Обзор торгов фьючерсом на индекс РТС 01- 05 декабря 2014
К середине понедельника фьючерс на Индекс РТС смог отыграть утренние потери и выйти в плюс, продемонстрировав солидную активность участников торгов. Но при этом, эта активность уступает аналогичному показателю по SiZ4 почти в два раза. Технический анализ на «дневках» предрекает дальнейшее понижение котировок, не смотря на то, что рынок вроде бы нащупал локальное дно. Линия поддержки установилась на отметке 94 000 пунктов. Уровень сопротивления находился на рубеже 103 000 пунктов. На часовых графиках в 15:00 началась локальная повышательная коррекция. Паника на нефтяном рынке к этому времени уже улеглась. Вместе с тем, официальные лица озвучивают, что такое положение вещей сохранится в обозримом периоде. Так, первый зампред Банка России Ксения Юдаева оценила вероятность дальнейшего снижения цен на нефть в долгосрочной перспективе как очень высокую. Фьючерсы на нефть марки Brent в Лондоне утром впервые с 2009 года падали ниже $68 за баррель, усилив снижение к пятничному закрытию примерно до 3%. Продолжилось и падение рубля на спекулятивных настроениях и долгосрочных ожиданиях. Внешний фон также был, по большей мере, негативный. Однако отскочившие вечером вверх цены на нефть позволили закрыть понедельник в плюсе. Цена закрытия составила 97 420 пунктов (+2,66%). Большое значение трейдеры придают посланию президента Федеральному собранию в четверг. В случае появления неординарных мер в экономике, это может благоприятно повлиять на сложившуюся рыночную ситуацию.
Во вторник RI-12.14 целый день снижался, нивелируя весь вчерашний рост. Торги отмечены ставшей уже стандартной высокой активностью участников рынка. Индикаторы теханализа на дневных графиках начали было «намекать» на признаки консолидации на уровне сопротивления 95 000 пунктов. На «часовиках» всю сессию наблюдался однозначный локальный понижательный тренд с «таргетом» в районе 93 000 пунктов. Линия сопротивления пролегала на рубеже 98 500 пунктов. Торги вновь прошли в условиях не особенно позитивного внешнего новостного фона. Нефтяные цены после вчерашнего резкого разворота вверх, снова начали снижение. Примечательно, что американцы никак не комментируют текущую конъюнктуру на рынке. Некоторые агентства, занимающиеся исследованиями на внутреннем рынке США, пишут о том, что сланцевая нефть способна выдержать и более сильное снижение цен, проблемы возможны лишь на единичных месторождениях. Наше Минэкономразвития ожидает, что экономика РФ войдет в рецессию уже в I квартале 2015 года. Однако в 2016 году возможен рост экономики. Так заявил на брифинге во вторник замминистра экономического развития Алексей Ведев. А это значит, что «дна» мы еще не достигли и впереди ждет еще много проблем. Практически немедленно глава Минфина Силуанов дезавуировал эту информацию, назвав такой сценарий «слишком мрачным». По его словам, этот макропрогноз не является согласованным, «это предварительная оценка и она еще будет обсуждаться». Это был тревожный сигнал, говорящей о возможной растерянности в экономическом блоке Правительства. Что конечно недопустимо в нынешних условиях. На таких настроениях RIZ4 обвалился и потерял в итоге 5,19%.
На рынке в среду царила волатильность, тем не менее, сформировался локальный повышательный тренд. Рост начался в 12:00 на отскоке цены от линии поддержки на 92 000 пунктах. Торги протекали весьма активно. На дневных графиках определенно просматривались первые признаки завершения текущего среднесрочного тренда, цена делала попытки зацепиться за уровень 95 000 пунктов. На «часовиках» утреннее резкое падение сменилось столь же резкой повышательной динамикой, которая, в свою очередь, позже переросла в «боковик». Уровень сопротивления установился на рубеже 97 000. Торги прошли на фоне явной разбалансировки валютного рынка. Наблюдались признаки валютных интервенций Центробанка в преддверии завтрашнего Послания президента Федеральному собранию, из-за чего рубль резко укрепился. При этом в утренние часы доллар и евро покорили новые абсолютные исторические вершины. Многие инвесторы традиционно ожидают положительную динамику на рынке от выступления Путина, который вероятно предложит конкретные меры по ликвидации сложных проблем и вызовов, втягивающих отечественную экономику в рецессию. Предполагается, что в своей речи президент даст свое видение состояния экономического хозяйства и прокомментирует девальвацию рубля и ситуацию с бюджетом. Это могло бы стать драйвером роста национальной валюты. Но для RIZ4, в зависимости от того, как и что будет озвучено, в этот раз возможно возникнет повод для дальнейшего снижения. Тем не менее, позитивные ожидания помогли закрыть день в неплохом плюсе. Рост в среду составил 1,98%.
