Политика ЦБР нуждается в изменении. Как это можно сделать

В РФ наблюдается рост кредитования. За первые 6 месяцев 2017 года объём займов возрос на 25% против аналогичного периода 2016 года. При этом ставки остаются на достаточно высоком уровне. Приведёт ли рост кредитования к повышению потребления либо заёмщики столкнутся с новыми проблемами?

С января по июнь 2017 года российские кредитные организации предоставили займы на сумму в 1.85 триллионов рублей. Значительная доля из них была израсходована на покупку жилья и автомобилей. Потребительские займы среди населения особым спросом не пользуются. Это вполне закономерно, поскольку средневзвешенная ставка российских банков по кредитам в национальной валюте до 12 месяцев составила 20.56%, по долгосрочным показатель находится на уровне 15.43%.

Особенности формирования банковской ставки

Центробанк РФ на последнем заседании оставил ключевую ставку без изменения, она составляет 9 процентов. В банковскую ставку закладываются разные риски, поэтому она превышает 15%. Но потребитель не всегда может позволить её.

Например, для кредита на 36 месяцев с начислением процентов на остаток, переплата превысит 30%. А о займах менее 12 месяцев можно вообще промолчать.

Сюда также можно добавить обрушение реальных доходов населения. Это значит, что гражданам не по карману действующие по кредитам ставки, поэтому не стоит ожидать повышения потребления, поскольку погашение дорогостоящих кредитов потребует значительных расходов. В то же время официальный рост потребительских цен замедлился до 3.9%. Хотя показатель оказался даже ниже целевого значения, однако ключевая ставка в больше чем 2 раза превышает его.

По каким причинам регулятор воздерживается от более резкого снижения ставки, что могло бы повысить кредитную активность и помочь в развитии экономики? Это касается не сколько частных лиц, сколько малого и среднего бизнеса.

Предложения экономистов

Авторы «Стратегии Роста» предлагают своё видение изменения ситуации:

• Монетарные и экономические власти должны добиться сдерживания инфляции, добиться целевых ориентиров по ряду иных макроэкономическим параметрам: количеству высокопроизводительных рабочих мест, ВВП, курсовой стоимости национальной валюты.
• Изменить направление денежно-кредитной политики РФ, реализовывать контрциклическую ДКП. Это значит, планомерно понижать ключевую ставку Центробанка до значения «инфляция плюс 2 процента».
• При росте потребительских цен ниже 5-6 процентов не оценивать инфляцию в качестве первоочередной цели. Создавать препятствия для резкого повышения цен с помощью инструментария стерилизации денежной массы.

Эксперты заявляют, что даже реализация этих трёх моментов позволит получить определённый эффект. Бизнес дополнительно страдает из-за сильной волатильности национальной валюты. За год курс может изменяться на десятки процентов, что создаёт проблемы в работе, поскольку подавляющее большинство покупают товары за границей.

Поэтому «Стратегия Роста» предлагает проводить непубличную политику целевого валютного курса, которая бы создавала дополнительные стимулы для импортозамещения и экспорта, а также помогала экономике расти.

Всё это позволит производителям осознать, что в сравнении с аналогами на внешнем рынке их продукция будет дешевле, а значит, спрос на неё будет выше. Сейчас важно повысить изготовление простых вещей. Вместе с тем необходимо повышать качество, а значит, цена тоже увеличится. Всё это приведёт к большему количеству валюты.

На следующем этапе страна сможет выпускать конкурентоспособную продукцию, стоимость которой будет находиться на одном уровне с иностранными аналогами. Курс национальной валюты за счёт роста экономики и благосостояния граждан укрепится.

Мировая история богата примерами успешного внедрения подобного плана. Одним из них является корейская автомобильная промышленность. Ещё 10 лет назад она выпускала исключительно бюджетные машины, а сегодня по стоимости и качеству состязается с известными европейскими брендами. Подобное происходило и с китайской электроникой.