Фундаментальный анализ товарных фьючерсов

[Иванов Илья 0]

Доброго времени суток всем, кто интересуется и торгует товарными фьючерсами. Этот рынок для меня является самым интересным. Движения трендовые, легко прогнозируемые. Предлагаю один из последних обзоров по пшенице:
 

Данные по экспортным продажам опубликованные в прошлый четверг.

За неделю, окончившуюся 25 февраля, экспортные поставки составили 472.700 метрические тонны.
Общий кумулятивный экспорт в этом году составил 15.6 млн. метрических тонн.
Средние недельные продажи за 8 лет составили 496.000 метрических тонн (брал в расчет последнюю неделю февраля).
Средний кумулятивный экспорт на конец февраля составил 19.4 млн. тонн.

На данный момент кумулятивный экспорт по состоянию на этот год самый низкий за последние восемь лет.
Еще момент попробую выделить. Один из низких показателей по экспорту на конец февраля был зафиксирован в сезоне 2002/03 года и составил 15.9 млн. тонн. Посмотрим майский контракт на чикагскую пшеницу на этот момент.
 

Edited January 30, 2016 by Accumulator

[CottonTrader 0]

Wheat Outlook

Прогноз по пшенице (ERS)

Запасы на конец сезона увеличиваются, в то время как цены остаются устойчивыми.
Запасы на конец сезона 2009/10 в Соединенных Штатах по оценке увеличатся на 20 млн. бушелей, и возрастут до 1 млрд. бушелей. Увеличение запасов произошло по причине снижения активности в пищевой промышленности, в следствии уменьшении спроса мукомольными комбинатами. Экспорт всех сортов пшеницы остался неизменным.
Увеличение мирового производства пшеницы более чем ее потребление раздувает запасы на конец сезона. Рост запасов на начало сезона вызвано исторической ревизией в России в следствии перехода ею на рыночную экономику.

Очень хочется выделить эти негативные факторы как возможный драйвер рынка в будущее. Но на данный момент по общему движению рынка этого не видно. Есть вариант продать пшеницу и кукурузу, но в пока момент не подходящий, поскольку рынок никуда не движется. Синей горизонтальной линией на уровне 484 я отметил пивотную точку, при прохождении которой я вижу смысл продавать. И пока этого не случилось, я буду просто понаблюдать за динамикой цены и за объемом экспортных продаж. Также в преддверии отчета Grain Stocks, который выйдет 31 марта не охота лезть в рынок, поскольку ожидаю большого движения, но если как указал выше рынок пройдет заветные 484 буду продавать.

Дневной график чикагской пшеницы.

Edited March 17, 2010 by CottonTrader

[CottonTrader 0]

Grain Stocks.

 

Запасы кукурузы на 1 марта 2010 составили 7.69 млрд. бушелей, что на 11 процентов выше того же периода прошлого года.

Запасы овса составили 98.0 млн. бушелей, что на 3 процента выше марта 2009 года.

Запасы ячменя составили 157 млн.бушелей, что на 22 процента выше марта прошлого года.

 

Запасы пшеницы по всем позициям по состоянию на 1 марта 2010 составили 1.35 млрд. бушелей,что на 30 процентов выше 2009. В январе данные были 1.77 млрд. бушелей, что на 24 процента выше прошлого года.

Комментарии и выводы буду делать по окончании торговой сессии.

[CottonTrader 0]

Оценки МСХ США утопили мировые аграрные рынки

 

Вчера МСХ США опубликовал свои оценки площадей сева основных с-х культур в США и оценки их запасов на начало марта. Эти данные имели исключительно важное значение для рынка и движения мировых цен в апреле-мае.

 

Прогнозы МСХ площади сева кукурузы, пшеницы и сои оказались в рамках ожидания рынка и были близкими к среднему значению прогнозов американских аналитиков, опрошенных агентством Доу Джонс перед выходом отчета министерства.

 

Однако данные по запасам кукурузы и сои были заметно выше средних значений прогнозов американских аналитиков: кукурузы почти на 200 млн. бушелей, а сои – на 63 млн. бушелей. Иными словами, по данным МСХ США на рынках этих товаров зерна больше, чем ожидал рынок. При этом запасы кукурузы на 1 марта оказались самыми высокими за последние 23 года. Запасы пшеницы – соответствуют ожиданиям рынка, но на 30% больше, чем год назад.

 

Доклад МСХ США рынок оценил как однозначно медвежий как для зерновых, так и для сои.

