Подробное сравнение валютных, фондовых и фьючерсных рынков

Каждый трейдер имеет свои предпочтения и торговые методы. Некоторые из них лучше подходят для валютного рынка, другие же эффективнее на фондовом. Есть и такие трейдеры, которые делают деньги на рынках фьючерсных контрактах. В этой статье мы обсудим различные особенности каждого из этих рынков для того, чтобы вы могли выбрать для себя наиболее подходящую площадку.

Рыночная структура

Фондовый рынок организован таким образом, что вы можете торговать акциями внебиржевым образом (т.е. напрямую), через фондовую биржу или через ECN-системы (электронные торговые системы). На фьючерсном рынке основная масса контрактов торгуется через фьючерсную биржу, однако некоторые контракты можно купить/продать и через ECN. Форекс же представляет собой целиком внебиржевой рынок, цены на котором определяются маркет-мейкерами.

Спрэды

На фондовом и фьючерсном рынке спрэды расширяются и сужаются в зависимости от ликвидности рынка, которая изменяется под воздействием сил спроса и предложения. На валютном рынке спрэды изменяются на межбанковском уровне, однако многие маркет-мейкеры выставляют свои фиксированные спрэды.

Тип исполнения сделки

На фондовом рынке торговые ордера соединяются специалистами, которые обеспечивают ликвидность по закрепленным за ними акциям. Кроме того, маркет-мейкерам могут быть направлены внебиржевые ордера, и они обязаны их исполнить, заняв противоположную позицию по сделке. На фьючерсном рынке ордера исполняются либо в биржевой яме через систему выкриков и жестов, либо через электронную систему, которая перенаправляет ордера в биржевую яму. На Форекс ордера направляются на межбанковский рынок через агрегатор ликвидности или же исполняются маркет-мейкерами (дилерами), которые занимают противоположную позицию.

Типы ордеров

На фондовом и фьючерсном рынках доступны все возможные торговые ордера (рыночные, лимитные, стоп-ордера, ордера типа «исполнить или отменить», «действителен до отмены», действующие в течение дня и т.д. На Форекс чаще всего доступны рыночные, стоп-ордера, стоп-лимит одрера, а также лимитные.

Торговые часы

На фондовом рынке, как правило, торги проходят с 9:30 до 16:00 по местному времени. Вне рабочих часов торги можно вести через ECN, но они неликвидные. На фьючерсной бирже торги идут в разное время в зависимости от контракта, но обычно с 9:00 до 15:00. Можно торговать и в другое время, но ликвидность будет недостаточной. Валютный рынок открыт 24 часа в сутки, ликвидность падает лишь в выходные дни.

Показатели торгового объема

Доступны на фондовом и фьючерсном рынках, недоступны на Форекс.

Стоимость транзакций

На фондовом и фьючерсном рынках за исполнение сделки платятся комиссионные и спрэд, на валютном рынке только спрэд при торговле с дилером и также комиссионные при торговле через брокера.