Рынок нефти, курс рубля и фьючерс на индекс РТС в обзоре за текущую неделю

Рынок нефти в понедельник 28 марта открылся ростом, стремясь отыграть потери двух предыдущих торговых дней. Подъему поспособствовало сообщение нефтесервисной компании Baker Huges о закрытии 15 сланцевых установок в США за истекшую неделю. Сейчас их осталось всего 372, таким образом, с начала года остановлена эксплуатация уже 150 буровых. Днем торги протекали довольно вяло из-за продолжающихся в Европе пасхальных каникул. Вечером начали активничать американские трейдеры, решившие поиграть на понижение. В результате большая часть роста оказалась нивелирована. Brent завершила торги на отметке 40,80 долларов (+0,87%). Курс рубля на открытии единой торговой сессии вырос к доллару на фоне позитива нефтяного рынка. Однако техническая картина оставалась прежней. С 18 марта пара пребывает в коридоре с границами чуть немного уровня 67,0 и несколько выше 69,0. Это вполне адекватно сложившейся нефтяной конъюнктуре. Многие аналитики не сомневаются, что до переговоров в Дохе цена нефти будет колебаться в пределах двух долларов вокруг уровня 40,0. Что касается рубля, то внутренних факторов поддержки у него уже нет. Пара USDRUB финишировала на отметке 68,4700, прибавив 0,56% к предыдущему закрытию. RIM6 также начал сессию с роста, но уже через час неожиданно развернулся и перешел к внутридневному «down»-тренду. Активность инвесторов в отсутствие внешних сигналов была невысокая. Снижение имело явно спекулятивную природу, вечером рынок перешел в стадию консолидации на новом уровне поддержки в области 84 500 пунктов. Индикаторы теханализа, тем временем, дружно указывали на юг. Визуально же просматривались оформившийся за три дня «флет» и борьба за значимый рубеж 85 000 пунктов. В понедельник победили «медведи». Итог дня — минус 1,19%.

Во вторник утром нефтяные котировки начали активно снижаться. На рынке вновь началась отработка опасения дальнейшего роста запасов углеводородов в США. Аналитики в преддверии публикации статистики американского Минэнерго прогнозировали их очередное увеличение по итогам прошедшей недели. Но истинной причиной столь сильного падения могло стать стремление срезать «стоп-лоссы» у нефтяных «быков». Комиссия CFTC, регулирующая торговлю фьючерсами в Америке, зафиксировала рекордный рост открытых длинных позиций за последние несколько дней. И возможно «некто» решил эту ситуацию исправить. Впрочем, это домыслы. Но неожиданная потеря Brent 1,79% дала повод об этом рассуждать. Цена закрытия составила 40,07 доллара.

Курс рубля активно снижался, послушно следуя за нефтью. Вечером падение было полностью выкуплено, а рубль в паре к доллару перешел к росту. Ключевым событием для валютного рынка стало выступление руководителя ФРС Джанет Йеллен. После него доллар попал под мощный прессинг. Йеллен говорила все правильно: и про рост экономики, и про таргетируемую в 2% инфляцию. Но тон ее выступления был слишком уж осторожным, «голубиным». В последнее время прозвучало несколько противоречащих друг другу заявлений со стороны влиятельных членов Федрезерва. И выступление его главы показало, что четкая стратегия у ФРС отсутствует. Рубль на этом фоне укрепился в паре к доллару на 1,12% до 68,0500. «Боковик» продолжился. RTS-6.16  провел довольно нервный день. Утреннее снижение закончилось дрейфом на линии поддержки 83 500. Вечером после обнародования речи шефа американского Центробанка произошел мощный отскок. Итоговый рост на 0,88% обеспечил продолжение безтрендовой динамики рынка. В выигрыше, как водится, оказались в основном дэйтрейдеры. Вечерняя часть сессии прошла в традиционном «флете» при минимальной активности игроков.

