Основные индикаторы США

Основные индикаторы США

GNP — Gross National Product. Валовой национальный продукт (ВНП). Основной индикатор общего состояния экономики. В этот показатель суммарно включены: потребительские расходы, инвестиции, правительственные расходы и чистый объем торговли. При расчете GNP суммируются все товары и услуги, произведенные резидентами США как внутри страны, так и за её пределами.

GDP — Gross Domestic Product

Валовой внутренний продукт (ВВП). Представлен в виде суммы всех товаров и услуг, которые произведены в США, как резидентами, так и нерезидентами.

Разница между GNP и GDP в отношении экономики США номинальная. Показатель GDP более популярен за рубежом, хотя в США он публикуются только для того, чтобы иметь возможность сравнивать экономические показатели разных стран. В США более популярен показатель GNP. Эти индексы выходят ежеквартально. На  валютный рынок не оказывают существенного влияния из-за прогнозируемости по ежемесячным показателям.

Industrial Production

Индикатор промышленного производства — демонстрирует общий объем выпускаемой продукции национальными промышленными, коммунальными, горнодобывающими предприятиями и т.д. Он отображает силу экономики, а, следовательно, и силу валюты. При увеличении этого индикатора, растет и курс валюты.

Публикуется ежемесячно.

Capacity Utilization

Загруженность производственных мощностей – соотношение общего выпуска продукции к общим возможностям. Характеризует текущее состояние экономики, т.к. недостаточная загруженность ресурсов говорит о слабом состоянии экономики.

Оптимальное значение данного показателя – 81,5%. Если индикатор превышает 85%, то свидетельствует о «перегретом» состоянии экономики, которое может предшествовать инфляции. Следовательно, возможно повышение учетных ставок центральным банком.

Если значение параметра значительно ниже оптимального, это может указывать на слабость экономики, и как следствие, снизить курс валюты.

Публикуется ежемесячно.

Factory Orders

Индекс заказов промышленности – характеризует потребность промышленности в товарах долговременного (ТДП) и кратковременного пользования (ТКП). Рост значения этого индикатора демонстрирует активность производства и его вероятный рост, а, следовательно, и рост курса валюты, тогда как уменьшение говорит о сворачивании производства, и понижении курса валюты.

Индикатор публикуется ежемесячно.

Durable Goods Order

Заказ на товары длительного пользования – характеризует потребность в товарах со сроком эксплуатации не менее 3 лет. Примером таких товаров являются автомобили, ювелирные изделия, мебель, стационарное оборудование и др., следовательно, отражают не только ожидания потребителей, но и их покупательскую способность в отношении таких дорогостоящих товаров. Рост этого индикатора характеризует положительное состояние производства и экономики. Поэтому, его увеличение ведет к повышению курса валюты, и наоборот.

Публикуется ежемесячно.

Business Inventories

Индекс коммерческих, или складских, запасов основанный на стоимости товаров, произведенных и хранимых на складах для последующей реализации. Увеличение запасов свидетельствует о слабом сбыте товаров, что отрицательно характеризует экономику и способствует понижению курса валюты.

Индекс публикуется ежемесячно.

Construction Data

Показатели строительства. Строительство – один из важных элементов экономики США, включенный в расчет ВНП. Строительство неоднократно являлось двигателем, выводившим экономику Америки из спадов после окончания второй мировой войны. Процессы строительства отслеживаются на каждом этапе, и имеют несколько показателей, соответствующих каждому этапу:

  • Housing Starts and Permits – количество разрешений и нулевых циклов строительства.
  • New and Existing Home Sales – число продаж старых и новых односемейных домов.
  • Construction Spending – расходы на строительство.

Индикаторы строительства напрямую зависят от уровня учетной ставки, т.к. при строительстве роль кредитов велика. При этом они требуются не только на строительство, но и на покупку недвижимости. Также строительство зависит от уровня доходов населения.

Рост активности в строительстве возможен только при стабильном состоянии экономики, что ведет к усилению доллара. При этом спад в строительстве является первым тревожным сигналом ослабления экономики и соответственно курса валют. При анализе показателей строительства необходимо учитывать, что в строительстве есть сезонная цикличность.

Для Housing starts существуют оптимальные показатели, являющиеся ориентировочными. При этом если значение показателя находится в диапазоне от 1,5 до 2 миллионов единиц, это говорит о здоровой экономике. Снижение показателя до 1 миллиона единиц говорит об ослаблении экономики.

Публикуется ежемесячно.

Trade Balance

Торговый баланс, отражает разницу между количеством экспортируемых и импортируемых товаров. Рост экспорта дает возможность экономике страны развиваться за счет других стран. Положительный и растущий торговый баланс ведет к повышению курса валют. При этом отрицательный торговый баланс не всегда свидетельствует о слабой экономике.

ODR – Official Discount Rate

Ставка процента, учетная ставка очень важна для экономики страны. Центральные банки, манипулируя этой ставкой, регулируют денежную политику страны. Как правило, рост реальных процентных ставок укрепляет курс валюты. А понижение учетной ставки, наоборот, увеличивает кредитно-денежную массу в стране и ведет к росту предложения валюты и её удешевлению.

Также необходимо анализировать дифференциал процентных ставок – насколько они отличаются в разных странах.

