Экономические факторы фундаментального анализа | Investtalk.ru

Экономические факторы фундаментального анализа

Для успешного проведения фундаментального анализа, следует выделить экономические факторы:

  • Экономические показатели страны;
  • Заседания центральных банков;
  • Торговые переговоры;
  • Изменения в денежно-кредитной политике;
  • Заседания торговых и экономических союзов, глав большой семерки;
  • Выступления глав правительств, центральных банков;
  • Выступления известных аналитиков и экономистов об изменениях в экономической политике или ситуации в стране, о ситуации на валютном рынке, а также их прогнозы;
  • Интервенции центральных банков;
  • Рынки, сопредельные с валютным рынком.

Экономические показатели развития страны

В основе принципа воздействия экономических показателей страны лежит аксиома, что стоимость любой национальной валюты – это производная от состояния экономики данной страны. Стабильная экономика вызывает особый интерес у иностранных инвесторов, а, следовательно, повышает спрос на валюту. Экономическими показателями развития страны являются: торговый и платежный баланс, темпы инфляции, уровень безработицы, ВНП и т.п.

На международном валютном рынке существует единая система котировок курсов валют через доллар США. Значит, для всех участников рынка, состояние экономики США и стоимость доллара являются решающим фактором, который определяет направление рынка. В связи с этим, основное внимание валютных дилеров и брокеров приковано к американскому доллару. Основные показатели состояния экономики США публикуются регулярно (ежемесячно или ежеквартально).

Заседания центральных банков

Одним из важных экономических факторов являются заседания центральных банков. В качестве основной задачи центральных банков стоит регулирование внутренней экономической политики страны, а также регулирование стоимости валюты внутренней и внешней.

В связи с этим все заседания центрального банка привлекают огромное внимание всех участников Форекс. Регулирование процентных ставок – одно из главных средств стимулирования или замедления роста экономики, привлекательности для иностранного капитала, интереса к государственным облигациям, а, следовательно, стоимости валюты.

Торговые переговоры

Это важная часть экономической политики любого государства. Торговый дефицит – это соотношение импорта и экспорта. Дефицит торгового баланса для Соединенных Штатов Америки – основная проблема в течение последних лет.  Он играет не последнюю роль в падении доллара в отношении основных европейских валют. И каждый раз результаты торговых переговоров находят на валютном рынке незамедлительный отклик.

Изменения в денежно-кредитной политике

Для регулирования стоимости валют такие меры применяются крайне редко. Однако такие примеры есть. Так, например, правительство Японии недавно разработало пакет мер для понижения стоимости иены на мировом рынке. Основной задачей было  снижение инвестиционной привлекательности японской экономики, поощрение оттока японского капитала за границу, ужесточение правил по отношению к иностранным клиентам, имеющим счета в банках Японии и т.п.

На ожиданиях этого пакета на протяжении двух-трех дней японская иена подешевела практически на 400 пунктов. Однако, когда ожидания рынка не были оправданы, обратная реакция рынка превысила первоначальное удешевление в несколько раз.

Заседания торговых и экономических союзов, глав большой семерки

Заседания торговых союзов, определяющих межгосударственные  торговые отношения и политику регионов, оказывают сильное влияние на курс валют. Примером этому может быть апелляция США и Японии, поданная после неудачного раунда переговоров во Всемирную организацию торговли, и затормозившая движение иены на неделю.

А вот заседания экономических союзов, не оказывают напрямую влияния на курс валют, хотя и могут вызвать определенный отклик на валютном рынке.

На заседаниях большой семерки, как правило, принимаются решения, регулирующие мировую экономику и ситуацию на международном валютном рынке. Например, может быть принято решение о проведении интервенции на рынке валют силами центральных банков нескольких стран. Именно поэтому, валютный рынок всегда очень чутко реагирует на заседания глав большой семерки.

Выступления глав правительств и центральных банков, ведущих экономистов

Выступления глав правительств и центральных банков – это один из важнейших экономических факторов фундаментального анализ валютного рынка, дающий незамедлительный отклик на движения валют. Нередко выступление того или иного видного деятеля может не  только повлиять на ситуацию на рынке, но и в корне её изменить.

Интервенции центральных банков

С целью стимулирования роста или, наоборот, ослабления той или иной национальной валюты центральные банки проводят интервенции. Как правило, они проводятся центральными банками нескольких стран. Примером тому могут быть интервенции, проводимые центральным банком Японии и Федеральной Резервной системой США для ослабления японской иены.

Анализ связанных рынков

Изменения курсов валют тесно связано и с ценами на важнейшие товары и финансовые инструменты. Рассмотрим самые важные из них:

  • Цена на нефть. Исторически сложилось, что международные расчеты за нефть в большинстве случаев (80 – 90%) осуществляются в американских долларах. Значит, при каждом движении цены на нефть следует кратковременная реакция доллара. Например, если цена на нефть повышается, то увеличивается спрос на доллары, а соответственно и цена на него растет. При снижении цены на нефть, уменьшается спрос на американскую валюту и соответственно курс доллара падает.
  • Рынок драгоценных металлов. Цена на драгоценные металлы является хорошим индикатором инфляции. При падении цен на них, опасность инфляции уменьшается, а это приводит к снижению курса валюты.
  • Индекс Доу-Джонса. Он отражает экономическое состояние США и тесно связан с изменением курса доллара. При росте индекса, курс доллара также растет. Фондовые индексы остальных стран тесно связаны с курсами своих национальных валют.
  • Доходность государственных облигаций. Рост доходности облигаций означает снижение цены на них и соответственно повышает интерес инвесторов к этим ценным бумагам. Для покупки государственных облигаций необходима национальная валюта. Тем самым увеличивается спрос на валюту и повышается её курс. Очень важно учитывать не только динамику доходности государственных облигаций, но и сравнивать доходности облигаций разных стран, т.к. особый интерес представляют наиболее доходные.


Комментарии

Добавить комментарий

Онлайн новости
Новости биржи и FOREX
Рубрикатор
Мы в твиттере