Jump to content
Accumulator

Митенев А.: Использование технического анализа при принятии инвестиционных решений

Recommended Posts

Представляю один из наиболее серьезных трудов на нашем сайте за авторством Алексея Митенева. В четырех главах будут рассмотрены основные методы и аспекты использования теханализа, и даны наглядные примеры. Интересующие вопросы и уточнения вы можете задать Алексею в этой теме.

 

Оглавление:

1. Роль технического анализа в принятии инвестиционных решений

2. Основные понятия и аксиомы технического анализа

3. Технический анализ: основные понятия классического теханализа

4. Использование математических методов технического анализа на российском фондовом рынке

  • Like 4

Share this post


Link to post
Share on other sites

Часть 1. Роль технического анализа в принятии инвестиционных решений

 

tehanaliz1.jpg

 

Технический анализ — это исследование фондовых рынков с целью определения вероятного направления движения их цен. При этом первичными для анализа считаются именно цены актива, а остальные данные изучаются для подтверждения правильности предварительного вывода по изменению ценовой динамики. Технический анализ имеет огромное количество сторонников и в числе его апологетов большинство тех, кто пришел на рынок, имея в своем активе багаж технических знаний.

 

«Техника» привлекательна своей простотой для использования. Некоторые утверждают, что технический анализ это всего лишь теоретическая математическая модель поведения цен в прошедшем периоде. Алхимия, далекая от реальной жизни и потому не являющаяся адекватным методом для работы на бирже. Но на самом деле технический анализ работает. И причины срабатывания положений и правил технического анализа на рынке, кроются не в выверенной точности заложенных в него математических формул, и не в гениальности его базисных идей, а в том, что многие трейдеры верят в технический анализ и используют торговые тактики, основанные на его постулатах. Конечно, на рынке нередки ситуации, когда бесполезны оба подхода: технический и фундаментальный. Влияние прогнозов построенных на основе технического анализа, особенно проявляется в те моменты, когда у рынка нет конкретных фундаментальных идей. Аналитики принимаются рассуждать о формировании какой-либо технической фигуры. Безусловно, настроение биржевой «толпы» оказывает большое влияние на текущую биржевую ситуацию, но фундаментальные показатели экономики и ее субъектов играют доминирующую роль на фондовом рынке. Иными словами, фундаментальные факторы являются определяющими в направлении движения рынка, но иногда на пути этого движения возникают технические преграды, описать которые помогает технический анализ. Поэтому никакого антагонизма между фундаментальным и техническим анализом быть не должно и лишь комплексный анализ, учитывающий всевозможные факторы, может дать хорошие результаты. Исходя из вышеизложенного, влияние технического анализа при создании собственных прогнозов все-таки стоит учитывать как один из полноправных направляющих факторов.

 

Трейдер с помощью современного программного обеспечения способен проводить технический анализ любой степени сложности. Однако, по мнению специалистов ведущих российских инвестиционных компаний, сложные индикаторы в последние годы теряют популярность, многие инвесторы ограничиваются скользящими средними, MACD, RSI, Momentum и стохастическим осциллятором.

 

Процесс подготовки и принятия инвестиционных решений на основе технического анали​за базируется на результатах свершившихся событий биржевого рынка. Ин​формации о будущем в них заложено крайне мало. Следовательно, использование технического анали​за ограничено визуальным анализом истории биржевой торговли и прогнозировать це​ны техничес​кий анализ поможет лишь только в краткосрочном периоде.

 

Так как же быть частному российскому инвестору с использованием технического анализа? Очевидно, что при работе на фондовом рынке необходимо строго придерживаться следующего правила: не использовать только технический анализ. Очень важно изучение фундаментальных характеристик рынка. Частные инвесторы, не искушенные в финансовых материях, склонны избегать такой работы. Это одна из распространенных ошибок. Попасть в число преуспевающих на рынке инвесторов весьма непросто, но возможно. Квинтэссенция успеха, на наш взгляд такова: комплексный подход и дисциплина — основные составляющие успешного инвестирования. Отсюда делаем вывод, что в ограниченных объемах и пределах доступных частному инвестору средней квалификации, методы технического анализа можно с успехом использовать для принятия инвестиционных решений на российском фондовом рынке.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Часть 2. Основные понятия и аксиомы технического анализа

 

Существует множество определений понятия «технический анализ». Все они, однако, отражают его главную суть, пусть и трактуются по-разному. Технический анализ — это метод изучения цен, главным инструментом которого служат графики. Необходимо особо подчеркнуть, что анализируются графики динамики рынка за различные предыдущие временные периоды – таймфреймы.

 

В начале 80-х годов прошлого века Д.Дж. Мерфи, известный в этой области авторитет, в своей книге «Технический анализ фьючерсных рынков» сформулировал такое определение: «Технический анализ – это исследование динамики рынка с целью прогнозирования будущего движения цен, ориентированное на принятие инвестиционных решений…термин «динамика рынка» включает в себя два основных источника информации, находящегося в распоряжении технического аналитика, а именно – цену и объем сделки».

Все методики технического анализа понача­лу создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объ­единены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основ­ными принципами.

