Роль технического анализа в принятии инвестиционных решений

Технический анализ — это исследование фондовых рынков с целью определения вероятного направления движения их цен. При этом первичными для анализа считаются именно цены актива, а остальные данные изучаются для подтверждения правильности предварительного вывода по изменению ценовой динамики. Технический анализ имеет огромное количество сторонников и в числе его апологетов большинство тех, кто пришел на рынок, имея в своем активе багаж технических знаний.

«Техника» привлекательна своей простотой для использования. Некоторые утверждают, что технический анализ это всего лишь теоретическая математическая модель поведения цен в прошедшем периоде. Алхимия, далекая от реальной жизни и потому не являющаяся адекватным методом для работы на бирже. Но на самом деле технический анализ работает. И причины срабатывания положений и правил технического анализа на рынке, кроются не в выверенной точности заложенных в него математических формул, и не в гениальности его базисных идей, а в том, что многие трейдеры верят в технический анализ и используют торговые тактики, основанные на его постулатах. Конечно, на рынке нередки ситуации, когда бесполезны оба подхода: технический и фундаментальный. Влияние прогнозов построенных на основе технического анализа, особенно проявляется в те моменты, когда у рынка нет конкретных фундаментальных идей. Аналитики принимаются рассуждать о формировании какой-либо технической фигуры. Безусловно, настроение биржевой «толпы» оказывает большое влияние на текущую биржевую ситуацию, но фундаментальные показатели экономики и ее субъектов играют доминирующую роль на фондовом рынке. Иными словами, фундаментальные факторы являются определяющими в направлении движения рынка, но иногда на пути этого движения возникают технические преграды, описать которые помогает технический анализ. Поэтому никакого антагонизма между фундаментальным и техническим анализом быть не должно и лишь комплексный анализ, учитывающий всевозможные факторы, может дать хорошие результаты. Исходя из вышеизложенного, влияние технического анализа при создании собственных прогнозов все-таки стоит учитывать как один из полноправных направляющих факторов.

Трейдер с помощью современного программного обеспечения способен проводить технический анализ любой степени сложности. Однако, по мнению специалистов ведущих российских инвестиционных компаний, сложные индикаторы в последние годы теряют популярность, многие инвесторы ограничиваются скользящими средними, MACD, RSI, Momentum и стохастическим осциллятором.

Процесс подготовки и принятия инвестиционных решений на основе технического анали​за базируется на результатах свершившихся событий биржевого рынка. Ин​формации о будущем в них заложено крайне мало. Следовательно, использование технического анали​за ограничено визуальным анализом истории биржевой торговли и прогнозировать це​ны техничес​кий анализ поможет лишь только в краткосрочном периоде.

Так как же быть частному российскому инвестору с использованием технического анализа? Очевидно, что при работе на фондовом рынке необходимо строго придерживаться следующего правила: не использовать только технический анализ. Очень важно изучение фундаментальных характеристик рынка. Частные инвесторы, не искушенные в финансовых материях, склонны избегать такой работы. Это одна из распространенных ошибок. Попасть в  число преуспевающих на рынке инвесторов весьма непросто, но возможно. Квинтэссенция успеха, на наш взгляд такова: комплексный подход и дисциплина — основные составляющие успешного инвестирования. Отсюда делаем вывод, что в ограниченных объемах и пределах доступных частному инвестору средней квалификации, методы технического анализа можно с успехом использовать для принятия инвестиционных решений на российском фондовом рынке.

Алексей Митенев для Investtalk.ru. Вторая глава: Основные понятия и аксиомы технического анализа