Перейти к публикации
linred

Во что вкладывать в ожидании глобального финансового кризиса?

Рекомендованные сообщения

В тревожном ожидании

Бурное для фондового рынка начало 2008 года многих заставило задуматься о целесообразности инвестиций в российские ценные бумаги как таковые. Однако держать деньги в наличных, или скупать недвижимость в Подмосковье – это тоже не выход, поэтому следует серьезно задуматься о том, как действовать в кризисной ситуации, когда весь мир находится в тревожном ожидании экономической катастрофы. Ведь не секрет, что, разразившись, она может повлечь за собой фондовые рынки разных стран, не исключая и российский.

В том, что буря может разразиться в любую минуту, сомневаться не приходится. Еще с прошлого года Соединенные штаты держат в страхе финансистов всего мира своим ипотечным кризисом, слабеющим на глазах долларом и всеми вытекающими из этого последствиями. Состояние экономики США так значительно в глобальном масштабе, что кризис на их рынке может означать падение всей связки фондовых рынков мира. Даже небольшое потрясение в Чикаго немедленно передается на биржи Лондона, Токио и Москвы.

Некоторые признаки свидетельствуют о том, что с рынка массово уходят игроки. Так, международные фонды, в частности, сокращают позиции на азиатских рынках. Это, в общем-то, неудивительно, особенно учитывая, что уже не один «черный понедельник» начался именно оттуда. Но настораживает некоторая расхожесть с аналогичным сценарием прошлого года – тогда доли крупных компаний выкупали локальные инвесторы. Сейчас же наблюдаются некоторые проблемы с ликвидностью бумаг – выкупать их никто особо не спешит.

С одной стороны, поспешный вывод средств с азиатских рынков может означать приток капитала на российский фондовый рынок. Действительно, почему бы России не заменить иностранным инвесторам тот же Китай, который, похоже, исчерпал накопленный потенциал своим экстраординарным ростом в прошлом году? Но с другой стороны, в период массовой паники мало кто довольствуется усреднением рисков. Намного вероятнее, что деньги перетекут в высоконадежные активы, к примеру, US Treasuries.

 

Синица в руках

Как же в таком случае поступить российскому инвестору? Пожалуй, самым главным в такой ситуации, будет хорошо обдумать и принять как неизбежное такую аксиому: рынок не может все время расти. Бычьи тенденции не могут не сменяться время от времени медвежьими, и постоянно зарабатывать на росте фондового рынка не получится. Для спекулянтов этот вопрос не так насущен – они будут работать и с короткими позициями. А вот долгосрочным инвесторам придется обдумать стратегию на случай назревающего кризиса и адаптировать свой портфель к новым условиям.

Естественно, рынок сейчас склоняет к мнению, что бумаги со стабильным фиксированным доходом, такие как облигации, гораздо больше подходят в данной ситуации. Управляющий активами УК «Капиталъ» Ренат Малин считает, что оптимальным соотношением в этом году для инвестиционного портфеля будет 30% акции, и 70% - облигации, причем ориентироваться следует на наиболее ликвидные бумаги – перового и второго эшелонов. Да, доход по облигациям в лучшем случае немного превысит уровень инфляции, но зато при разумном вложении трети капитала в акции, можно надеяться и на то, что рост российской экономики сможет благотворным образом отразится и на вашем личном банковском счете.

 

Куда вкладывать?

В какие же сектора экономики специалисты рекомендуют вкладывать деньги? Многие из них уверены, что и акции и облигации следует выбирать среди металлургического, потребительского и строительного секторов. Выбор этот не случаен. Именно данные отрасли ориентированны на внутренний спрос, поэтому бумаги таких компаний будут надежнее всего защищены от внешних неурядиц на мировых фондовых рынках. Полезным считают управляющие ведущих УК обратить внимание и на энергетический сектор – после окончания реформы ЕЭС ожидается повышения цен на раздробленные активы этой компании. Также позитивно они оценивают и предстоящий выход на фондовый рынок ГидроОГК, который тоже подогреет энергетический сектор.

 

Куда не вкладывать?