 

Технический анализ широко используется на Западе, а со становлением российского фондового рынка занял свою нишу и у нас. Технический анализ берет свое начало 3 июля 1884 года. Именно в этот день Чарльз Доу опубликовал средний рыночный курс акций 11 компаний. Этот средний рыночный курс мы знаем сегодня как знаменитый индекса Доу-Джонса. Сегодня он включает в себя 30 акций (DJIA), к нему прислушиваются трейдеры всего мира. Основные постулаты теории Доу используются и по сей день. Проистекая из нее прямо или косвенно, ТА вобрал в себя такие принципы и понятия, как направленный характер движения цен, «цены учитывают всю известную информацию», подтверждение и расхождение, объем как зеркало ценовых изменений и поддержка/сопро­тивление. Причем Доу не успел оставить после себя научные труды. Он лишь опубликовал серию статей в газете «The Wall Street Journal», где служил главным редактором. Вклад Чарльза Доу в современный технический анализ поистине бес­ценен. Его ориентация на изучение основ движения цен вылилась в по­явление совершенно нового метода анализа рынков.

 

Многие из графических теорий и методов были признаны в полном объеме только после смерти их создателей. Это связано с всплеском интереса к техническому анализу во второй половине 70-х, сохранившимся по сей день.

 

Ральф Нельсон Эллиотт открыл свою теорию в годы Великой Депрессии, анализируя индексы Доу-Джонса, и оставил труды по основной концепции и математическому обоснованию. Эти кни­ги регулярно публикуются до сих пор. Кроме определения базис­ной формы ценовых движений, Эллиотт открыл для технического анализа последовательность Фибоначчи. Теория получила мощный импульс в конце 70-х — начале 80-х годов благодаря усилиям талантливого аналитика Роберта Прехтера, ставшего впоследствии «гуру 80-х» в США.

 

Уильям Ганн, легендарный трейдер первой половины XX ве­ка, создал довольно сложную комбинацию геометрически-алгеб­раических принципов, которые с успехом использовал при тор­говле на зарождавшихся фьючерсных рынках. Они привлекли огромное внимание сразу после публикации, и впоследствии Ганн даже создал специальный учебный центр.

 

Метод японских свечей стал популярным среди западных трейде­ров в конце 80-х. Один из первооткрывателей метода, Стив Нисон, заработал на нем большие деньги. Японские свечи работоспособ­ны, но вряд ли возможности, заложенные в этом методе, до сих пор осознаны в полной мере. Метод был создан более трехсот лет назад японцами, торговавшими «пустыми корзинами риса». «Пу­стая корзина» — тот же фьючерс.

Бум технического анализа в 70-е годы был, прежде всего, свя­зан с развитием компьютерной техники. Трейдеры получили в свои руки отличный инструментарий, работающий до того про­сто, что не нужно ни тратить время на построение графиков цены, объема торговли и открытого интереса; ни вести расчеты по сложным формулам на калькуляторе. Вместо этого появилась возможность сопоставить несколько методов, твор­чески проанализировать складывающуюся на рынке ситуацию. Хотя осцил­ляторы и скользящие средние в названиях почти не несут имена своих авторов, необходимо отметить имена таких выдающихся трейдеров, как Уэллс Уайлдер, Джордж Лейн, Лари Уильямс.

 

Большая роль в систематизации методов и оформлении технического анализа как отдельной прикладной на­уки принадлежит Джону Мерфи и Роберту Прехтеру.

 

Вся теория технического анализа зиждется на трех аксиомах.

 

Аксиома 1. Движение рынка учитывают все.

 

Суть аксиомы заключается в том, что любые факторы, влияющие на цену: экономические, политические, психологические — заранее учтены и отражены в ее графике. Поэтому изучение графика цен — все, что требуется для прогнозирования.

 

Цена чутко реагирует на изменение всех внешних условий. Аксиома говорит о том, что на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних условий. Технический аналитик делает вывод, если цена на товар растет, то спрос превышает предложение.

 

Специалисты, использующие технический анализ, живут в реальном мире и понимают, что рост и спад цены вызывается определенными фундаментальными причинами.

 

Аксиома 2. Цены двигаются направленно.

 

Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Термин тренд означает определенное направление движений цен. Главной задачей технического анализа является именно определение трендов (т.е. их характеристик от момента возникновения до самого конца) для использования в торговле. Существует три типа трендов:

 

Бычий (Bullish) — движение цены вверх;

Медвежий (Bearish) — движение цены вниз;

Боковой (Sideways, Trading Range, Flat) — цена практически не движется.

 

Все три типа трендов встречаются не в чистом виде, поскольку движение «по прямой» на ценовом графике встречается очень редко. Для большей ясности можно определить бычий тренд как тот, при котором движения цены вверх более сильны, т.е. больше по величине, чем движения вниз. При медвежьем тренде доминирующим будут движения вниз. При боковом же тренде колебания цены по сравнению с предыдущими движениями вверх или вниз весьма незначительны.

