СМИ: Интерес инвесторов к европейским рынкам увеличивается
В 2015 году инвесторы направили рекордное количество средств в европейские фонды собственного капитала, этому поспособствовала программа стимулирования от ЕЦБ и резкое падение котировок евро. За первые месяцы года в европейские фонды собственного капитала было направлено приблизительно 35 млрд долл. против 32 млрд долл., которые были потрачены за аналогичный период предыдущего года. За аналогичный период отток капитала из американских фондов достиг 33.6 млрд долл. за аналогичный период.
Приведенные показатели действовали на неделе, которая предшествовала запуску программы количественного смягчения в объеме 1.1 трлн евро. Ожидается, что выкуп гособлигаций окажет помощь Евозоне в борьбе с дефляцией и поспособствует развитию экономики. Благодаря запуску QE удалось отвлечь инвесторов от американских активов, в которых агрессивные монетарные стимулы способствовали созданию бычьего рынка. Европе благодаря количественному смягчению удалось переместиться в центр внимания. По показателям притока капитала и увеличения цен Европа опережает Соединенные Штаты.
Саймон Колвин, занимающий пост вице-президента Markit, рассказал: «Центробанк для поддержания роста стоимости активов вливает ликвидность, что побуждает инвесторов к активным действиям. Поэтому мы и наблюдаем такое внушительное ралли».
Европа начинает программу количественного смягчения. В то же время США планирует увеличить жесткость своей монетарной политики, в результате можно увидеть четкую дивергенцию. Именно из-за нее так снизились котировки евро по отношению к доллару. Лишь за прошедшую неделю евро снизился на 3%, совокупная девальвация от начала года уже достигла 13%. Европейские фондовые рынки в долларовом исчислении не изменились. Благодаря девальвации евро европейские компании расширили рынки сбыта и увеличили конкурентоспособность собственной продукции. Например, ценные бумаги компаний, занимающихся производством автомобилей, резко поднялись в цене от начала года, рост немецкого индекса DAX составил 21.3%. Если же говорить об индексе S&P 500, то в долларовом эквиваленте он снизился на 0.7%.
Управляющий директор инвестфонда Carmignac Gestion Дидье Сент-Джорджес, заявил: «С позиции управляющего активами было бы нецелесообразно отбирать у собственных клиентов возможность принимать участие в «акции» ЕЦБ. Мы настроили свои портфели на эффект Драги». Благодаря европейской программе количественного смягчения увеличился спрос на гособлигации государств еврозоны, в результате чего доходность сократилась до рекордного значения. По многим государственным облигациям доходность стала отрицательной. Другими словами, одолжив государству деньги, кредиторы еще и платят за это.
Такие изменения привели к тому, что инвесторы стали все чаще и чаще обращать внимание на активы с повышенными рисками. Дидье Сент-Джорджес добавил: «В результате подобных перекосов выиграли краткосрочные инвесторы ЕС, ведь они снижают возможные риски и содействуют увеличению стоимости активов».
Несмотря на увеличение фондовых рынков, прибыль инвесторов из других стран оказалась не такой большой на фоне снижении котировок евро. К примеру, с учетом валютного курса, доходность индикатора DAX уменьшается до 5%. Такое положение вещей объясняет резкий рост хедж-фонда WisdomTree Investment, благодаря которому инвесторы могут заработать на увеличении цен голубых фишек еврозоны. Его особенность в том, что клиенты защищены от валютных колебаний. Только в течение 2015 года фонд смог привлечь 60 млрд долл., ему удалось в 10 раз увеличить собственную базу активов против уровней 2014 года.