Несмотря на некоторые оценки, рассматривающие нефтяные бумаги как недооцененные, большинство экспертов все же считает, что этот сектор себя исчерпал. В большой мере это связано с сомнениями в сохранении платежеспособности крупнейшего потребителя топлива – США. Впрочем, помимо этого предчувствия и еще довольно жесткого налогообложения нефтегазовых компаний, причин для беспокойства о «здоровье» данного сектора нет.

Гораздо пессимистичнее выглядят прогнозы касательно банковского сектора. Во-первых, кому как не банкам страдать в первую очередь от финансового кризиса глобальных масштабов, если таковой наступит? Во-вторых, ипотечный кризис, наделавший столько шума в минувшем году, скорее всего, продолжит свое негативное влияние на благополучие российских финансовых учреждений и дальше. Наглядно демонстрирует шаткость позиций банковского сектора и произошедшее во вторник краткосрочное падение российских индексов на 5-7%. Более всего тогда пострадали высоколиквидные акции Сбербанка, потерявшие до 17%.

Выводы же относительно того, вступать ли вообще в игру или держаться подальше от фондового рынка в этот тяжелый для него период делать сложно. Оптимисты считают, что потенциал российских ценных бумаг позволит РТС покорить планку в 3000 пунктов к концу года. Пессимисты же сомневаются даже в том, что индексу удастся удержаться на отметке в 2000 пунктов, и тогда смысл всей затеи с инвестированием в ценные бумаги сводится в лучшем случае к нулю, а в худшем – к солидным потерям.
 

Чуприна Светлана

Внимание! Все права на данный материал принадлежат сайту Investtalk.ru. Копирование материала разрешено с обязательным указанием гиперссылки на http://investtalk.ru

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Статья классная!

Хотя у меня крепнет предчувствие того, что в 2008 мы сможем не раз наблюдать, так называемый "разнобой" на фондовых рынках...

полагаю что причиной станут различия в направлении финансовых потоков...

Например, для японцев крах экономики США - по сути равносилен крахо экономики собственной... - слишком много денег, объектов недвижимости, дочерних предприятний японии там сосредоточено... вот от того узкоглазые и "психуют"... ну и наши вслед за ними..

С другой стороны если слова Кудрина не пустой звук (а вроде не должны), то деньги западных инвесторов на российский рынок потекут с большей охотой, а в этом случае все падения, большинством инвесторов будут восприниматься как возможность дешево прикупить акций...

кстати рынок сегодня +5-7%

и фьючерсы на американский S&P500 в плюсах...

Эээх... вот бы нефтяникам налог чуток понизили))) вмиг бы бумаги Лукойла, Татнефти и даже сургута за облака вынесли)))

(мечтать не вредно) :lol:

 

А вот облигации... ммм... ну да - рисков минимум... но доходность... нда... по идее лучше уж деньги в банк положить?)))

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
С другой стороны если слова Кудрина не пустой звук (а вроде не должны), то деньги западных инвесторов на российский рынок потекут с большей охотой, а в этом случае все падения, большинством инвесторов будут восприниматься как возможность дешево прикупить акций...

 

Пожалуй, затрону довольно щекотливую тему (ее можно будет перенести в соответсвующий раздел по желанию). Скажите, а как Вы думаете, негативное отношение Запада к нынешнему правительству России и Плану Путина в целом, не скажется ли на настроениях инвесторов? Не думаю, что у них могут возникнуть сомнения в том, что выбранный курс плохо отразится на экономике России, но ведь иностранные инвестиции затрагивают и политическую составляющую взаимоотношений. Долгий и стабильный рост экономики - это еще не все. Россия для них - чужой монастырь с весьма непонятным, а порою даже нигде и не прописанным уставом. В Financial Times на обложке Владимир Владимирович красуется в кресле, подозрительно напоминающем трон, и это весьма непрозрачный намек. Вам не кажется?