Время выхода этого показателя заранее неизвестно и, как правило, совпадает с очередным заседанием центрального банка. Но не всегда центральные банки меняют учетную ставку, тем самым обманывая ожидания рынка.

PPI – Producer Price Index

Индекс цен производителя (оптовых цен), измеряющий цены внутренних производителей в машиностроении, горной промышленности, сельском хозяйстве и т.д. Набор составляющих индекса включает около 3400 товаров, не включая импортные товары.

Рост этого индикатора свидетельствует об усилении инфляции и ведет к ослаблению валюты. Для исправления ситуации, центральный банк может увеличить учетную ставку, что приведет к снижению инфляции и укреплению валюты.

Публикуется ежемесячно. На валютный рынок оказывает сильное влияние, но меньшее чем CPI.

CPI – Consumer Price Index

Индекс цен потребителей, отражающий более точно инфляционные процессы, чем PPI. Представляет собой корзину различных товаров и услуг с определенными весовыми коэффициентами, при этом включает импортные товары и услуги.

Анализ и выводы аналогичны с PPI. Публикуется раз в месяц. На валютный рынок оказывает сильное влияние.

Денежная масса

Основными показателями измерения денежной массы являются денежные агрегаты – М1 (М0), М2, М3, М4, измеряющие её количество в обращении и являющиеся главными индикаторами её состояния.

М1 – наличные деньги, счета до востребования, чековые вклады, дорожные чеки. Сюда включены самые ликвидные деньги и поэтому индикатор имеет большое значение при анализе уровня инфляции.  В Англии вместо М1 используют показатель М0.

М2 – кроме М1 включает срочные вклады размерами до 100 тысяч долларов и другие легко ликвидные накопления.

М3 – кроме М2 включает срочные вклады больших размеров. Центральные банки и валютный рынок чаще всего ждут выхода именно этого показателя.

М4 (L) – включает М3 и остальные возможные финансовые активы. Этот показатель используется в Англии.

Слишком быстрый рост денежной массы в обращении способствует росту инфляции, а это в свою очередь приводит к ослаблению валюты. Но если учетная ставка будет увеличена, в долгосрочной перспективе, курс валюты станет выше.

Эти индексы публикуются ежемесячно.

Unemployment Rate

Показатель уровня безработицы является соотношением количества безработных ко всему количеству работоспособного населения. Рост этого индикатора, выше официально принятого уровня, характеризует спад экономики.

Безработица и инфляция действуют в противоположном направлении. При понижении инфляции, безработица растет, а при снижении безработицы, усиливается инфляция.

Индикатор публикуется ежемесячно. На валютный рынок оказывает сильное влияние.

NFP – Non-Farm Payrolls

Показатель численности населения, занятого в несельскохозяйственных отраслях экономики. Его рост говорит об увеличении занятости и ведет к укреплению курса доллара. Индикатор выпускается только в США.

Анализировать NFP можно только с учетом уровня безработицы.

  • Рост NFP и падение безработицы говорит о сильной экономике и ведет к росту валюты;
  • Падение NFP и рост безработицы, говорит об ослаблении экономики и снижает курс валюты;
  • Если NFP говорит о росте занятости, а безработица тоже растет, то это свидетельствует о возможном усилении сектора промышленного производства, т.к. рост безработицы происходит в основном за счет сельского хозяйства. При этом если NFP растет быстрее показателя безработицы, то возможно усиление валюты, а если  безработица растет быстрее NFP, то возможно ослабление валюты.

Индекс выходит ежемесячно. На рынок оказывает очень сильное воздействие.

NAPM – The National Association of Purchasing Manager Index

Индекс делового оптимизма, отражающий субъективное мнение об экономике 250 ведущих менеджеров, работающих в промышленном производстве. Субъективность индикатора не влияет сильно на рынок. Но т.к. он выходит первым, участвует в формировании ожиданий рынка.

Если значения NAPM опускаются ниже 45 – 50%, предполагают ухудшение экономики. Высокие значения NAPM и его рост усиливают доверие к экономике и способствуют усилению курса доллара.

LEI – Leading Indicators Index

Индекс главных (опережающих) индикаторов – по сути, является корзиной, в которой собраны основные экономические ежемесячные показатели. Благодаря этому, он выступает в роли индикатора общего состояния экономики прогнозирующей силы. Его рост говорит об улучшении экономической ситуации в стране и ведет к увеличению курса валюты.

На основании этого показателя возможно прогнозирование направления экономики на полгода вперед. Индекс публикуется ежемесячно и влияет на долгосрочные прогнозы.

Retail Sales

Объем розничных продаж, демонстрирующий покупательную способность населения. Увеличение покупательной способности стимулирует рост производства и оказывает положительный эффект для экономики страны.

Публикуется ежемесячно. Индикатор важен для США, особенно в декабре и сентябре.

Auto Sales

Индекс продажи автомобилей – публикуется ежемесячно. Индикатор важен для США. Уменьшение продаж автомобиля отрицательно сказывается на экономическом развитии США.

Personal Income

Индекс личных доходов населения. Отражает уровень полученных доходов частными лицами, неприбыльными организациями и частными трастовыми фондами. Публикуется ежемесячно.



Комментарии

Добавить комментарий

Больше ключевых событий
Рубрики полезных статей:
Мы в твиттере