Опционный рынок в трейдинге
Опционная торговля становится весомой альтернативой валютному трейдингу на рынке форекс. Условия торговли опционами значительно отличаются от стандартных, довольно рискованных условий на остальных рынках исключением в этом списке может быть только торговля фьючерсами. Существенные отличия вызваны тем фактом, что в определении стоимости опциона существует стабильная финансовая основа. То есть. Нет необходимости все время следить за изменениями котировок, чтобы удачно приобрести актив.
К тому же, опционы, хотя и являются инструментом, подобным фьючерсами, в большой степени отличаются и от них. И в том, и в другом случае трейдер имеет дело с контрактами. Но в случае с фьючерсами контракт имеет очень строгие рамки, и является непременным обязательством обеих сторон друг перед другом. В случае же с опционной торговлей обязательств, как таковых, не существует. То есть опционный рынок предоставляет возможность, не обязывая своих участников к обязательным финансовым операциям.
Такую возможность уже оценили по достоинству миллионы трейдеров во всем мире. Но ведь всем хорошо известно, что абсолютно все финансовые рынки не могли бы существовать, если бы одна из сторон не несла определенные убытки. Ведь разница от выигрышных сделок и убыточные ордера и составляют прибыль тех, кто участвует в торговле. А если есть выигравший, то есть и тот, кто понес убытки. Да, это действительно так и есть.
Но разница между опционными контрактами и остальными финансовыми инструментами в международной торговле заключается в том, что размер убытка несопоставим в обоих случаях.
Пример функционирования опционного рынка
Если в валютной торговле или на товарном рынке убыток без ограничения прибыли может исчерпать весь наличный депозит, то в случае с опционами размер убытка заранее предусматривается и носит фиксированный характер. К тому же, опционы не являются обязательными к исполнению. Таким образом, держатель убыточного опциона теряет только премию, выплаченную за возможность приобрести опцион. На примере это может выглядеть следующим образом.
Один участник рынка собирается приобрести некий товарный актив по цене в 1 000 долларов. Но ему негде его хранить, да и торги состоятся через недолю. За это время может оказаться, что цена на этот товар поднимется. И тогда за него придется заплатить большую сумму. Опционный рынок дает возможность приобрести не сам товар, а возможность покупки данного товара по той цене, которая сформирована именно сегодня, на момент покупки опциона. При этом платится не за весь товар, а лишь очень маленький процент от его существующей стоимости. Это может 1-2 процента. Что же происходит в дальнейшем?
Через неделю, когда пришел срок реализации товара, он по неким экономическим причинам стал стоить уже не 1000 долларов, а 1 150 долларов. Но держатель опциона уже покупает его по той цене, которая была указана при приобретении опциона. При этом он теряет потраченную премию – примерно 10-20 долларов, но зато имеет прибыль от подорожания стоимости товара 120-130 долларов. Но поставщик товара, он же — другой участник опционного договора теряет свою часть прибыли, поскольку уже обязался поставить товар по цене в 1 000 долларов.
В обратном случае, если цена, наоборот, стала ниже и опустилась до отметки в 920 долларов, держатель опциона может купить товар по более низкой цене, то есть по 920 долларов, поскольку у него нет жестких обязательств, как в случае с фьючерсами. И его убыток опять таки будет ограничен 10-20 долларами, затраченными на приобретение опциона, или — возможности купить товар по более низкой цене. Если провести аналогию, то опцион, по сути своей, является своего рода страховым полисом, позволяющим при неблагоприятных изменениях воспользоваться существующей возможностью в свою пользу.
Некоторые нюансы опционного рынка
Наверняка те, кто еще не сталкивался с опционным рынком, могут предположить, что такая торговля сопряжена с определенным риском, ведь никогда не известно абсолютно точно, каким образом изменится цена в будущем. При этом еще надо и знать, на какую именно дату произойдет такое изменение. Но надо сказать, что такое беспокойство не имеет под собой никаких оснований.
В пользу того, что торговля контрактами, и в частности – опционный рынок, обогатила уже множество людей по всему миру. Именно торгуя на опционах, многие известные миллионеры и миллиардеры сделали свое состояние. Да, разумеется, риск имеется. Однако он есть всегда и в любой деятельности, не только в финансовой. Но стоит взглянуть на опционную торговлю реально. Допустим, трейдером было приобретено 20 опционов общей стоимостью на 10 000 долларов.
Половина из них оказалась убыточной. То есть, трейдер сразу же потерял на них в общей сложности, допустим -20 процентов. Но ведь остальные 10 опционов имеют положительный ценовой исход. Что же получается в таком случае? Все преимущество заключатся в том, что прибыль от успешной сделки может быть в полтора раза выше номинальной стоимости. То есть, от 10 оставшихся прибыльных опционов не только принесет высокий доход, но с излишком перекроет затраты, понесенные на убыточные опционы. Но есть и еще один момент в отношении прибыли. При правильном анализе рыночной ситуации волне, возможно, получить прибыль со всех приобретенных опционов.
Для этой цели стоит уделить внимание изучению особенностей рынка. Немало в этом поможет изучение фундаментального анализа, дающее ясное представление о предстоящих экономических событиях, влияющих на ценообразование. Немало могут влиять на изменение цены и аналитические данные по учетным ставкам основных валют в национальных банках ведущих государств – участников международного рынка. И если потратить совсем немного времени на приобретение этих навыков, то опционная торговля не будет пугать своей непредсказуемостью.
