Золотое дно: 5 признаков надежной компании, торгующей ювелирным ломом | Investtalk.ru

Золотое дно: 5 признаков надежной компании, торгующей ювелирным ломом

08 июня 2018

На рынке вторичной переработки драгоценных металлов набирает обороты купля-продажа ювелирного лома. Владельцам компаний, работающим в этом сегменте, инвесторы готовы давать взаймы немалые суммы – от 500 000 руб. и больше. На что обратить внимание тем, кто решил финансировать такие проекты? Рассказывает сооснователь компании «Лот-Золото» Андрей Жирных.

В кризис спрос на «живые деньги» растет. Отказываясь идти в микрофинансовые организации, люди обращаются в ломбарды, и их мотивы понятны: в случае невыкупа человек просто теряет свой залог — санкции за просрочку долга ему не грозят, кредитная история остается чистой. В 2016 г. в России насчитывалось 4500 реально работающих ломбардов, их совокупный кредитный портфель (деньги, выданные людям) достиг 40 млрд руб., говорится в дорожной карте развития рынка ломбардов до 2020 г., подготовленной Центробанком и ломбардными ассоциациями. По нашим наблюдениям, из 100 заемщиков в ломбард не возвращается каждый десятый клиент, и их ювелирные украшения в итоге оказываются на рынке вторичной переработки. Такому направлению бизнеса, как продажа золотого лома аффинажным заводам, многие страны, в том числе и Россия, придают большое значение. И это легко объяснить. Себестоимость добычи золота и вторичного продукта (полученного из переработки ювелирных изделий) примерно одинакова — $1000 — $1200 за унцию. Но разница в том, что на вторичном рынке себестоимость легче прогнозировать. Если при добыче могут возникнуть дополнительные расходы, связанные, например, с разработкой новых месторождений, то при переработке драгметаллов все гораздо понятнее и прозрачнее, и себестоимость золота всегда будет ниже его цены на бирже.

Частные инвесторы  также интересуются этим сегментом. За два последних года на краудинвестинговой площадке StartTrack мы получили около 300 млн руб. Причем, инвесторы готовы идти на понижение ставки — если вначале мы предлагали и выплачивали 23–24 % годовых, то последний раунд инвестиций закрыли со ставкой 17 % годовых.

Какие вопросы чаще всего нам задают? Конечно же, всех интересуют основные правила игры, которыми руководствуются участники этого рынка. Ведь несмотря на то, что кредитные средства скупщики ювелирного лома обеспечивают ликвидным залогом — золотом, на рынке полно “серых” фирм, и инвесторы хотели бы знать, по каким признакам можно отличить добросовестного игрока от недобросовестного.

Признак 1. Государство нам доверило

Любая компания, решившая заняться скупкой и переработкой драгметаллов, должна получить карту спецучета Государственной инспекции пробирного надзора. Ее наличие  — первый и самый очевидный признак добросовестности компании. Просто убедитесь в том, что у фаундеров есть все необходимые разрешительные документы.

Признак 2. Мы как-то совсем не заценили

В сегменте трейдинга драгметаллов есть компании, которые не просто скупают ювелирный лом, но и самостоятельно проверяют изделия на пробу в своих лабораториях. Грамотный приемщик в ломбарде, конечно, со 100%-ной точностью оценит изделие, но ошибки случаются с каждым, даже с самым опытным. К тому же не у многих ломбардов есть все необходимое диагностическое оборудование. Такое явление как заценка (когда товаровед неправильно определяет пробу или вес изделия) в ломбардах случается довольно часто, и это чревато неприятными последствиями. При проверке Го­су­дар­ствен­ная ин­спек­ци­я­ про­бир­но­го над­зо­ра вменит предприятию на­ру­ше­ние неправильной оценки залога и привлечет к административной ответственности.

Если трейдер самостоятельно проводит диагностику принятых изделий, значит, он понимает: репутация ломбарда, с которым он работает, — его собственная репутация.

Признак 3. Идем по расписанию

Обратите внимание на сроки сделок трейдера. Если компания успешна, от момента получения заказа на сбор ювелирного лома до его поставок аффинажному заводу, должно проходить не более 4-5 дней. У некоторых игроков это время растягивается на 7-15 дней, что говорит о не отлаженных до конца бизнес-процессах. Как усовершенствовать поставки? В каждой отрасли свои способы. Возьмем, к примеру, продуктовую сеть «Магнит», которая в течение полутора суток может привезти товар из Краснодара в Тюмень — и все благодаря эффективно выстроенной системе распределительных центров. Для компаний, занимающихся скупкой/продажей ювелирного лома, сократить сроки сделок можно за счет налаживания долгосрочных отношений с ломбардами. Если трейдер аккумулирует драгметаллы в большие партии, он сможет наладить взаимовыгодное сотрудничество с любым аффинажным заводом и перевозчиком и договориться с ними о лучших условиях по стоимости предоставляемых услуг.

К чему приводят хаотичные, нерегулярные закупки? Не так давно на рынке работала одна крупная компания, которая набирала большой объем заказов от аффинажных заводов, но сотрудничала с малым количеством контрагентов. Поскольку лома для исполнения обязательств ей не хватало, она обращалась к “серым” фирмам и закупала драгметаллы по очень высокой цене. В итоге по многим сделкам ушла в минус. Когда же инвесторы поняли, что у бизнеса на протяжении длительного времени прибыль минимальна, они забрали деньги, а компания вскоре обанкротилась.

Правило 4. Денег — лом!

Обратите внимание на маржу. Хорошо работающая компания в сегменте трейдинга ювелирного лома в среднем на одной партии зарабатывает 2-4%. Трейдер должен иметь большую клиентскую базу по сбыту продукта — не менее 100 контрагентов (ювелирных производителей и аффинажных заводов).

Правило 5. Не ищем золота там, где его нет

Если бы я был инвестором, то с настороженностью относился к тем проектам, которые ищут деньги под открытие нового направления. Новое может и не “выстрелить”, а значит, риски в этом случае велики. Самый оптимальный вариант – финансировать компании, которым нужны деньги на пополнение оборотных средств. Мы и сами когда-то просчитывали для себя перспективы трейдинга электронных схем, автомобильных катализаторов, разнообразных технических приборов. Но поняли, что этот рынок непрозрачен, криминализирован, на нем много наличных денежных средств. Компания, к примеру, может закупить заводское б/у оборудование, рассчитывая получить то количество драгоценных металлов, которое указано в технической документации (паспортах, формулярах, руководствах по эксплуатации), но о фактической их массе узнает только после проведения аффинажа. Очень часто в реальности драгметаллов обнаруживается в разы меньше того, что описано на бумаге.

И потом — прежде чем заняться новым направлением, нужно подумать о сбыте. В катализаторах и радиодеталях преимущественно содержится платина и палладий – это продукт, который требуется оборонной промышленности и таким предприятиям, как “Норникель”. Но выиграть тендер у крупной компании не так-то просто.

Расскажите друзьям:

Читайте также:
Комментарии

Добавить комментарий