Основы торговли опционами на бирже | Investtalk.ru

Основы торговли опционами на бирже

Опционы довольно интересный инструмент для торговли. Они позволяют получать, практически без риска, довольно высокую прибыль. Причем неважно куда движется рынок, главное, чтобы он двигался. Что такое опционы, как они работают и как производится торговля опционами на бирже — об этом далее.

Опционы и их виды

Опцион несколько похож на фьючерс. Это практически фьючерсный договор о покупке или продаже товара, валюты, ценной бумаги или другого актива по заранее установленной цене. Отличия от фьючерса в том, что опцион дает право покупки или продажи, но не обязанность. То есть покупатель такого опциона на покупку или продажу может отказаться от сделки, если условия перестали его устраивать. Продавец опциона такого права не имеет и сделку обязан довести до конца, если покупатель высказал такое желание.

Второе отличие — это премия опциона. Чтобы было понятно, что это за премия и как работает опцион, вот небольшой пример.

Покупатель заинтересован в покупке некоего актива, цена на сегодняшний момент его полностью устраивает. Но купить этот актив покупатель хочет через три месяца. Какая будет цена на тот момент — не известно. Покупатель договаривается с продавцом о фиксации цены. За эту услугу продавец получает некоторую фиксированную сумму — премию. Стороны подписывают договор, покупатель получает право на совершение покупки, продавец — премию. Если через три месяца, до истечения срока действия соглашения, покупатель не обратится к продавцу и не завершит сделку — продавец может реализовать свой актив другому лицу. Премия же остается у продавца в любом случае.

Таким образом виды выгоды от опциона для всех сторон:

  • продавец получает гарантированную премию;
  • покупатель получает право покупки актива по выгодной ему цене.
  • Риски же распределяются не равномерно:

  • покупатель может только потерять премию, которую он выплатил продавцу;
  • продавец рискует сильнее —он может до бесконечности упасть в минус, если цена на актив станет не в пользу продавца, и не всегда это перекрывается премией.
  • Опцион имеет черты страховки и используется именно с целью страхования актива от изменения ситуации на неблагоприятную.

    Например, трейдер владеет неким пакетом акций. Он переживает, что ситуация сложится неблагоприятно, и акции снизятся в цене. Желая застраховать себя, трейдер продает опцион на покупку этого пакета акции по цене, которую он считает минимально допустимой для себя. В итоге, продавец опциона страхует себя и получает премию, а покупатель получает возможность купить акции по цене, которая может быть ниже рыночной.

    Опционы бывают двух видов:

  • Опцион на покупку или кол-опцион — продавец должен продать актив, а покупатель может купить.
  • Опцион на продажу или пут опцион — продавец должен купить актив, а покупатель может этот актив продать.
  • Таким образом на бирже сделок с опционами может быть только четыре:

  • Продажа кол-опционов.
  • Покупка кол-опционов.
  • Продажа пут-опционов.
  • Покупка пут-опционов.
  • Но и это не все. Вся прелесть опционов в том, что они выпускаются на предъявителя и их можно перепродавать. И это основная торговля опционами на бирже.

    Торговля опционами на бирже

    Перепродажа опционов может принести прибыль даже большую чем, просто покупка-продажа опционов.

    На первый взгляд при перепродаже трудно получить прибыль, но это только на первый взгляд.

    В первом примере объяснялась суть работы опциона. Вот как в этом примере можно заработать на перепродаже.

    Покупатель до окончания действия опциона может продать свое право любой другой третьей стороне. Например, за месяц до окончания действия рыночная цена актива 1300 единиц. Покупатель опциона продает свое право на покупку актива на 1200 единиц. Цена же опциона составляет 1000 единиц.

    Таким образом выгода покупателя составит 200 единиц минус первоначальная премия продавцу. Новый же покупатель опциона может его либо перепродать, либо воспользоваться самому.

    Такие операции могут повторяться до тех пор, пока не закончится время действия опциона.

    Именно так и происходит торговля опционами на бирже.

    Опционы представляют собой интересный инструмент и для страхования своих капиталов, и для получения прибыли от перепродажи на бирже.

    Более подробно читайте в блоге: https://blog.purnov.com/torgovlya-opcionami-pribylno



    Комментарии

    Добавить комментарий

    Онлайн новости
    Новости биржи и FOREX
    Рубрикатор
    Мы в твиттере