Динамика нефтяного фьючерса BRК6 28 марта — 01 апреля 2016 года

Цены на нефть весьма лихо росли в среду вплоть до обнародования статистики по американским нефтяным резервам. Подъем котировок происходил невзирая на прогнозируемую прибавку в 3 млн. баррелей за истекшую неделю. Еще одним позитивным фактором для рынка стало продолжающееся отступление доллара по всему фронту. Цена слов Йеллен для него оказалась высоковатой. Стало ясно, что Федрезерв будет тянуть с повышением ставки. Вероятность ее подъема на апрельском заседании оценивается в 0%. После выхода статистики показавшей увеличение нефтезапасов, пусть и на треть меньше ожидаемого, цены развернулись и начали стремительно падать. Итогом торгов стала потеря 0,20% до 39,99 долларов за «бочку» по июньским фьючерсам на Brent. Еще одна иллюстрация того факта, что рынок по-прежнему контролируется спекулянтами. Курс рубля привычно следовал за нефтью. В результате весь внушительный рост поздно вечером был нивелирован. В паре к доллару рубль потерял 0,27%. Последняя сделка прошла на уровне 68,2400 рублей. И это притом, что минимум дня был зафиксирован на отметке 67,1230. Давно не наблюдалось столь высокой волатильности. Поведение RIM6 также было вполне предсказуемым, а его часовой график за среду вполне достоин украсить собой пособие по трейдингу. Повышательный тренд в первой половине сессии, четкий разворот в 17:00 и нисходящая динамика до самого закрытия.  Классика! Итог дня  — плюс 0,33%. Цифра, конечно, не отражает все перипетии этого торгового дня, претендующего на звание самого интересного на неделе.

Нефтяной рынок в четверг вновь перешел к росту на фоне продолжающего слабеть доллара. Его индекс, отражающий его динамику к 10 основным валютам, опустился на минимальные значения более чем за девять месяцев. В последний день марта стало ясно, что по его итогам Brent подорожала на 10%, а WTI на 14%. Надежда, что переизбыток нефти неизбежно будет сокращаться, питалась сокращением добычи в США. ОПЕК же наоборот увеличил объем на 0,8 млн. по сравнению с февралем. Нефтяной министр из Эквадора озвучил согласованную с Венесуэлой позицию. На переговорах в Дохе они поддержат идею сокращения добычи. Тем временем, первый квартал завершился на уровне 40,15 долларов по эталону Brent (+0,4%). Курс рубля существенно укрепился, доллар в ходе ЕТС впервые за четыре месяца опустился ниже 67 рублей. Кроме нефтяного драйвера ощущался повышенный спрос на ликвидность. А интерес к рисковым активам после мягкой риторики ФРС вырос по всему миру. Рубль не стал исключением. Более того, он вышел в лидеры роста среди валют emerging markets. Помогла и разрядка геополитической напряженности после вывода части российского воинского контингента из Сирии. Жесткая политика Банка России, неуклонно идущего к своим целям по инфляции, также играет огромную роль. Торги в четверг рубль закрыл к доллару ростом на 1,27% до уровня 67,0250. Однако большинство отечественных аналитиков склоняется к мысли, что ниже 65 рублей пара не пойдет. Роста бюджетного дефицита власти постараются не допустить. Фьючерс на Индекс РТС попытался выйти из «боковика» в котором провел пять предыдущих сессий. Инвесторы продемонстрировали высокую активность, заключив 372 544 сделки с оборотом свыше 125 млрд. рублей. Технические индикаторы на дневном графике солидарно развернулись к росту. Из анализа «часовиков» следовало, что локальный уровень сопротивления сформировался на рубеже 87 500 пунктов, а поддержки поднялся в район 85 500. Итог дня плюс 1,23% вполне соответствовал текущей биржевой конъюнктуре.