 

Эээх... вот бы нефтяникам налог чуток понизили))) вмиг бы бумаги Лукойла, Татнефти и даже сургута за облака вынесли)))

(мечтать не вредно) :lol:

 

Именно. Мечтать :-D

 

А вот облигации... ммм... ну да - рисков минимум... но доходность... нда... по идее лучше уж деньги в банк положить?)))

 

Не солидно как-то. Собратья инвесторы засмеют :-D

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Выводы же относительно того, вступать ли вообще в игру или держаться подальше от фондового рынка в этот тяжелый для него период делать сложно.

 

Получается, что страх перед вложением или вообще изъятие средст из оборота со стороны инвесторов только усугубит тяжёлое положение. Или я ошибаюсь? <_<

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Получается, что страх перед вложением или вообще изъятие средст из оборота со стороны инвесторов только усугубит тяжёлое положение. Или я ошибаюсь?

 

Конечно, чем больше людей начинают сбрасывать бумаги, тем ниже становятся цены, причем если повод для паники серьезный, то ситуация уподобляется нарастающему снежному кому. Похожую ситуацию мы уже наблюдали во вторник, когда люди массово сбрасывали бумаги по низким ценам. Тут вопрос в том, насколько оправданно фундаментальными причинами такое поведение. Как показала эта неделя, назначимых факторов, которые бы привевли к такому понижению котировок не было, и произошедшее - результат паники, порожденной опасениями глобального обвала фондовых рыноков. Если такое происходит, то рынок все равно выравнивается после небольшой просадки, если не появляется новостей, подтверждающих верность опасений, или же если не появляется позитивных новостей, опровергающих эти опасения или вовсе свидетельствующих о благоприятных условиях для роста котировок. Кстати, именно последнее и произошло на этой неделе. Вначале ФРС США объявило о снижении учетной ставки на целых 0,75%, что остановило падение акций в США, а затем и в мире. После этого особо плохих новостей не было, а ситуация на рынках азии и США стабилизировалось. Вот российский рынок и вернул себе утраченные в период нестабильности и всеобщего нервного напряжения позиции.

 

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Конечно, чем больше людей начинают сбрасывать бумаги, тем ниже становятся цены, причем если повод для паники серьезный, то ситуация уподобляется нарастающему снежному кому.

 

Тут вопрос в том, насколько оправданно фундаментальными причинами такое поведение. Как показала эта неделя, назначимых факторов, которые бы привевли к такому понижению котировок не было, и произошедшее - результат паники, порожденной опасениями глобального обвала фондовых рыноков.

 

Получается, что если рискнуть, есть шанс на этом даже и заработать: покупать ценные бумаги, когда все будут от них избавляться - при низкой цене; а когда ситуация стабилизируется - подсчитать доходы.

Однако и риск велик <_<

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

У нас сильная корреляция между всеми секторами. Да, возьмем нефтегазовый сектор, он стоит немного вдали от остальных - он смотрит на Запад... и несмортя на то, что баррель нефти пробивал уровни в 90-95 у.е. и выше, акции Лукойла, Татнефти на этом фоне почти не росли. Такое мы уже проходили, не правда ли? :)

Итак, что мы имеем?

Промышленную сферу... но давайте посмотрим... АвтоВаз и Ко прилично выросли, и теперь по сравнительному анализу они кажутся недооцененными лишь по отношению к Дженералу Моторс и подобных, но не забывайте, что Дженерал Моторс это несколько иная компания с более мощными, мягко говоря, каналами сбыта.

Металлургия... по Металлургам сложно что-то мне сказать, я не занимаюсь оценкой металлургических компаний

На мой взгляд, интересные компании на 2008 год - это IT сферы и ретейла.

Они ориентируются на внутренний спрос, кроме того, емкости соответствующих рынков достаточно большие.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Ритейл? tradeinvestor, а разве в ситуации с недвижимостью такая уж и благополучная картина?

 

Нефтяникам на стоимость нефти, простите, по барабану... их же государство при экспорте обирает. На днях снова подняли экспортную пошлину, и наверняка, сделано это в русле борьбы с инфляцией. Больше нефти пойдет на внутренний рынок - цены на бензин, соответственно не должны сильно вырасти, а это в свою очередь скажется и на стоимости зерна в будущем году...

