Трейдеры решили перестраховаться на случай дефолта России

Агентство РБК сообщило, что Российская Федерация поднялась на пятую позицию в перечне государств, в которых может наступить дефолт. По данному показателю Россия опередила Египет, Ливан, Португалию и ряд иных стран. В результате цена страховки от дефолта по 5-летним государственным облигациям РФ посредством кредитно-дефолтных свопов выросла на 61 б.п.

Среди ценных бумаг развивающихся государств доходность государственных облигаций РФ оказалась наиболее высокой. Номинированные в американских долларах бонды, которые должны быть погашены осенью 2023 года, имеют доходность 7%. Примечательно, что подобные бумаги Ливана обладают доходом в 5.9%, хотя его кредитный рейтинг на целых 6 ступеней по версии S&P ниже, чем у РФ.

Однако не следует исключать, что рейтинговое агентство Fitch Ratings может снизить кредитный рейтинг Российской Федерации до мусорного, что ожидают аналитики Societe Generale SA. Напомним, что 23 декабря прошлого года агентство S&P кредитный рейтинг РФ отправило на пересмотр, оставив его прогноз «отрицательный». В сообщении агентства указывалось, что шансы понижения рейтинга России в ближайшие три месяца составляют около 50%. Снижение может произойти по различным причинам, одной из которых является существенное уменьшение гибкости ДКП государства.

Ольга Будовниц, кредитный аналитик компании Union Bancaire Privee, заявила: «Я оценивают шанс пересмотра рейтинга очень высоко. Если принимать во внимание экономические перспективы Российской Федерации за последние 90 дней, то на фоне падения стоимости нефти они сильно ухудшились. В результате мы увидели сильнейшее ослабление рубля, увеличение инфляции и ограничения на кредитных рынках».

Перед этим Джордж Сорос, известный финансист, что из-за резкого снижения стоимости нефти, удар от антироссийских санкций оказался сильные ожидаемого, что лишь увеличивает вероятность дефолта государства.

Справедливости ради стоит отметить, что у российских аналитиков нет таких пессимистичных настроений. Так, например, Андрей Верников, заместитель генерального директора ИК «Церих Кэпитал Менеджемент», сообщил: «В течение 2015 и 2016 годов ни о каком дефолте не может быть и речи. Я уверен, что ко второй половине 2015 года стоимость нефти увеличится до 95 долл. за барр., после чего просто не будет оснований для риторики о дефолте».