 

Специалисты и практики часто используют термин «трендовые рынки», подразумевая при этом, что цена тренда движется вверх или вниз, т.е. в бычьем или медвежьем направлении. При этом «боковое» направление считается «безтрендовым».

 

Все теории и методики технического анализа основаны на том, что тренд развивается в одном и том же направлении, пока не подаст особых знаков о развороте.

 

Аксиома 3. История повторяется.

 

Происходит это потому, что на протяжении тысячелетий психология человека в своей сущности неизменна. По сути, технический анализ занимается именно историей определенных событий, связанных с рынком, а значит, изучением человеческой психологии. Ведь главный «двигатель» цен — социально-массовое, эмоциональное настроение. Оно повторяется на протяжении всей истории, и отражается в графиках движений рынка. С точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого. Обо всем этом замечательно написал доктор Александр Элдер в своем бестселлере, выдержавшем не одно переиздание и переведенным на 9 языков — «Как играть и выигрывать на бирже».

Все многообразие методов прогнозирования технического анализа более или менее укладывается в определенную схему. В российской практике используется, как правило, западный подход к техническому анализу, в рамках которого и определена нижеследующая классификация.

 

Графические методы.

 

Под графическими понимаются те методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Эти методы возникли ранее всех остальных из-за простоты, в применении: максимум требуемых инструментов — лист бумаги, ручка и линейка. Эти методы различаются в зависимости от того, на каком типе графика строятся.

 

Линейный график (Line chart). Строятся точки, соответствующие цене закрытия за каждый временной промежуток, и для наглядности соединяются отрезками прямых. В результате получаем ломаную линию, но при соответствующем масштабе она визуально воспринимается как плавная кривая.

tehan1-300x284.jpg

 

Такой простой график как линия, не может отразить все данные по изменению цен. Но иногда он все же необходим: либо когда у нас мало данных, либо когда они не изменяются за определенный промежуток времени. Линейный график часто используется при построении графиков для вспомогательных компьютерных индексов.

 

Палочковый график (Bar chart) — наиболее употребительный и относительно простой способ графического анализа цен — с помощью палочек. Палочка – бар отражает все изменения цен за определенный период времени.

 

palochkovyj-grafik.jpg

 

Однако, несмотря на то, что этот график отражает все четыре цены, он не лишен одного недостатка. В течение рассматриваемого временного периода на самом деле цены могли измениться в пределах палочки неравномерно: в каких-то ценовых промежутках объемы торгов были значительно больше, чем в других. Поэтому ее толщина не должна быть равномерной. Но использование неравномерной по толщине палочки сделает график очень трудным для визуального анализа. Кроме того, зрительное восприятие палочковых графиков сильно зависит от плотности графика и продолжительности видимого периода.

 

Японские свечи (Candle Stick). Если цена открытия ниже цены закрытия, тело свечи белое. Если цена открытия выше цены закрытия — свеча черная.

 

yaponskie-svechi.jpg

 

Такие способы ведения ценового графика как крестики — нолики, Kagi, Renko, профиль рынка (Market Profile), столбиковая диаграмма (Forest) и их принципы исполь­зуются гораздо реже, что связано, по всей видимости, с тем, что они не являются универсальными.

 

Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию.

Эти методы бурно развиваются последние 25 лет вместе с компьютерной техникой. Каждый из них сложно воплотить вручную. Для этого пришлось бы проводить громоздкие вычисления для каждого отрезка времени ценового графика, а затем аккуратно наносить полученные значения на бумагу. Большинство трейдеров используют их, особенно не вникая в математическую суть построения индикаторов типа Parabolic SAR, MACD или RCI.

 

Теория Циклов.

Теория Циклов более развита на теоретическом, чем на практическом уровне, и занимается циклическими колебаниями не только цен, но и природных явлений в целом. Почти все методы технического анализа укладываются в эту классификацию. Например, Волновая Теория Эллиотта — метод в основном графический, но имеет цикличности.

 

Теперь необходимо рассмотреть понятия, широко используемые в техническом анализе и лежащие в основе буквально сотен технических ин­струментов, используемых для изучения ценовых соотношений, тенденций, моделей и так далее.

 

Цена открытия (open): цена первой сделки данного периода (например, пер­вой сделки дня). При анализе дневных данных цена открытия особенно зна­чима, так как она отражает единодушное мнение, к которому пришли все участники рынка к утру — а оно, как известно, «мудренее вечера».

 

Максимум (high): наибольшая цена бумаги заданный период. Это уро­вень, при котором продавцов было больше, чем покупателей (т.е. жела­ющие продать по более высокой цене есть всегда, но максимум — это наивысшая цена, на которую согласны покупатели).

 

Минимум (low): наименьшая цена бумаги за данный период. Это уро­вень, при котором покупателей было больше, чем продавцов (т.е. жела­ющие купить по более низкой цене есть всегда, но минимум — это наименьшая цена, на которую согласны продавцы).

 

Цена закрытия (close): последняя цена бумаги за данный период. Благо­даря ее широкой информационной доступности, эту цену чаще прочих используют при анализе. Большинство аналитиков считают важным со­отношение между ценой открытия (первой ценой) и закрытия (последней ценой). Оно отчетливо видно на графиках «японские свечи».