 

По металлургам сказать можно одно - цены на металлы растут, и на их экспорт нет такого дикого налогового бремени как на экспорт нефти...

К тому же, если взглянуть сейчас на тот же НорНикель, то бумага стоит очень даже привлекательно (как по технике, так и по фундаменталке)...

 

По оценкам специалистов сейчас также неплохие перспективы у тех компаний, что вошли или войдут в состав госкорпораций...

Госкорпорация занимающаяся высокими технологиями (Ростехнологии) присматривается к той же ВСМПО Ависма, титан нужен всем. Кстати, и авиационщикам тоже...

Кроме того, неплохой потенциал, лично я, оставляю за Корпорацией "Иркут" - Sukhoy SJ-100 скорее всего, будут производить на их базе.

 

Есть потенциал и у компаний, работающих в сфере пищевой промышленности, предложение не успевает за растущим спросом. Цены на мировых рынках растут. (Экономисты высоко оценивают группу компаний «Разгуляй»)

 

Присмотритесь так же и к Энергетике, стоимость РАО ЕЭС после разделения оценивается едва ли не в два раза больше чем РАО стоит сейчас.

 

На закуску - Газпром - компания Медведева... додумывайте сами ;)

 

Специально не привожу глубоких выкладок, тот, кто захочет - найдет все в сети - информации море...

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Ритейл - имеется ввиду сфера розничных продаж.

Я не люблю сырьевые компании, ибо действительно, тут многое зависит от налоговых пошлин и прочих поборов.

Стоимость метталов привязана к спросу на внешних рынках. Раньше серьезным экспортером металлов был Китай, теперь импортер, мы ему везем.... однако, новые контракты на объемы ниже предыдущих. Нельзя говорить, конечно, что это сразу о чем-то говорит, однако спрос снижается, ввиду снижения производства, опять-таки из-за снижения спроса на товары на развитых рынках. Немножко каламбурно поучилось.

С РАО ЕС согласен, там потенциал хороший, считаю однйо из самых недооцененных бумаг среди высоко ликвидных.

ГАЗПРОМ - я пас. :rolleyes:

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
ГАЗПРОМ - я пас.

 

А на чем основан Ваш скептицизм по отношению к Газпрому?

Я вижу, что цены на акции большой, успешной, защищенной государством компании, с мощной и современной инфраструктурой находятся на уровне прошлого года, а что видите Вы?

 

Что касается металлов... Как бы ни прискорбно и жутко это ни звучало, но мир все чаще отвергает мирное решение конфликтов, растет национализм, пухнут амбиции ряда государств, а мечты о мировой гегемонии не покидают США даже на пороге финансового краха...

Что делают отдельные страны, когда кругом растет напряжение? Они перевооружаются... мое мнение - уменьшение объема контрактов не связано с уменьшением спроса на метал, оно связано с тем, что мы тоже вооружаемся, железо нужно и нашей "оборонке" - надо же выставить достойный противовес амбициям штатов

Заметьте, ни ГМК, ни ММК, ни Северсталь не объявляли о снижении производства... темпы только нарастают... так стоит ли говорить о том, что спрос на металл падает? И я не думаю, что железо залеживается у них на складах :D

Ну а если темпы потребления в развитых странах и будут снижаться, да ладно - мир большой, нам самим больше достанется, остатки можно продать Индии, Арабам, да хоть бы и тому же Чавесу :lol:

На счет сырьевиков - дело личное, льготы, пошлины, налоги - само собой это влияет на цену акций, однако это огромные компании, успешные и развивающиеся, занимающие огромный сегмент нашего ФР, и их ликвидность - залог надежности вложений. Допустим, на долгосрочку вкладываться в тот же ЛУКОЙЛ не выгодно - согласен, однако кто мешает зарабатывать на их волатильности? колебания цены +/- 15 - 20%

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

ГАЗПРОМ - продукт во многом политический ;) Да, это одна из крупнейших в мире компаний по капитализации и в своей отрасли, этого никто не отменял, конечно. Я менее интересуюсь компаниями-гигантами, возможно, потому что занимаюсь аудитом мелких... второй эшелон и ниже.

