Перейти к публикации
aprika

Что такое ОФБУ?

Рекомендованные сообщения

Традиционно, когда речь заходит о коллективных инвестициях, вспоминаются ПИФы. Однако на рынке есть другой продукт, который похож на ПИФ, но в силу другой юридической природы, имеет отличительные черты, позволяющие занимать свою рыночную нишу. Речь идет об ОФБУ – общих фондах банковского управления.

 

Согласно Инструкции Центробанка №63 – единственный специализированный документ, регламентирующий деятельность ОФБУ, ОФБУ «признается имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления». Определение очень похоже на определение ПИФа, т.к. и тот и другой инструмент представляют собой фонды коллективного инвестирования.

 

Суть инвестирования в ОФБУ сводится к тому, что инвестор, вкладывая свои средства в ОФБУ, получает так называемый сертификат долевого участия, который дает ему право на долю имущества в фонде. Этот сертификат не является ценной бумагой и не может быть продан на рынке, однако его можно завещать, или же просто переоформить на другое лицо.

 

ОФБУ могут быть привлекательны для разных групп инвесторов: от консервативных – до самых рисковых. Особенно ОФБУ представляют интерес для тех, кто хочет инвестировать в зарубежные ценные бумаги, драгоценные металлы или производные инструменты.

 

Так, для многих инвесторов, которые хотели бы диверсифицировать свои риски иностранными ценными бумагами, выход на зарубежные рынки затруднен как с инфраструктурной, так и с экономической точки зрения. Тогда инвесторы могут приобрести долю в ОФБУ, который вкладывает средства в какой-то сектор экономики или же в перспективные акции иностранного государства. Такие фонды в настоящее время получили особое распространение. Однако, по мнению некоторых профессиональных участников рынка, а также регулятора финансового рынка (ФСФР), инвестирование в ОФБУ требует большего уровня грамотности частного инвестора и поэтому не может рекомендоваться неограниченному кругу лиц. Таким образом, ОФБУ рекомендуются тем инвесторам, которые имеют хорошее представление о том, какие риски несут в себе отраслевые инвестиции или же иностранные ценные бумаги, которые планируется включить в состав портфеля фонда. Особенно это касается производных ценных бумаг, работа с которыми всегда сопряжена с использованием кредитных средств, за счет чего потенциальная доходность фонда может быть более высокой, однако и риски также высоки. Так, например, при соотношении собственных и заемных средств инвестора 1 к 4, снижение стоимости ценной бумаги на 10% влечет за собой убыток в размере 50%!

 

Тем не менее, более широкие возможности инвестирования ОФБУ относительно ПИФов, а также более низкий порог вхождения относительно индивидуального доверительного управления делают ОФБУ очень привлекательным инструментом инвестирования.

 

ofbu.investfunds.ru

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

первый раз слышу :) Хотя и не думаю, что много знаю в этой области. Но выгоды по сравнению с ПИФами не вижу

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
ОФБУ могут быть привлекательны для разных групп инвесторов: от консервативных – до самых рисковых. Особенно ОФБУ представляют интерес для тех, кто хочет инвестировать в зарубежные ценные бумаги, драгоценные металлы или производные инструменты.... более широкие возможности инвестирования ОФБУ относительно ПИФов, а также более низкий порог вхождения относительно индивидуального доверительного управления делают ОФБУ очень привлекательным инструментом инвестирования.

:slow: Есть на Форуме консультанты с подробностями?

Какова доходность?

Возможно ли падение стоимости доли ("сертификат долевого участия")

вслед за падением всего Фондового рынка?

Изменено пользователем LinkLife

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
гарантии Цб от системных кризисов
:slow: В чём конкретно выражены гарантии ЦБ РФ касательно ОФБУ?

 

ОФБУ работают с рынками другиз стран, и развивающихся, так что по любому будет государство, которое покажет рост, даже при мировом кризисе Чили, например будет расти, - там золото!!! да и просто в Фонды золота
B) А если и эти рынки падать начнут? Есть связь ОФБУ с ростом - падением фондового рынка?

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Гарантии ЦБ касаемые ОФБУ есть! Средства пайщиков отделены от банка управляющего ОФБУ и находятся на счетах ЦБ. В случае дефолта банка, деньги пайщиков застрахованы ЦБ, и в обязательном порядке должны возвращены ЦБ по востребованию клиента.

Если иностранные рынки начнут падать, то средства могут быть переведены на транзитные (резервные) фонды, например валютные, где все тихо и спокойно!!!

Изменено пользователем InvestKonsalting

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Гарантии ЦБ касаемые ОФБУ есть!

:flirt: Да, это очень важно. Когда деньги в ЦБ...

А деньги пайщиков ПИФов - на счетах банков...

и не застрахованы на случай отзыва у банка лицензии. :drinks:

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

:unsure: "Согласно Инструкции Центробанка №63 – единственный специализированный документ, регламентирующий деятельность ОФБУ, ОФБУ «признается имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления». Определение очень похоже на определение ПИФа, т.к. и тот и другой инструмент представляют собой фонды коллективного инвестирования.

Суть инвестирования в ОФБУ сводится к тому, что инвестор, вкладывая свои средства в ОФБУ, получает так называемый сертификат долевого участия, который дает ему право на долю имущества в фонде. Этот сертификат не является ценной бумагой и не может быть продан на рынке, однако его можно завещать, или же просто переоформить на другое лицо.

 

:rolleyes: "Эти фонды находятся под управлением банков, и их работа регулируется инструкциями не ФСФР (тогда это ведомство еще называлось ФКЦБ - Федеральная Комиссия по Ценным Бумагам), а ЦБР.

С одной стороны, ОФБУ зажаты нормативными инструкциями меньше, чем ПИФы, что обеспечивает им большую свободу действий.