 

Объем (volume): количество акций (или контрактов), по которым были заключены сделки за данный период. Взаимосвязь между ценами и объемом (например, рост цен на фоне возрастающего объема) имеет большое аналитическое значение.

 

Открытый интерес (open interest) общее число не реализованных фьючерсных или опционных контрактов (т.е. не исполненных, не зак­рытых или с неистекшим сроком действия). Открытый интерес часто используется как самостоятельный индикатор.

 

Цена спроса (покупателя) (bid): цена, которую маркетмейкер готов заплатить за ценную бумагу (т.е. цена, по которой вы сможете продать).

 

Цена предложения (продавца) (ask): цена, по которой маркетмейкер готов продать ценную бумагу (т.е. цена, по которой вы сможете купить).

Share this post


Link to post
Share on other sites

Часть 3. Основные понятия классического ТА

 

Уровни поддержки и сопротивления.

 

Сегодня на рынке предлагается множество прекрасных программ для технического анализа. Не умаляя достоинств других, особо хотелось бы отметить наиболее универсальные и распространенные: «MetaStock», «MetaTrader» и «Omega Research». Однако большинство частных инвесторов довольствуются возможностями самой популярной отечественной программы интернет-трейдинга «Квик». Ее набор технического инструментария вполне достаточен для проведения качественного анализа рыночной ситуации и построения торговых систем. При этом многие трейдеры чересчур увлекаются сложными индикаторами, упуская из вида самые простые, но чрезвычайно важные компоненты технического анализа. К ним относятся, прежде всего, уровни или линии поддержки и сопротивления. Их важность для успешной торговли трудно переоценить.

 

Уровнями поддержки и сопротивления являются такие границы цен, в пределах которых отмечается нестандартная торговая активность, и где начинается сильное противодействие развивающемуся на рынке тренду. При этом линия поддержки показывает, что «быки» набрались сил и началась игра на повышение, а линия сопротивления показывает, что «медведи» перешли в контратаку и цена пошла вниз. Трейдер, правильно определивший эти линии на графике, в значительной мере увеличивает свои шансы на успешную сделку. Во-первых, это помогает правильно учитывать и контролировать риски. И, во-вторых, тактики контртрендовой торговли подчас бывают весьма удачными. Уровни поддержки и сопротивления ограничены временными рамками. По способности рынка преодолеть эти уровни можно судить о силе текущего тренда.

 

Методов определения уровней поддержки и сопротивления существует несколько. Однако, в соответствии с «бритвой Оккама» лучше всего использовать самый простой способ. Весьма точно уровни определяются, если провести горизонтальные линии по нескольким точкам в районе последних максимальных и минимальных ценовых значений. При этом, как правило, эти точки представляют собой круглые цифры.

 

klassika-TA1-300x189.jpg

 

Уровни поддержки и сопротивления определяются, если провести горизонтальные линии по нескольким точкам в области последних максимальных и минимальных ценовых значений.

Как правило, эти точки представляют собой круглые цифры.

 

Связано это, по-видимому, с психологией участников рынка. После того как рынок пробьет очередной уровень, линия поддержки становится линией сопротивления и наоборот. Разумеется, на рынке не редки ситуации, когда цена долго консолидируется и отталкивается от них, корректируясь. Но в итоге, рано или поздно уровни поддержки и сопротивления успешно прорываются, и цена устремляется к новым рубежам. При этом возникший тренд обязательно подтверждается многократно увеличившимся объемом сделок.

 

klassika-TA2-300x126.jpg

 

Очень часто бывшие линии какое-то время играют психологически важную роль в качестве локальных уровней поддержки и сопротивления.

 

При торговле внутри дня существует еще одно правило. Линии поддержки и сопротивления необходимо определять на часовом графике и в масштабе последних трех торговых дней.

 

klassika-TA3-300x215.jpg

 

При внутридневной торговле линии поддержки и сопротивления определяются по часовому графику в масштабе трех последних дней.

 

Фигуры и формации технического анализа.

 

Технический анализ заключается в обработке данных, предоставляемых графиком торгуемого инструмента. И его краеугольным камнем является визуальный анализ поведения цены на определенном временном периоде с целью понять и попробовать спрогнозировать ее дальнейшее поведение.

Давным-давно трейдеры, имеющие перед глазами тысячи самых различных графиков, заметили, что совокупности цен на них постоянно образуют одни и те же фигуры. В последнее время стало модно использовать слово «паттерн». При наличии определенной фантазии в них можно рассмотреть флаги, вымпелы, треугольники, каналы и даже чашку с ручкой. И поскольку один из постулатов теханализа зиждется на утверждении что история повторяется, можно попробовать, разглядев что-то знакомое, спрогнозировать куда направится рынок. Все эти фигуры были систематизированы. Существует торговый канал, помогающий определять тенденции, есть фигуры разворота и продолжения: «голова и плечи», «треугольник» «флаг», «вымпел». Некоторые паттерны представлены ниже на иллюстрациях.

 

klassika-TA4-300x132.jpg

Нисходящий канал свидетельствует о понижающемся тренде

 

klassika-TA5-300x288.jpg

Восходящий канал показывает повышающийся тренд

 

 

klassika-TA6-300x228.jpg

Нисходящий треугольник

 

 

klassika-TA7-300x193.jpg

 

Восходящий треугольник

 

 

Визуальный анализ рынка имеет множество адептов. Он сравнительно не сложен и, кроме того, большинство курсов для начинающих интернет-трейдеров при брокерских компаниях включают его в программу обучения. Однако на практике получается не все так однозначно. Легко анализировать фигуры на исторических данных, в центре монитора. Гораздо труднее что-то увидеть в правом углу экрана, когда линия движется, вырисовывая непонятную фигуру. Но на фондовом рынке хорошо все то, что может дать возможность заработать. Поэтому для желающих изучить этот вид теханализа и разобраться в его тонкостях, можно порекомендовать отличную книгу Эрика Наймана «Малая энциклопедия трейдера», где он был блестяще освещен.

 

Говоря о паттернах в трейдинге, также следует упомянуть набирающую популярность методику торговли «Price Action», где на основании анализа расположения и вида баров принимается решение о купле или продаже. Очень популярен у трейдеров и анализ «японских свечей».

Технический анализ с использованием фигур-паттернов весьма субъективен и не так прост, как кажется на первый взгляд. Однако есть визуальная методика, которая в сочетании с использованием линий поддержки и сопротивления способна привести к долгосрочному успеху на рынке. Примером может служить карьера знаменитого трейдера Александра Герчика и его многочисленных учеников. Речь идет о формациях цен. Конечно, этот способ требует определенных навыков и опыта. Для этого надо постоянно тренировать глаз, просматривая тысячи графиков. Однако в итоге становится понятно, что формации действительно часто повторяются и позволяют довольно точно определять точки входа и выхода из рынка.

Рассмотрим наиболее эффективные приемы подробнее. Цена в тренде может вести себя двояко: плавно расти или снижаться по «параболе» или резко перевернуться, образовав «рогатку».

 

 

klassika-TA8.jpg

 

 

«Рогатка». « Шорт» на втором после разворотного бара

 

Это очень сильный сигнал для входа в рынок. Покупать или «шортить» надо на следующем после разворотного баре, на котором цена открытия равна цене закрытия. «Стоп-лосс» размещается в случае «лонга» немного ниже минимального значения разворотного бара, а при продаже соответственно выше его максимального значения.

 

Когда цена движется по параболе — вход в рынок после плавного разворота цены на одном из ближайших баров. Защитный приказ размещается выше или ниже предыдущего бара. Строгий контроль рисков в трейдинге – это наше все.

 

 

klassika-TA9.jpg

«Парабола». Вход в рынок на ближайших после разворота барах.

 

Идеальные точки выхода из рынка располагаются на уровнях поддержки или сопротивления, когда цена начинает консолидироваться и возможна турбуленция в виде ложных пробоев и отскоков.

 

 

klassika-TA10.jpg

Точки выхода из рынка после «лонга» расположены на линии сопротивления

 

 

klassika-TA11.jpg

Выход из «шорта» на PIN-баре

 

Еще одна точка выхода может быть на баре, известном в методике «Price action» как «PIN»-бар, когда цена открытия близка к цене закрытия, а, между тем, максимальные и минимальные ее значения весьма далеки друг от друга. При этом все должно быть подтверждено возросшим объемом.

 

Также точка выхода возникает на срабатывании скользящего «стоп-лосса» при условии его использования в торговле.

 

Особенно удачно формации работают на пробоях линий поддержки и сопротивления. На этих уровнях, как правило, начинается проторговка, цена образует так называемую «базу». После прорыва линии начинается параболическое движение. Разглядев подходящую формацию, можно войти в рынок без особого риска.

 

 

klassika-TA12.jpg

Точки входа в рынок на пробое линии поддержки.

Выход из рынка на «рогатке» или PIN-баре.

 

В заключение нельзя не коснуться очень важной и принципиальной вещи. Существует много прекрасных способов и методик технического анализа. Использование тех же формаций в качестве фундамента для торговой системы дает огромное преимущество. Но всё может оказаться бесполезным и привести к существенным потерям, если трейдер не обладает специфическими морально-волевыми качествами. Не случайно это ремесло плотно увязывают с психологией. Но это уже другая тема.

  • Like 1

Share this post


Link to post
Share on other sites

Часть 4. Использование математических методов технического анализа на российском фондовом рынке

 

1111.jpg

 

В техническом анализе важную, если не основную роль играют математические методы. Разумеется, находится немало скептиков, берущих на себя смелость утверждать, что индикаторы – основные компоненты матметодов совершенно бесполезны и даже вредны. Тем не менее, в этой статье попробуем определить насколько нужны подобные инструменты теханализа применительно к российскому рынку на примере самого ликвидного и популярного актива – фьючерса на Индекс РТС. Так же постараемся рассмотреть секреты и правила применения индикаторов для правильного анализа конкретной рыночной ситуации.