Утром в четверг фьючерс на Индекс РТС попробовал тестировать уровень сопротивления 97 000 пунктов, но после выступления президента Путина перешел в стадию коррекции на фоне мощной волатильности валютного рынка. На «дневках» поступил явный сигнал от MACD об окончании текущего локального нисходящего тренда. Но говорить о смене тенденции можно будет только после прохода ценой уровня 98 500 пунктов. А пока RIZ4 спикировал в район линии поддержки. Вывод напрашивается сам собой. Трендовые индикаторы дают неверную информацию, а потому на этой неделе мы имели дело с «боковиком». Теханализ часовых графиков однозначно указывал на продолжение и углубление внутридневной коррекции. Целью «медведей» был рубеж 92 000 пунктов и они его достигли. Инвесторам предстоит проанализировать и осмыслить основные направления послания президента. Так, В.В. Путин попросил Банк России о «жестких действиях», чтобы сдержать спекулянтов на валютном рынке. Таким образом, можно констатировать, что первая половина дня прошла в позитивном ключе в ожидании выступления президента РФ, а затем начался спад оптимизма, который очень отрицательно отразился на котировках. Также внесла свою лепту в негатив и Европа, развернувшаяся вниз на новостях от ЕЦБ. Банк ухудшил оценки роста ВВП и прогнозы инфляции в еврозоне на 2014-2016 годы. Инвесторы ожидали услышать заявление о расширении текущих программ стимулирования экономики и поэтому их отсутствие заметно ухудшило настроения участников рынков. Итог дня закономерен, RI-12.14 вновь оказался под давлением. Как и предвиделось, он снизился и потерял весомые 2,96%.
Торги пятницы прошли при негативном внешнем фоне. Цены на нефть продолжали опускаться. Фьючерсы Brent торговались по 69,22, опустившись ниже психологически важной отметки в 70 долларов за баррель. RIZ4 исполнив на открытии сессии попытку роста, почти сразу же перешел в красную зону. Рынок пробовал нащупать новую линию поддержки на рубеже 91 000 – 90 000 пунктов. Линия сопротивления опустилась к отметке 96 000. На «дневках» к концу недели «вырисовался» выход из боковика вниз, одновременно индикаторы показали новую цель «медведей» — 90 000 пунктов. Анализ часовых графиков подтвердил этот вывод при условии успешного преодоления поддержки. Таким образом, весь утренний рост был потерян. Волатильность, как и предсказывалось накануне многими, еще более усилилась. Активность игроков по нынешним временам оказалось средней. С большим негативом было воспринято известие от Emerging Portfolio Fund Research о продолжающемся третью неделю подряд оттоке капитала с российского фондового рынка. В период с 27 ноября по 3 декабря зарубежные Инвестфонды вывели порядка 34,9 млн. долларов в дополнение к 25,1 миллионам, выведенным ранее. Содержавшиеся в послании президента предложения по мораторию на повышение налоговой нагрузки, амнистии капиталов, послаблениям для малого бизнеса, в целом, были восприняты со скепсисом. Президент заявил, что виновные в таком положении с курсом рубля известны, вина их явная, рычаги воздействия на них существуют. Обсуждается вопрос, сможет ли Правительство в очередной раз перейти от слов к делу и наказать валютных спекулянтов? Ответа на этот вопрос пока нет. Однозначно понятна позиция президента в международных делах. Изменения политики России по Крыму и Украине не будет. А разговаривать с позиции силы с нашей страной бесполезно. Это значит, что нормализации отношений с Западом в обозримом будущем не ожидается. Отыгрывая в пятницу эти настроения, RI-12.14 потерял еще 1,42%.
Итоги недели. Начавшись на положительной ноте и в ожидании позитива, эта торговая неделя прошла для RI-12.14, по большому счету, безтрендово. И только в пятницу произошел выход из «боковика», увы, опять вниз. В итоге фиксируем продолжающуюся на рынке вторую неделю выраженную «медвежью» тенденцию. Открыв торги понедельника с отметки 94 890 пунктов, на выходные рынок уходит с ценой 90 390. RIZ4 потерял в «весе» за пять дней 4, 74%. Через 10 дней мы с ним попрощаемся и начнем работать с новым контрактом RIH5. Подводя предварительные итоги и анализируя дневной график, наблюдаем печальную картину как после достижения 10 июля своего пика в 135 300 пунктов, декабрьский фьючерс на индекс РТС потерял к началу декабря более 33%, проведя большую часть своей жизни в нисходящей тенденции. Технические индикаторы на «дневках» вновь предрекают дальнейший путь вниз. Где будет дно у рынка, пожалуй, не скажет сегодня ни один человек в мире. Остается следить за все теми же параметрами, оказывающими такое огромное влияние на RTSI: нефтяными ценами и курсом национальной валюты. Технически мы оказались на уровне июля 2009 года. Ситуация очень сложная, но пока не критическая. Проблемы в экономике сегодня у многих стран, только в США более-менее дела обстоят нормально. И они способны быть локомотивом мирового роста. Но у нас с ними проблемы на международной арене. Что дальше? Время покажет. Тем более что запрета на «шорты» на срочном рынке не будет. Надо только помнить о «маржин-колах».
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