Например, ОФБУ, в отличие от ПИФов, могут, помимо акций и облигаций, иметь в составе своего портфеля иностранную валюту, драгоценные металлы, векселя, срочные контракты - фьючерсы и опционы. Это дает ОФБУ серьезное преимущество перед ПИФами - возможность зарабатывать деньги не только на росте рынка, но и на его падении.

Впрочем, это только возможность, а вот сумеет ли фонд грамотно воспользоваться этой возможностью, всецело зависит от профессионализма управляющего фонда.

С другой стороны, эта свобода действий имеет и обратную сторону медали - меньше защищенность пайщиков от возможных непрофессиональных действий управляющего".

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
А если и эти рынки падать начнут? Есть связь ОФБУ с ростом - падением фондового рынка?

Самая непосредственная, если ОФБУ инвестирует средства вкладчиков на этом рынке

А деньги пайщиков ПИФов - на счетах банков...

и не застрахованы на случай отзыва у банка лицензии.

Имущество ПИФа учитывается и храниться в спец. депозитарии. При отзыве лицензии спец. депа оно передаётся в другой спец. деп.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
а также более низкий порог вхождения относительно индивидуального доверительного управления делают ОФБУ очень привлекательным инструментом инвестирования

 

А насколько низкий кто-нибудь может уточнить? :huh:

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
А насколько низкий кто-нибудь может уточнить?

100$ в Юниаструм банке (семейство фондов "Премьер")

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Гость Лолипоп

Получается, что ОФБУ - это просто конкурент ПИФам? Идея та же?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

У меня получается, что разница только в сертификате на долю собственности. Но эта собственность (включая здание и оборудование) вряд ли покроет убытки, если они будут. Так что риск все равно есть

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Гость Лолипоп

И чтобы ОФБУ конкурировали с ПИФами им дали больше прав и свобод? Поэтому за прошлый год доходность у ОФБУ выше, чем у ПИФ?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Регулирующую функцию в отношении ОФБУ осуществляет Банк России в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации.

А значит получается, что ОФБУ вроде как государственная структура, вернее структура под государственным контролем.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Регулирующую функцию в отношении ОФБУ осуществляет Банк России в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации.

А значит получается, что ОФБУ вроде как государственная структура, вернее структура под государственным контролем.

 

Под государственныи контролем, секрета не открою, находятся и другие финансовые учреждения, как то банки, ПИФы, кредитные учреждения и многие другие. Законодательная власть в стране существует, чтобы регулировать их работу. А испольнительная власть работает для того, чтобы эти законы соблюдались.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
И чтобы ОФБУ конкурировали с ПИФами им дали больше прав и свобод? Поэтому за прошлый год доходность у ОФБУ выше, чем у ПИФ?

У каждой структуры свои преимущества. У ПИФов - бОльшая прозрачность и, как следствие, высокая регулируемость рисков: хотите уменьшить риски - пожалуйте в фонды облигаций, хотите увеличить риски и ожидаемую доходность - выбирайте фонды акций или отраслевые. ОФБУ в этом плане - чёрный ящик. Выбор актива полностью зависит от управляющих. Зато у ОФБУ больше инструментов и возможностей для диверсификации. В общем выбор ПИФа или ОФБУ во многом зависит от предпочтений и целей инвестора. Что касается доходности, то этот параметр весьма изменчив, к тому же если сравнивать офбу с некоторыми отраслевыми пифами, то доходность у них сравнима.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Но все равно многое зависит от конкретных людей, управляющих вкладами. От их ответственности, интуиции, грамотности

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Гость Лолипоп

Ну это в любом деле зависит.

Но в принципе получается, что относительно надежные ОФБУ по доходности соизмеримы с самыми рискованными ПИФами. Так?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Но в принципе получается, что относительно надежные ОФБУ по доходности соизмеримы с самыми рискованными ПИФами. Так?

Только в этом году. Не факт, что так будет и дальше. Доходность и риск всегда взаимосвязаны. Чем выше ожидаемая доходность, тем выше принимаемые на себя риски. Оба этих параметра зависят от вида активов, в которые фонд инвестирует деньги пайщиков. В данном случае в качестве активов выступают акции развивающихся стран, то есть риски инвестора примерно одинаковы в обоих случаях, если сравнивать индексные фонды. Другое дело, что в этом году российский рынок акций в отличие от других стран BRIC не показал впечатляющего роста (при тех же рисках), а сравнимую доходность показали лишь более рисковые отраслевые фонды.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Присоединяйтесь к обсуждению

Вы можете опубликовать сообщение сейчас, а зарегистрироваться позже. Если у вас есть аккаунт, войдите в него для написания от своего имени.
Примечание: вашему сообщению потребуется утверждение модератора, прежде чем оно станет доступным.

Гость
Ответить в тему...

×   Вставлено в виде отформатированного текста.   Восстановить форматирование

  Разрешено не более 75 эмодзи.

×   Ваша ссылка была автоматически встроена.   Отобразить как ссылку

×   Ваш предыдущий контент был восстановлен.   Очистить редактор

×   Вы не можете вставить изображения напрямую. Загрузите или вставьте изображения по ссылке.


Добро пожаловать на форум investtalk.ru!

Наша электронная площадка создана и работает для тех, кто ищет выгодные направления для инвестиций и преумножения капитала. Пользователи могут свободно делиться своим мнением, опытом, оценивать ситуацию в стране и в различных областях российской и мировой экономики. Мы ожидаем, что все обсуждения будут проводиться в уважительной форме, это поможет узнать мнение других инвесторов по различным вопросам и найти инвестиции в любой интересный проект. Продолжить читать
×
×
  • Создать...