 

В Чикаго майский фьючерс на пшеницу упал на 21½ цента за бушель до рекордно низких $4,50½ ($165,5/т), на кукурузу - на 9½ цента за бушель до $3,45 ($135,8/т), а на сою, котировки которой поддерживались новостями о проблемах логистики нового урожая в Южной Америке, буквально рухнули на 33 цента за бушель до $9,41($345,7/т).

 

Дополнительное давление на рынок сои оказало и будет оказывать сообщение из Аргентины о достижении соглашения о прекращении забастовки портовых рабочих. Это означает возобновление работы портов и поступление на мировой рынок в растущих объемах рекордного урожая сои и продуктов ее переработки из Аргентины.

 

Падение американских аграрных рынков потянуло за собой вниз и европейские биржи. Вчерашние торги в Париже завершились снижением майского фьючерса на продовольственную пшеницу на EUR1,75 до EUR125,25/т (($169,3/т).

По данным сайта "СовЭкон"

[majo 1]

Подскажите, а где эти фьючерсы можно сыскать? Какое нужно депо для торговли фьючерсами на пшеницу или это форекс???

[CottonTrader 0]

Цитата(majo @ 8.4.2010, 14:40) 17125[/snapback]

Подскажите, а где эти фьючерсы можно сыскать? Какое нужно депо для торговли фьючерсами на пшеницу или это форекс???

У реального брокера на заморском рынке впринципе 10к баксов должно хватить, но с условием что у Вас уже есть опыт. В среднем залог по фьючерсному контракту составляет порядка 3000 доларов.
Но можно потренироватся используя минимальные средства, щас через многие российские ДЦ можно торговать CFD фьючерсами. а именно контрактами на разницу. Есть возможность покупать по 0.01 контракта и условия максимально приближенные к реальному рынку. Я сам также тренируюсь, поскольку демо это все не то.  для тренировки пока достаточно. Это не реклама и если я что-то нарушил то прошу модераторов просто почистить линк.
Вообщем можно и на демке попробовать. Форекс это форекс, а товарные фьючерсы все таки более реальный рынок и там строго действует закон спроса и предложения, и его проще анализировать.

[Accumulator 176]

Я бы не рекомендовал пробовать товарные фьючерсы через кухни ДЦ при помощи разного рода букмекерских систем типа мт и подобных. Есть огромное колличество брокеров которые позволяют торговать эти фьючи как на демке без задержек так и на реале с депо от 2к баксов и на настоящем биржевом терминале. Но плечо с брокерским го будет конечно повыше.

[CottonTrader 0]

Я бы не рекомендовал пробовать товарные фьючерсы через кухни ДЦ при помощи разного рода букмекерских систем типа мт и подобных. Есть огромное колличество брокеров которые позволяют торговать эти фьючи как на демке без задержек так и на реале с депо от 2к баксов и на настоящем биржевом терминале. Но плечо с брокерским го будет конечно повыше.

Не у каждого есть 2к баксов, тем более с таким ресурсом долго не протянешь, по сути у человека сразу должен быть 100 процентный результат поскольку потом просто маржи не хватит открытся.

ДЦ -это как вариант попробоваться на реальных деньгах. Пускай хоть тут фактически делаешь ставку на направление инструмента как в казино, НО суть в том что тут реально можно прогнозировать а не тыкать пальцем в небо.

А так на самом деле при нормальном депозите, то естественно амерский брокер, имеющий лицензию в комиссии по фьючерсам. Прямой рынок(главное вовремя фиксится чтоб не принять поставку нечаянно), терминал имеющий большой функционал с реальными объемами и стаканом. Также желательно большой набор акций, ETF и опционов по тем же товарным рынкам. Но увы для большинства желающих это не всегда выполнимо, поэтому и ДЦ у нас так популярны, также было и во времена Ливермора в Соединенных Штатах. Тем более МТ4 прост для освоения на начальном этапе. Так что мы с Вами вроде коротко описали все плюсы и минусы можно делать выводы.

[majo 1]

Есть огромное колличество брокеров которые позволяют торговать эти фьючи как на демке без задержек так и на реале с депо от 2к баксов и на настоящем биржевом терминале.

 

Но это забугорные брокеры? Наши биржи не торгуют контракты на товары? Я смотрел спбфьючерсную биржу, там в основном торгуют мазут и стройтовары.

[Accumulator 176]

Но это забугорные брокеры? Наши биржи не торгуют контракты на товары? Я смотрел спбфьючерсную биржу, там в основном торгуют мазут и стройтовары.

 

 

Юзай амерских брокеров. С ними проще чем с нашими.. Минимум бумаги.., все через инет делается.

 

Так что мы с Вами вроде коротко описали все плюсы и минусы можно делать выводы.