Динамика  пары USD/RUB  28 марта — 01 апреля 2016 года

В пятницу нефтяной рынок обвалился после неожиданного демарша Садовской Аравии. Один из ее многочисленных принцев заявил в интервью агентству Bloomberg что заморозка добычи возможна только при условии согласия с этим всех значимых игроков рынка включая Иран. Министр энергетики А. Новак высказался в том ключе, что это всего лишь частное мнение. Услышан он не был. Стоимость Brent упала к 18:45 на 3,51% до 38,74 долларов, это привело к существенной просадке недельных результатов нефтяного рынка. Пока что двенадцать стран подтвердили свое участие в саммите в Дохе. И сегодняшние слова принца Салмана невольно высветили нешуточный накал подковерной борьбы между ними. Курс рубля существенно потерял к основным валютам, причем утро началось с роста. После начала снижения нефтяных котировок он немедленно отреагировал падением. Кроме того покупатели валюты столкнулись с сокращением спроса на рублевую ликвидность. На валютный рынок вновь вернулся пессимизм. Доллар также поддержала статистика по рынку труда США, оказавшаяся лучше ожиданий. Рубль потерял в паре к нему 0,97% и заверил дневные торги на отметке 67,7100. Впрочем, пока все укладывается в рамки «боковика», продолжающегося уже одиннадцать дней. Первую половину сессии RIM6 продолжил торговаться в локальном нисходящем тренде, зародившемся накануне вечером. С такой скверной ситуацией с нефтью иначе и быть не могло. На дневном графике индикаторы вновь вошли во взаимное противоречие. Таким образом среднесрочно RTSI остается в диапазоне с медианой на 85 000 пунктов. Ближе к вечеру вступил в права «синдром пятницы». Трейдеры начали ликвидировать короткие позиции, это помогло цене отскочить вверх. Последняя сделка «дневки» прошла по 85 670 пунктов (-1,11%).

Динамика торгов фьючерсом на Индекс РТС 28 марта — 01 апреля 2016 года

Итоги недели. После двух предыдущих достаточно спокойных, эта неделя заставила инвесторов взбодриться. Выдалась она довольно нервной, а ее окончание и вовсе было непредсказуемым. Впрочем, фундаментальные факторы в последние месяцы отошли на второй план. Котировки сейчас меняются под влиянием мимолетных настроений. Это вполне устраивает спекулянтов, но для долгосрочных инвесторов текущая ситуация не комфортна своей нелогичностью. Большое влияние на развитие событий оказало «голубиное» выступление Джанет Йеллен. Оно показало, что стратегия ФРС заключается в регулировании американской экономики в «ручном режиме». Ситуация в мире остается сложной и американцы вынуждены осторожничать. На нефтяном рынке благодаря саудитам итогом недели стало падение на 4,25% по эталону Brent. Впрочем, пока наш среднесрочный прогноз подтверждается. С 7 марта наблюдается безтрендовое движение на фоне бесчисленных и противоречивых заявлений. Идет большая закулисная игра и до середины апреля вряд ли что-то существенно изменится. Рынок полностью отдан на откуп крупным спекулянтам, «ловить» там нечего. А мы продолжаем ежедневно внимательно отслеживать движение нефти: https://investtalk.ru/forum/topic/17500-analiz-i-prognoz-neft/.

Курс рубля к доллару укрепился на скромные 0,55%, дрейф в коридоре продолжается уже одиннадцать дней. На следующей неделе выход из него не ожидается. Можно только слегка «раздвинуть» его пределы: 70,0-65,0. Ежедневное обозрение единой торговой сессии: https://investtalk.ru/forum/forum/301-kurs-rublia-segodnia-ezhednevnyj-obzor-investtalkru.  RTS-6.16 также продолжает торговаться в волатильном «боковике» вокруг психологически значимого уровня 85 000 пунктов. И здесь наш прогноз вновь оказался точным. Тенденция может измениться только под воздействием сильного движения нефтяных котировок в ту или иную стороны. Внутренние идеи пока не просматриваются. Следующая неделя обещает быть не простой. Повышение спроса на защитные активы может оказать сильное давление на российский фондовый рынок.  Посмотрим. Раздел активного трейдинга на «Московской бирже»: https://investtalk.ru/forum/forum/235-forts-i-aktivnaia-torgovlia-na-moskovskoj-birzhe/

Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU