Особенности инвестирования в золото

Золото традиционно считается «безопасной гаванью» среди инвесторов. К инвестициям в золото обычно прибегают в случае кризиса или при угрозе финансовой нестабильности. Многие портфельные инвесторы считают уместным держать часть сбережений в этом драгоценном металле. Но насколько выгодно обычному россиянину делать металлические вклады? И как инвестировать в золото так, чтобы это было выгодно?

Забег для марафонцев

Принято считать, что золото со временем растет в цене. Это не совсем так. В долгосрочной перспективе (до 10 лет) – да. С 1999 года, когда золото стоило 250-300 долларов за унцию, оно подорожало на 700%, достигнув максимума в 1750 долларов в октябре 2012 года.

Однако для среднесрочных (до 1 года) и краткосрочных (до 3 месяцев) золото как инвестиционный инструмент подходит не столь эффективно. На столь кратких промежутках ценный металл может как существенно подорожать, так и существенно подешеветь. Поэтому золотом следует запасаться, если только вложения в него планируется расходовать в отдаленном будущем.

При этом нужно учитывать, что в последние три года курс золота неуклонно падает, что дает инвесторам возможность приобрести драгоценный металл по относительно дешевой цене в надежде на рост его стоимости.

Как предсказать рост котировок

Как и любой биржевой инструмент, золото имеет свою стоимость, которая колеблется в зависимости от многих факторов. Самое существенное давление на курс золота оказывают котировки доллара. Как правило, их курсы противонаправлены: доллар падает – золото растет и наоборот. Также на курс золота негативное влияние оказывают фондовые индексы: при их рост цена золота снижается.

Это объясняется тем, что золото традиционно воспринимается инвесторами как безопасный финансовый инструмент, с которым никогда ничего не случится. Упрощенно говоря, когда инвесторы не знают, куда вложить деньги: в акции, валюту, производство, недвижимость – они покупают золото. Именно поэтому в периоды финансовой нестабильности цены на золото повышаются.

Таким образом, если инвестор решил спекулировать на росте котировок на золото, он должен учитывать настроение рынка. Если он грозит обвалом или очередным финансовым кризисом, это толкнет цены на драгметалл вверх, и в среднесрочной перспективе инвестирования в золото может принести прибыль.

«Подводные камни»

При кажущейся простоте – покупай золото перед кризисом и продавай, как только цены на него подрастут, – в реальности всё не так радужно. Дело в том, что частный инвестор не может выйти на биржу напрямую и купить золото по биржевой цене. Он вынужден обращаться либо к брокеру либо в банк. А финансовые организации устанавливают на золото (и на другие инструменты) свои цены. Так, инвестор купит золото за цену, немного превышающую рыночную, а продаст – немного дешевле. Брокер и банк заработают на представленной разнице цен. И если в спокойное время, когда рынок находится в относительном равновесии, спред будет не столь высоким, в период финансовой нестабильности, когда спекулировать на золоте пытаются все, кому не лень, кредитные организации могут устанавливать просто чудовищные спреды. Иногда они повышают только верхнюю часть курса (то есть цену продажи), оставляя цену покупки неизменной, что приводит к существенному разрыву с биржевыми котировками.

Поэтому инвестору для получения прибыли придется дождаться настолько высокого курса, чтобы цена продажи «перебила» цену тогдашней покупке. А в нынешних условиях это очень сложно.

К тому же нельзя забывать про налоги от инвестирования в золото. В зависимости от способа приобретения драгметалла инвестору придется заплатить от 13% до 35% от прибыли в пользу государства.

Слитки, ОМС или монеты?

При покупке золота неизбежно встает вопрос: как именно приобретать золото. Существует три основных способа:

1. Физическое золото, то есть золото в слитках. Оно продается в любых банках. К услугам инвесторов – слитки различного веса и пробы. Конечно, приятно подержать в руках настоящий слиток золота высокой пробы, но с ним у владельца неизбежно возникают сложности. Золото высокой пробы мягкое, необходимо правильно хранить его. Малейшая царапина ведет к снижению стоимости слитка – и к потерям инвестора. Хранить дома золото в слитках небезопасно из-за вероятности ограбления или элементарной возможности его повреждения. Если хранить физическое золото в банковской ячейке, придется платить за аренду. Словом, для инвестора со средним кошельком, надеющемся купить золото дешево и продать его дорого, такой способ приобретения драгметалла вряд ли подходит. Кстати, налог с продажи физического золота равен 35% от прибыли.

2. Обезличенные металлические счета – один из популярнейших способов приобретения золота. Фактически владелец такого счета не покупает золото – он покупает и продает номинальные единицы золота за установленную банком цену, однако все его покупки обеспечены реальным металлом, и при желании он может заказать физическое золото. ОМС открыть просто как любой другой вклад. Некоторые банки позволяют сделать это дистанционно через систему онлайн-банкинга. Курс продажи и покупки золота банком обычно коррелирует с курсом, установленным Центробанком, но в некоторых случаях может сильно отличаться. В целом ОМС – удобный выбор для инвестора, который решил сохранить в золоте небольшую часть своих сбережений. По сути это аналог банковского вклада, только по нему в большинстве случаев не начисляются процентов, а единственный шанс получить доход – дождаться роста стоимости золота. С прибыли по ОМС нужно платить стандартный налог на доход физических лиц – 13%.

3. Инвестиционные монеты. При умелом использовании инвестиционные монеты можно удачно купить и продать. Обычно они выпускаются Центробанком по случаю какого-то события, а коммерческие банки берут их на реализацию. Отпускная цена монет различная. Если купить редкий экземпляр, можно будет выгодно продать его впоследствии, например, частному коллекционеру. Принято считать, что инвестиционные монеты растут в цене с годами. Отчасти это так, но для сделок с ними необходимо обладать немалыми познаниями в нумизматике и учитывать риски. Например, монета может оказаться неликвидной.
В целом, инвестиции в золото предназначены для инвесторов, нацеленных на долгосрочную перспективу. Так, целесообразно приобретать драгоценный металл с «запасом» на несколько лет. Обычно в золоте хранят небольшую часть капитала, чтобы уберечь его от обесценивания. В среднесрочной и краткосрочной перспективе возможны спекуляции на обменном курсе, но прибыль инвестора нередко «съедается» комиссиями и спредами. Среднему инвестору выгоднее всего открывать обезличенные металлические счета, а не покупать физическое золото или монеты. Тогда не нужно решать вопрос с хранением золота, а по уровню ликвидности ОМС опережают аналоги – сделки по ним, как с обычным банковским вкладом, происходят мгновенно.