Инвестиции в ипотечные ПИФы | Investtalk.ru

Инвестиции в ипотечные ПИФы

Ипотечные ПИФЫ относятся не к самой популярной разновидности паевых фондов из всех, которые были реализованы в России. Так же как и венчурные, и фонды прямых инвестиций, этот тип ПИФов рассчитан на профессиональных инвесторов, которые обладают достаточным запасом опыта, знаний и свободных средств.

Ипотечные ПИФы занимаются выкупом ипотечных кредитов у банков. Обычно эта схема строится таким образом: банк выдает займ, потом продает его фонду и за это получает определенное вознаграждение. Участники ПИФа получают источник постоянной и гарантированной прибыли в качестве платежей по кредитам. Деньги распределяются между дольщиками либо вкладываются в новые кредиты.

До недавнего времени этот тип ПИФов считался из категории наименее рискованных, потому что ипотечные кредиты обеспечены недвижимостью. Однако, в 2010 году ипотечному кредитованию в России был нанесен существенный удар, вызванный кризисными явлениями в экономике. Но сейчас кредитный рынок понемногу приходит в норму, и при стабилизации ипотечного кредитования, инвестиции в ипотечные ПИФы могут принести существенный доход своим вкладчикам.

Стратегия деятельности ипотечных фондов

Ипотечные паевые фонды обычно работают по трем типам схем. Первая предполагает полную выплату дольщикам всей суммы платежей, которые поступают по кредитам. Второй механизм функционирования заключается в распределении сумм в виде процента за пользование кредитом между пайщиками, а на часть средств, которые поступают на погашение самого кредита, приобретаются новые закладные. Третья схема не предусматривает промежуточных выплат пайщикам, а все суммы вкладываются в новые закладные. В большинстве случаев ипотечные ПИФы РФ функционируют по второй схеме. Третья схема не используется на практике по той причине, что российские вкладчики не вполне доверяют инвестициям на столь длительный срок, какой предполагает эта схема работы.

Главный партнер ПИФов ипотеки – это банки, которые занимаются оформлением и выдачей ипотечных кредитов. Средства, выданные банком в кредит, обычно, формируются из денежных средств, которые поступают в качестве депозитов. Однако, сроки депозитов в разы меньше, сроков ипотечного кредитования, поэтому банк попадает под высокий риск, а замораживание средств на достаточно длительные сроки банку просто не выгодно.

Поэтому банки используют секьюритизацию, которая является весьма эффективным инструментом рефинансирования в ипотечном кредитовании. Если в развитых странах для секьюритизиции используются ипотечные ценные бумаги, то в России на помощь банку приходят ипотечные ПИФы. На основании выданных займов, банки выпускают ценные бумаги, которые подтверждают право владельца закладных на получение суммы кредита и процентных платежей по нему. Потом банк формирует пакет закладных и продает ипотечному фонду, который получает право требования выплат по кредиту. В выигрыше оказывается и банк, и фонд. Банк получает обратно свои средства, а фонд получает возможность заработать на займах.

Особенности ипотечных ПИФов

По некоторым своим особенностям ипотечные ПИФы похожи на фонды облигаций, которые приносят небольшой доход, зато наименее рискованны. Главное достоинство ипотечных ПИФов перед другими – это обеспеченность кредитных средств залогами. Еще одно преимущество ипотечных ПИФов – это независимость от котировок и колебаний рынка. Прибыль ПИФов ипотеки – это платежи по кредитам и процентам за их использование. Даже если плательщик умрет раньше, чем полностью выплатит кредит, ответственность за его погашение переходит к страховой компании, и таким образом, получается, что инвестиции в ипотечные ПИФы защищены дважды. В случае если заемщик не сможет платить по кредиту, ПИФ имеет полное право реализовать залоговую недвижимость и вернуть свои вложения.

Таким образом, инвестиции в ипотечные ПИФы, считаются одним из наиболее надежных и перспективных типов инвестиций. Ряд преимуществ и независимость ипотечных ПИФов от колебаний котировок рынка, минимизирует риск потерять, вложенный капитал. Регулярные погашения по закладным гарантируют вкладчикам ПИФа стабильный, доход, который выше, чем прибыль от банковского депозита.

Больше всего такие фонды подходят для инвесторов, предпочитающих консервативные стратегии вложений, потому что здесь капитал гарантирован залогом под кредит.



Комментарии

Добавить комментарий

Онлайн новости
Новости биржи и FOREX
Рубрикатор
Мы Вконтакте
Мы в твиттере