Инвестиции в паи ПИФов денежного рынка | Investtalk.ru

Инвестиции в паи ПИФов денежного рынка

В мировой финансовой практике фондовые рынки делятся на рынки капитала и денежные. На денежных рынках совершают операции купли/продажи краткосрочных ценных бумаг, а на рынках капитала проводят операции с долгосрочными бумагами такими, как облигации, акции и т.д. Финансовыми инструментами денежного рынка служат коммерческие документы банков, предприятий, соглашения REPO, депозиты. Срок этих инструментов не превышает обычно 12 месяцев. Надо отметить, что в России популярность ПИФов не так высока, как на Западе, где они занимают второе место по активам.

Индикаторы денежного рынка РФ

Базовыми показателями денежного рынка РФ являются валютные курсы – доллара, евро и рубля, и их соотношение с уровнем инфляции. Помимо этого, на общий уровень денежного рынка большое влияние оказывает количество свободных средств у банковских организаций.

Также стоимость денег на финансовом рынке определяет ставка рефинансирования: чем она ниже, тем дешевле денежные единицы и тем больший объем денег банки смогут вложить в финансовые инструменты. В свою очередь, объём свободных средств у банков напрямую зависит от остатков денежных средств на корреспондентских счетах Центробанка. Ограничивает сумму свободных средств норма резервирования и ставки межбанковского кредитования.

Общие характеристики ПИФов денежного рынка

Инвестиции в паи ПИФов денежного рынка считаются из категории вложений с низким уровнем риска и тяготеют к консервативной стратегии инвестирования. Денежные фонды бывают всех видов: открытые, закрытые и интервальные. Активы обычно формируются из денежных средств в отечественной и иностранной валюте на депозитах и счетах кредитных организаций. Кроме того, в состав активов ПИФа могут входить: государственные ценные бумаги, облигации обществ разного типа, ценные бумаги других стран и международных коммерческих организаций.

К структуре активов денежного ПИФа предъявляется ряд определённых требований. Вклады одной кредитной организации не должны быть больше 25% всех активов ПИФа, цена всех ценных бумаг в портфеле ПИФа не должна быть превышать 50% стоимости всех активов, муниципальные бумаги могут занимать только 10% структуры активов, то же касается и ценных бумаг хозяйственных обществ, и иностранных организаций – их часть тоже должна быть не выше 10% от стоимости всех активов ПИФа.

Риск и доходность денежных ПИФов

В случае если норма прибыльности инвестиций в паи ПИФов денежного рынка становится ниже уровня инфляции, происходит снижение потенциальной покупательной способности ценных бумаг. В тоже время риск, что ПИФ не исполнит свои обязательства перед вкладчиками, практически равен нулю. Так как банковские активы застрахованы, а эмитентами государственных ценных бумаг являются институты с прочной репутацией.

Обычно прибыль от покупки пая ПИФа денежного рынка приблизительно равна доходам от депозитов – около 10% годовых. Разница лишь в том, что пайщик в любой момент может вывести свой пай в деньги, не теряя при этом процентов.

Наибольший интерес к ПИФам денежного рынка проявляют частные инвесторы, которых привлекает низкий уровень риска. Но кроме них, таким  фондами интересуются и более крупные игроки финансового рынка – пенсионные фонды (негосударственные), страховые компании и т.д.

Часто управляющие компании создают денежные ПИФы для того, что клиенты другого типа фондов могли вывести на время средства, чтобы переждать негативную конъюнктуру рынка, не выходя из фонда полностью.

Таким образом, инвестиции в паи ПИФов денежного рынка характеризуются низким уровнем риска и относятся к категории краткосрочных ПИФов. Прибыльность таких фондов обычно держится на уровне банковских депозитов и относится к консервативному виду инвестиций. Имея часть в структуре инвестиционного портфеля, денежные фонды могут компенсировать более резкие колебания активов с более высоким уровнем риска.



Комментарии

Добавить комментарий

Онлайн новости
Новости биржи и FOREX
Рубрикатор
Мы в твиттере