 

Индикаторов существует превеликое множество. Всех их объединяет то, что в основе их лежат математические расчеты статистических данных, предоставляемых ценой или другими показателями торгуемого инструмента. В России, по наблюдению специалистов из ведущих брокерских домов, сложные методики теряют популярность, и трейдеры все больше применяют самые простые и проверенные практикой и от того действенные индикаторы. На некоторых из них и сосредоточим свое внимание, не углубляясь в их математическую суть. Простого спекулянта подобная математика волнует мало.

Индикаторы подразделяются на три категории: трендовые, осцилляторы и характеристические. К основным трендовым индикаторам относятся скользящие средние, MACD, MACD-гистограммы, ADX, Parabolic SAR. Они предназначены выявлять и показывать зарождение и окончание трендов. Основным их недостатком является работа с временным лагом. То есть они неизбежно запаздывают в силу своей природы, из чего вытекает генерация большого количества ложных сигналов. Так же они совсем бесполезны, а часто и вредны, когда на рынке возникает «пила». Тем не менее, они очень важны. Главное — владеть секретом их правильного использования. Не будет преувеличением сказать, что самым важным, универсальным и старейшим трендовым индикатором стоящим у нас на вооружении, является скользящая средняя – МА(Moving Average). Главная характеристика «мувинга» — порядок: используемый отрезок времени. Как показывает практика, чем меньше таймфрейм, тем сложнее использовать MA. А вот, например, на дневках они работают чудесно. Традиционно для определения долгосрочного тренда, царящего на рынке, используют 200-дневную скользящую среднюю. Если цена расположена выше линии, имеем повышательную тенденцию. А если ниже, значит, рынок пребывает в “down”-тренде.

 

Matematicheskaie-metody-tehannicheskogo-aliza.jpg

 

 

 

В октябре 2014 года Индекс РТС пребывает глубоко ниже 200-дневной скользящей средней сигнализируя о «медвежьем тренде» (кликните для увеличения).

 

Вообще, существует громадные возможности использования «мувингов» при построении механических торговых систем. А, как известно, только системная торговля способна привести трейдера к успеху. Самым простым и не самым худшим торговым сигналом является пересечение скользящей средней и цены. Однако более сильным триггером к входу и выходу на рынке является пересечение 2-х средних с разными периодами. Но тут требуется подборка их характеристик. Это является очень серьезной задачей, благо современный компьютер позволяет делать это практически молниеносно. Большинство скользящих средних строится по ценам закрытия. Но их надо регулярно тестировать с тем, чтобы выяснить какой период будет правильно работать на данном этапе в силу изменчивой природы фондовых рынков.

 

Matematicheskaie-metody-tehannicheskogo-2.jpg

 

 

 

Пересечение скользящей средней М20 и цены генерирует сигналы на покупку и продажу на дневном графике RIZ4 в период с мая по октябрь 2014г.

 

 

Matematicheskaie-metody-tehannicheskogo-aliza-3.jpg

 

Пример использования механической торговой системы из МА8 и МА13 на часовом графике при торговле по «часовикам» RIZ4 в сентябре-октябре 2014г.

 

Говоря о скользящих средних, необходимо упомянуть, что существует много их разновидностей: простая, экспоненциальная, взвешенная, треугольная, смещенная. Однако в российских условиях наиболее «правильно» себя показала именно экспоненциальная (EMA). Для определения текущего тренда есть поистине «волшебная» ЕМА с периодом 3. Ее чувствительность позволяет довольно точно определять направление тренда, надо только отследить, где находится цена открытия и закрытия: ниже или выше линии. Картина получается довольно точная даже при внутридневной торговле. Впрочем, ЕМА3 также не лишена характерных недостатков, присущих всем скользящим средним.

 

 

 

Matematicheskaie-metody-tehannicheskogo-aliza-4.jpg

Наглядно выявить краткосрочные тренды на 10-минутном графике RIZ4 15 октября 2014 года помогла скользящая средняя с периодом 3.

 

Заканчивая обзор использования МА необходимо упомянуть еще об одном способе их применения. Некоторые трейдеры пользуются индикатором “Parabolic SAR” в качестве скользящего защитного стоп-приказа. Об этом речь пойдет ниже. Но с не меньшим успехом возможно использовать в этом качестве и ЕМА, построенную по наименьшим и наибольшим ценам при «лонгах» и «шортах» соответственно. На практике это отлично помогает следовать главному правилу трейдинга: «обрезай убытки и давай прибыли течь».

