена на нефть в ближайшее время. Однако в долгосрочной перспективе почти все склоняются к тому, что «дно» нащупано и справедливая цена находится где-то в районе 80 долларов за баррель. Ну, а понедельник RIH5 закончил почти 2% — ой просадкой. Свои позиции закрыли все желающие.
Вторник выдался на редкость волатильным днем. Причем утром ничто не предвещало такого развития событий. Примечательно, что активность торгов была при этом на стандартном уровне, ничего необычного. Основные индикаторы на «дневках» по-прежнему смотрели вверх. Серьезный уровень сопротивления находится на рубеже 100 000 пунктов. А это значит, что потенциал для продолжения тренда сохраняется в случае сопутствующих благоприятных факторов. На часовых графиках в 13:00 был отмечен резкий рывок вверх, проторговка на линии сопротивления 92 000 пунктов и локальная коррекция вниз. Затем тестирование уровня поддержки на 89 000 и вновь выкуп почти всего снижения. Такие перепады в настроении «биржевой толпы» обусловлены новостями с нефтяных торговых площадок, где цены Brent амплитудно колебались вблизи отметки $62 за баррель. Кроме этого, геополитическая обстановка все еще далека от нормальной. Впрочем, вряд ли кто-то всерьез ожидал, что минский меморандум означает окончание войны и немедленный мир. Также сильное давление оказывает «греческий фактор». Переговоры Еврогруппы и греков идут трудно, опасения дефолта усиливаются. Все понимают, какие проблемы могут возникнуть в этом случае на всем континенте. Сообщалось, что переговоры будут продолжены. Таким образом, можно смело сказать, что динамика рынка во вторник обуславливалась спекулятивными факторами в условиях нестабильности. При этом аргументы «быков» оказались все же более весомыми, что позволило RIH5 прибавить 2,18% и нивелировать вчерашнее снижение.
Среда, не смотря на положительный итог, получилась довольно невнятная. Основное время RTS-3.15 провел в довольно жесткой «пиле» за исключением, пожалуй, только двух часов за всю сессию. Но, в целом, по сравнению с предыдущим днем, характер торгов был намного спокойнее. Технически на дневных графиках просматривалась следующая картина. «Up»-тренд продолжается, при этом возникла «медвежья» дивергенция индикатора MACD. Это довольно редкий сигнал. Как правило, возникновение дивергенции означает завершение движения или ослабление силы тренда и возможную сильную коррекцию или разворот. Но подтверждения от остальных индикаторов не поступало. Наоборот, они упрямо указывали путь наверх. Впрочем, MACD грешит тем, что часто выдает ложные сигналы. На «часовиках» с 14:00, после образования на графике классической фигуры теханализа «треугольник», произошел переход на новый уровень сопротивления на отметке 92 500 пунктов. А затем рынок вплоть до закрытия дрейфовал в непосредственной близости от него. Уровень поддержки располагался у рубежа 89 000 пунктов. Нефть, которая показала существенное снижение в ожидании данных по запасам в США и неустойчивый геополитический фактор несут существенную угрозу идеи продолжения дальнейшего устойчивого роста. Тем не менее, позитивный импульс на фоне ожиданий прекращения огня на Украине в районе Дебальцево и существенный рост рубля позволил закрыть торги среды по RIH5 повышением на 1,38%.
На торгах в четверг RTS-3.15 всю дневную часть сессии активно снижался. Зато во время «вечерки» была отыграна значительная часть потерь. Анализ дневных графиков показывает, что текущий тренд практически себя исчерпал. MACD сгенерировал четкий сигнал на продажу. Parabolic SAR показывал, что разворот рынка возможен от уровня 87 350 пунктов. Что касается внутридневной ситуации, то цена после обвала в утренние часы консолидировалась в районе 89 500, а затем «медведи» предприняли штурм новой линии поддержки на 89 000. Линия сопротивления оставалась при этом на том же уровне 92 500 пунктов. А в 17:00 ситуация диаметрально изменилась и котировки рванули вверх. Те инвесторы, которые были уверены, что нефтяные котировки закрепятся выше уровня 62 долларов, испытали чувство разочарования. Цена фьючерса Brent опустились к 59 долларам за баррель. Но при этом апокалипсических ожиданий как, например, в декабре на рынке нет. В целом сохраняется позитивный настрой. Даже в случае начала понижательной коррекции до уровня 80 000 пунктов, многие рассчитывают после этого увидеть новую волну роста. А в четверг рынок пытался начать коррекцию, признаки которой обозначились еще в понедельник. Но это будет зависеть в первую очередь от дальнейшей динамики цены на нефть. Также необходимо отметить, что RIH5 торгуется в состоянии небольшой, порядка 0.5%, бэквордации к базовому активу. Это значит, что трейдеры оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС в целом негативно. В этой связи торги четверга закрылись небольшим понижением на 0,39%.
Пятницу RIH5 начал с активного падения котировок, однако во второй половине торгов «быкам» удалось выкупить весомую часть утреннего снижения. Затем, практически моментально, произошло существенное падение котировок и отскок вверх. Анализируя дневные графики под конец недели, вдруг стало очевидно, что рынок, не смотря на новую волну волатильности, оказался в «боковике». Поступательный импульс закончился, новых драйверов роста не появилось. Вместе с тем, для снижения тоже нет особых оснований, кроме как ликвидации накопившейся перекупленности. Разнонаправленные сигналы индикаторов также свидетельствуют в пользу «флета». На «часовиках» с утра наблюдалась понижательная тенденция, перешедшая в итоге в безынициативную «болтанку». При этом цена не дошла до уровня поддержки, который находился на линии 89 000 пунктов. А вот снижение на открытии торгов началось после тестирования и отскока от линии сопротивления на рубеже 92 500 пунктов. Подобная динамика цены является отражением динамики нефтяного рынка, где цена после череды взлетов и падений все-таки сумела стабилизироваться в районе 60 долларов. Также существенно повлияло на рынок нежелание многих трейдеров переносить открытые позиции через длинные выходные. В результате имеем закрытие дневной сессии пятницы на отметке 90 790 пунктов, что на 1% ниже уровня закрытия четверга.
Итоги недели. На этой неделе на рынке произошел переход от повышательной тенденции к позиционному «боковику». Статистика получилась следующая. Цена открытия понедельника составила 90 550 пунктов. Отсечка дневной сессии в пятницу произошла на отметке 90 790 пунктов. Ростом в 0,27% можно смело пренебречь. И это еще не самый плохой вариант, если иметь ввиду сложившуюся обстановку в мировой экономике и политике. Технически на дневных графиках картина следующая. Торговый диапазон, в котором находится цена RTS-3.15, сложился в диапазоне 88 000 – 93 000 пунктов. Коррекция из-за локальной перекупленности последних двух недель выходит на повестку дня. Индикаторы показывают, что она возможна от уровня 88 200 пунктов. Продолжение «флета» в течение какого-то времени также вполне вероятно. Для продолжения роста необходимы новые катализаторы. На следующей неделе по-прежнему многое будет зависеть от состояния нефтяного рынка. Также в фокусе будут результаты переговоров Еврогруппы и греческих эмиссаров. Следующая неделя будет сокращенная, понедельник – праздничный день.
Пользуясь случаем, наши поздравления и наилучшие пожелания всем бывшим, настоящим и будущим защитникам Отечества!
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