 

 

Точно Вроде исчерпывающее объяснение

[CottonTrader 0]

Юзай амерских брокеров. С ними проще чем с нашими.. Минимум бумаги.., все через инет делается.

Не понимаю людей стремящихся связатся с российскими биржами, по моему и так проблем в жизни хватает.

Амерские биржи - леквидный рынок, большое количество инструментов, очень жесткие правила ко всем участникам без каких либо ограничений. И самый большой плюс - это доступность информации для анализа, все департаменты стремятся доставлять информацию во время, всем одинаково быстро и бесплатно, осталось только выучить английский язык и жить долго и счастливо.

[CottonTrader 0]

Feed Outlook

Запасы на конец года по расчетам вырастут на 100 млн. бушелей, вследствие отмеченного низкого потребления во втором квартале. Снижение потребления сорго и овса отмечено в течении второго квартала( декабрь-февраль). Мировое производство и запасы на начало года увеличились в этом месяце, что скажется на запасах на конец года, в особенности это касается Соединенных Штатов и Бразилии.

Domestic Outlook - Ситуация на внутреннем рынке

Общее предложение кормового зерна в этом месяце осталось неизменным и составило 398.9 млн. метрических тонн, что выше прошлогоднего показателя в 373.7 млн. тонн. Общее потребление по оценкам составит 345.7 млн. тонн, снизившись на 2.9 млн. по сравнению с прошлым месяцем. Снижение потребление вызвано низким спросом на семена кукурузы сорго, овса и промышленного спроса на ячмень в течение второго квартала. В результате запасы кормового зерна увеличатся до 53.2 млн. тонн, с прошлогодних 47 млн.
Использование зерновых, в том числе и пшеницы на корма в этом году (сентябрь-август) снизится на 2.8 млн. тонн и составит 149.9 млн. Общее количество скота, питающегося зерном по расчетам составит 92.17 млн. единиц, от показателя прошлого месяца в 92.3 млн. В этом месяце снижение поголовья свиней более чем компенсируется высоким количеством домашней птицы.
В квартальном отчете Hogs and Pigs report, вышедшем 26 марта зафиксировано снижение количества единиц по состоянию на 1 марта. Потребление кормов на единицу составило 1.63 тонны, что меньше показателя прошлого месяца в 1.65 тонны.
FSI – питание, семена и промышленное производство употребит в текущем сезоне 5.565 млн. бушелей, данный показатель остался неизменным с прошлого месяца.
Использование кукурузы в производстве сиропов с высоким содержанием фруктозы(HFCS-High-fructose corn syrup) в первой половине года снизилось на 3 процента с 217 млн. бушелей в прошлом году. Использование кукурузы на изготовление глюкозы и декстрозы снизилось в первой половине сезона на 5 процентов, в целом по итогам года ожидается снижение этого показателя на 2.2 процента. Производство крахмалов с использованием кукурузы незначительно снизилось в 2009/10 году за счет падения спроса на строительные материалы и бумагу. В первой половине сезона общее использование кукурузы в производстве крахмала составило 114 млн. бушелей, что ниже прошлогодних 116 млн.

Использование кукурузы в производстве этанола в этом месяце не изменилось и по оценкам составило 4,300 млн. бушелей за 2009/10 год. Нет показателя за первую половину года, поскольку EIA (Energy Information Administration) не предоставило данных за февраль. Месячное производство этанола за январь (последние доступные данные) показали рекордную цифру в 818000 баррелей в сутки. Февральская оценка (с использованием помесячных данных) производства этанола показывает примерный уровень использования кукурузы в производстве увеличилось на 21 процент с 1.77 млрд. бушелей за первую половину 2008/09 года.

Экспорт кукурузы на 2009/10 год по оценкам составит 1,900 млн. бушелей, показатель остался неизменным с прошлого месяца, но выше чем в сезоне 2008/09. Запасы на конец сезона вырастут на 100 млн. бушелей и составят 1,899 млн. бушелей, данный показатель выше прошлогодних 1,673 млн. Средний диапазон сезонных цен сузился на 5 центов и составил $3.50 - $3.70 за бушель, в прошлом сезоне потолок цен находился на уровне $4.06.

Продажи за прошлую неделю по данным отчета FAS USDA составил 1,006,300 тонн на 2009/10 и 140,900 на 2010/11 отчетный период, данный показатель снизился на 26 процентов с прошлой недели, но превышает на 14% средний показатель за 4 недели.
Экспортные поставки на прошлой неделе составили 1,113,100 тонн.

Данные о посевах кукурузы в Соединенных Штатах из отчета Crop Progress. Данные представлены в процентном соотношении за текущую и прошлую неделю, а также состояние в прошлом году в этот период.