 

 

 

Matematicheskaie-metody-tehannicheskogo-aliza-5.jpg

 

Использование ЕМА8 простроенной по наибольшим ценам в виде точек в качестве скользящего защитного приказа при «шортах» RIZ4 на часовом графике в октябре 2014 года

 

В 1976 году Д. В. Вайдлер-джуниор преподнес трейдерскому сообществу поистине царский подарок. Свет увидела его торговая система “Parabolic SAR”. Необычайно эффективная в 70-е годы ХХ века, она служила для определения момента разворота рынка и установки скользящих по параболе защитных приказов. Это было новое слово в техническом анализе. Но все поменялось с тех старых добрых времен. Сегодня использование этой системы в классическом виде гарантировано приведет к «сливу» депозита и разочарованию. Есть, однако, одно «но». Опять не касаемся сложного математического фундамента системы. Просто обратим внимание, что “SAR”(Stop and Reverse), буквально переводится как «Остановка и разворот». Отсюда и попробуем разобраться, как использовать «Параболик» в современных условиях на отечественном фондовом рынке. Тестируя его на исторических данных, нетрудно заметить, что система переродилась всего лишь в обыкновенный индикатор. И он практически безошибочно показывает время и точку входа в рынок. Разумеется, для этого потребуется настройка его параметров. Так, максимальный шаг или коэффициент ускорения 0,2000 можно принять за основу. А значение минимального шага, предлагаемое по умолчанию как 0,0200, нуждается в периодической регулировке. Это зависит от сложившейся рыночной ситуации за последний период на графике соответствующего таймфрейма. Например, в октябре 2014 года его значение для часового графика RI-12.14 равняется 0,1000. И теоретически, используя «Parabolic SAR» для входа в рынок на первом после его реверса баре, положительное математическое ожидание оказывается на стороне трейдера. А это дорогого стоит. Можно, конечно, затем сопровождать сделку по параболику, устанавливая по его значениям «стоп-лосс». Но представляется, что сегодня это не лучшая идея. К тому же, как и его собратья, «SAR» генерирует во множестве ложные сигналы во «флете». Поэтому выход из позиции, наверное, все же требует других решений.

 

 

 

Matematicheskaie-metody-tehannicheskogo-aliza-6.jpg

 

Генерация сигналов на вход в рынок индикатором Parabolic SAR на 60- минутном графике RIZ4 в октябре 2014 года

 

Так же родом из 70-х годов прошлого века еще один замечательный торговый метод. Американец Дж. Апель разработал индикатор определения точек входа и выхода, основанный на схождении и расхождении скользящих средних – MACD (Moving Average Convergence-Divergence). Его возможно использовать тремя способами. Так как, в принципе, он представляет собой систему, основанную на комбинации трех ЕМА, но графически представлен в виде двух линий, то самый оптимальный вариант – это торговать на их пересечении. Тут также есть необходимость настройки параметров. Если этого не делать, то частые дергания индикатора могут привести к значительным проблемам. Опять возьмем для примера 60-минутный график RI-12.14 за октябрь 2014 года. Подобранные эмпирически значения для короткой и длинной скользящих средних будут 8 и 16 соответственно, а для сигнальной скользящей средней — 3 периода. При такой комбинации MACD способен довольно точно давать сигналы на вход и выход из рынка. Однако надо иметь в виду, что недостатки присущие всем трендовым индикаторам, также являются и его «семейной» чертой. Еще два способа использования MACD: дивергенция и анализ перекупленности и перепроданности рынка достаточно специфичны и мало подходят для практического использования российскими частными инвесторами. Также возможно использовать MACD в виде гистограмм. Но если разместить на одном графике оба варианта, видно, что линейный вид все-таки предпочтительней.

Matematicheskaie-metody-tehannicheskogo-aliza-7.jpg

 

 

 

Использование MACD для определения точек входа-выхода на 60-минутном графике RIZ4 в октябре 2014 года

 

Теперь попробуем рассмотреть возможность построения механической торговой системы на основе рассматриваемых выше индикаторов. Естественно, что цена и объем будут являться фундаментом нашей МТС. Для определения направления тренда и скользящего защитного приказа приплюсуем две ЕМА, подобрав их оптимальные периоды. И используем “Parabolic” для определения точки входа в рынок. Для чистоты эксперимента попытаемся проверить работу МТС на «часовике» RIZ4 за 21-23 октября 2014г.

Так, в 11.00 22.10.2014 «параболик» перевернувшись, подал сигнал на продажу. «Шортим» на первом баре, его минимальное значение 105 270 пунктов примем за цену продажи. «Стоп-лосс» выставляем по ЕМА4, построенной по максимальным ценам и представленной на графике в виде желтых точек. Ее первоначальное значение составляет 106 140 пунктов. Таким образом, имеем риск 870 пунктов. Если не дергаться и спокойно следить за событиями на рынке, а это является едва ли не самым сложным в трейдинге, то из рынка выходим в 15.00 на следующий день по срабатыванию скользящего «стоп-приказа» на 102 700 пунктах. В результате фиксируем прибыль в 2570 пунктов. Учитывая первоначальный риск, имеем отличное сочетание «риск/доходность»: 2,95R. Как видно из иллюстрации за три торговых дня было пять точек входа в рынок по этой системе. Их них две сделки завершились бы убытком, а три закрылись бы в плюсе. При этом придерживаемся правила не торговать в первый и последний час торговой сессии из-за неизбежного в эти периоды торгового хаоса. Таким образом, данная система вполне может быть жизнеспособной. Разумеется, мы рассмотрели всего лишь теоретический пример, и он не может являться рекомендацией для совершения сделок на фондовом рынке. К тому же надо помнить, что рынок постоянно меняется. И приносящая сегодня прибыль система, не гарантирует ее в дальнейшем.