Касательно металлов - золото интересно, т.к. у неё хорошая корреляция с ценными бумагами. Кроме того, запасы золота в мире снижаются, есть хорошие пласты в Африке, но правда на политически нестабильных площадках. Кроме того все эти передряги в США только толкают золото вверх.

Голубые фишки, за исключением небольшого круга компаний, не рассматриваю вообще.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
за исключением небольшого круга компаний

 

Можно огласить сей круг?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Если по РТС смотреть, то:

котировальный список А1:

ОАО Сбербанк России 2,19%

ОАО РАО ЕЭС России 4,12%

котировальный список А2:

ОАО Аэрофлот 0,92%

ОАО РБК Информационные Системы 4,37%

Все остальное в портфеле ниже A

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Во что вкладывать в предвкушении глобального финансового кризиса

Если есть уверенность в кризисе и в примерных сроках этого кризиса - то только в put опционы. Искать то, что будет расти в момент всеобщего обвала - себе дороже.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

С начала года был хороший рост но сейчас фонд упал на несколько процентов ниже, и не только металлы и другие отраслевые фонды тоже упали, это соответственно из-за кризиса в США. Ничего страшного, скоро все улучшиться! На металлы у меня лично положительный прогноз. Сейчас западные инвесторы будут инвестировать в недвижимость, будут уделять несколько миллиардов долларов. Как уже говорила министр по финансам. Эльвира Набиулина. В Росии толко, только начинаеться строительный БУМ. А в недвижимость как раз нужны металлы. :rolleyes:

Изменено пользователем Soyer

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Неплохо подыскивать недооцененные акции эмитентов и инвестировать в них, но это для тех, кто умеет делать фин. анализ компаний.

Изменено пользователем vyve

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Неплохо подыскивать недооцененные акции эмитентов и инвестировать в них, но это для тех, кто умеет делать фин. анализ компаний.

Как вы своевременно со своим советом подоспели :lol:

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

2013 - вот он кризис. Кипр очень неприятный момент, имхо даже хуже, чем раньше с Грецией в плане последствий.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

2013 - вот он кризис. Кипр очень неприятный момент, имхо даже хуже, чем раньше с Грецией в плане последствий.

Думаю, будет что-то типа Лемана...


Тренируйся с теми , кто сильнее. Люби того, кого нельзя. Не сдавайся там , где сдаются другие.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Присоединяюсь к обсуждению возможности наступления финансового кризиса. По данным аналитиков в конце февраля этого года в штатах ожидается очередной технический кризис который по масштабам станет гораздо более разрушительным для финансовых систем нежели колебания в 2008 году. На этой почве появляется вопрос об инвестировании в компании с западным капиталом. Насколько такие инвестиции безопасны?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Присоединяйтесь к обсуждению

Вы можете опубликовать сообщение сейчас, а зарегистрироваться позже. Если у вас есть аккаунт, войдите в него для написания от своего имени.
Примечание: вашему сообщению потребуется утверждение модератора, прежде чем оно станет доступным.

Гость
Ответить в тему...

×   Вставлено в виде отформатированного текста.   Восстановить форматирование

  Разрешено не более 75 эмодзи.

×   Ваша ссылка была автоматически встроена.   Отобразить как ссылку

×   Ваш предыдущий контент был восстановлен.   Очистить редактор

×   Вы не можете вставить изображения напрямую. Загрузите или вставьте изображения по ссылке.


Добро пожаловать на форум investtalk.ru!

Наша электронная площадка создана и работает для тех, кто ищет выгодные направления для инвестиций и преумножения капитала. Пользователи могут свободно делиться своим мнением, опытом, оценивать ситуацию в стране и в различных областях российской и мировой экономики. Мы ожидаем, что все обсуждения будут проводиться в уважительной форме, это поможет узнать мнение других инвесторов по различным вопросам и найти инвестиции в любой интересный проект. Продолжить читать
×
×
  • Создать...