 

 

 

Matematicheskaie-metody-tehannicheskogo-aliza-8.jpg

 

Пример короткой продажи с использованием механической торговой системы 22-23 октября 2014 года

 

К сожалению, невозможно рассмотреть подробно все великое множество индикаторов. Да это и не нужно. Издано множество фундаментальных и не очень трудов по техническому анализу, где все они подробно описаны. И каждый трейдер, следуя путем проб и ошибок, в итоге вырабатывает свои торговые правила и использует свои «коронные» индикаторы. И что подходит одному, не сработает у другого. В этом заключается одна из прелестей трейдинга. При этом, разумеется, надо помнить об универсальных правилах. Ясно, что бессистемная торговля рано или поздно приведет трейдера к краху. Также нельзя брать и механически использовать индикаторы, предлагаемые в программах теханализа. Их надо тестировать на актуальных рыночных данных и встраивать в свою механическую торговую систему. Давно замечено, что МТС желательно конструировать на основе не одного, а нескольких инструментов. Так, чтобы они дополняли и помогали друг другу. Но при этом надо стараться избегать излишней перегрузки своей системы. Это одна из распространенных ошибок у начинающих. И здесь универсальное правило также давно выведено. Оптимальным количеством считается использование от 2 до 5 фильтров. Также необходимо констатировать, что чем выше таймфрейм графика, тем лучше работают математические методы теханализа. Во внутридневной торговле использование индикаторов не всегда является оправданным и может привести к убыткам. И еще всегда надо помнить, что рынок все время меняется. Искусство трейдера заключается в способности постоянно к нему приспосабливаться, все время учиться и быть психически резистентным.

  • Like 1

Share this post


Link to post
Share on other sites

Уважаемые трейдеры, и кто только учится, не забывайте ознакомиться с отличным материалом по теханализу от Алексея Митенева!

  • Like 1

Глобальный конкурс INVESTTALK.RU. Выиграй шанс пообщаться с Илоном Маском! Участвуй, общайся и побеждай.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Уважаемые трейдеры, и кто только учится, не забывайте ознакомиться с отличным материалом по теханализу от Алексея Митенева!

Ознакомится то можно. Почему нет. Как с материалами по теханализу :umnik2: .

  • Like 1

Share this post


Link to post
Share on other sites
В 10.03.2017 в 20:27, mik15 сказал:

Ознакомится то можно. Почему нет. Как с материалами по теханализу :umnik2: .

 

Чем люблю теханализ и подобные методики - они всегда в моде, паттерны всегда повторяются со временем. И всегда только единицы грамотно этим пользуются.

  • Like 1

Глобальный конкурс INVESTTALK.RU. Выиграй шанс пообщаться с Илоном Маском! Участвуй, общайся и побеждай.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Технический анализ в бинарных опционах

Использовать технический анализ при торговле бинарными опционами это в определённой степени нонсенс. Единственная вменяемая цель это определение краткосрочного тренда. Я уже писал, что бинарные опционы не имеют никакого отношения к торговле на бирже. Для них не важны никакие прогнозы, и сама тенденция. Нужно знать направление следующей свечи, и все.

Исходя из этого заявлю следующее: Все попытки анализировать, демонстрировать движение цены на графике-это надувание щек и рекламный трюк, с целью привлечения и удержания трафика на различных торговых площадках или саморекламы. «Технический анализ» в бинарных опционах является инструментом в руках псевдо учителей, организаторов вебинаров и других Гуру.

К сожалению условно актуальным может быть только определение тенденций общего настроения рынка, уровней поддержки и сопротивления (вблизи уровней идет борьба и наша торговля в эти моменты не желательна). Условие торговать по тренду мало, что нам дает для определения направления цены на следующей свече. Исходя из этого основная надежда на супер точный вход по индикаторам, которые часто противоречат друг другу и тенденции. Получается совсем неопределенная картина, когда, например, на ТФ 5 мин обозначается тренд, а на ТФ 1 мин скачкообразное движение. Для биржевой торговли такая ситуация выигрышная, а для бинарных опционов неопределенность. 

Share this post


Link to post
Share on other sites

Join the conversation

You can post now and register later. If you have an account, sign in now to post with your account.

Guest
Reply to this topic...

×   Pasted as rich text.   Restore formatting

  Only 75 emoji are allowed.

×   Your link has been automatically embedded.   Display as a link instead

×   Your previous content has been restored.   Clear editor

×   You cannot paste images directly. Upload or insert images from URL.


Добро пожаловать на форум investtalk.ru!

Наша электронная площадка создана и работает для тех, кто ищет выгодные направления для инвестиций и преумножения капитала. Пользователи могут свободно делиться своим мнением, опытом, оценивать ситуацию в стране и в различных областях российской и мировой экономики. Мы ожидаем, что все обсуждения будут проводиться в уважительной форме, это поможет узнать мнение других инвесторов по различным вопросам и найти инвестиции в любой интересный проект. Продолжить читать
×
×
  • Create New...