Обзор торгов фьючерсом на индекс РТС 19 — 23 января 2015
Третью торговую неделю этого года RTS — 3.15 открыл неплохим ростом на фоне локальной стабилизации нефтяного рынка и новостей от агентства S&P, решившего перенести рассмотрение российского рейтинга на конец января. Участниками рынка этот позитивный сигнал был оценен правильно: массовым закрытием «шортов». К середине дня рост достигал 3,6%. Торги прошли довольно активно. На дневных графиках все индикаторы дружно предрекали рост в среднесрочной перспективе. Однако для выхода из коридора, в котором рынок пребывает с 29 декабря, цене необходимо закрепиться выше рубежа 85 000 пунктов. Сделать это будет весьма не просто. На «часовиках» к 14:00 рост прекратился. Уровни сопротивления и поддержки находились на отметках 78 500 и 73 500 пунктах соответственно. «Быки» попробовали было протестировать сопротивление. Однако все движение происходило на малых объемах, этот рубеж оказался им не по силам. Вскоре, минуя стадию консолидации, цена развернулась вниз и довольно резво начала падать. В субботу «Moody’s» снизило рейтинг российских облигаций на одну ступень с негативным прогнозом. Это рейтинговое агентство прогнозирует существенное снижение ВВП России в ближайшие годы, что даст в итоге нулевой рост за десятилетие 2008 — 2018 годов. Центробанку, по-видимому, подобные выводы рейтинговых агентств надоели. Он объявил, что рейтинги, опубликованные после 1 марта прошлого года он учитывать не будет, считая их необъективными и политически ангажированными. В принципе, простая финансовая математика согласуется с этим решением. Ну, никак не может Россия, обладающая такими богатствами и золотовалютными резервами, иметь «мусорный» рейтинг. Нефть во второй половине дня начала новый откат. Американские инвесторы, основные торговцы нефтяными фьючерсами отдыхали по случаю национального праздника. А RIH5 окончательно растеряв весь накопленный за день положительный потенциал, закрыл понедельник минусом на 1,11%.
Во вторник торги протекали со средней интенсивностью и в условиях наступившей локальной стабилизации на валютном и нефтяных рынках. Технический анализ дневных графиков однозначно показал, что роста не получилось, а рынок продолжает консолидироваться на прежних уровнях. При этом индикаторы все еще показывали на потенциальную возможность роста. На «часовиках» в первой половине сессии наблюдался устойчивый повышательный внутридневной тренд. В 15:00 он закончился, рынок резко развернулся, а на вечерней сессии все успокоилось и закончилось «боковиком». Уровень поддержки располагался на отметке 73 500, а сопротивления на 78 500 пунктов, оставаясь на своих прежних местах. Определенное разочарование у некоторых трейдеров вызвало сообщение, что в силу ухудшения ситуации на Донбассе снятия или ослабления антироссийских санкций не предвидится. Не добавила позитива и публикация доклада МВФ с ухудшением прогноза по росту мировой экономики. В 18:00 приступили к торгам американские инвесторы, вернувшиеся после выходного дня. Они во многом задают направление тенденции на торгах нефтяными фьючерсами. Вечером во вторник нефть начала вновь снижаться, при этом волатильность сразу существенно возросла. На этом фоне вторая сессия подряд завершились снижением, пускай и небольшим — на 0,71%.
Всю торговую сессию в среду фьючерс на Индекс РТС провел на положительной территории. Торги прошли без особых эксцессов, довольно спокойно. При этом трейдеры были заметно активнее по сравнению с предыдущими днями. Но гарантийное обеспечение на один контракт по-прежнему высоко и составляет 22 113,49 рублей. Этот фактор сильно влияет на интенсивность торгов. На дневных графиках индикаторы вообще перестали генерировать любые сигналы. В основном они спали, переплетясь друг с другом. Полный штиль. Сколько еще пробудет рынок на этих уровнях сказать затруднительно. Настроения у большинства трейдеров выжидательно-осторожные. Вновь стала актуальна внутридневная торговля. По «часовикам» без труда определялся локальный повышательный тренд, который сформировался в ходе вчерашней вечерней сессии. При этом рынок обрел новый уровень поддержки на рубеже 74 000 пунктов. Уровень сопротивления оставался на прежнем месте — 78 500. Индикаторы работали четко и предсказывали рост. Торги проходили в условиях сохранения низких цен на нефть, а также опасений роста геополитических рисков из-за обострения ситуации на Украине. При этом котировки нефти эталонных марок отыгрывали вчерашнее резкое падение на признаках сокращения добычи в Америке. В Давосе начался Всемирный экономический форум, но значимых новостей оттуда не поступило. Интересно, что доллар и евро выросли по отношению к рублю, но это не помешало российскому фондовому рынку неплохо подрасти. Так, RTS – 3.15 прибавил 3,83%, отыграв все снижение начала недели.
Если исключить фазу консолидации по второй половине дня, можно констатировать, что RIH5 провел четверг на оптимистичной волне. Активность торгов немедленно существенно выросла, рублевый оборот увеличился почти в два раза. Правда, рост происходил на всех мировых биржах на фоне плюсующих нефтяных котировок в ожидании итогов заседания Европейского Центробанка. Приличный процент роста позволил индикаторам теханализа на дневных графиках выйти из спячки и начать нормально работать, сигнализируя в направлении повышательного тренда. Ближайшая задача «быков» заключалась в закреплении цены выше уровня 80 000 пунктов. При этом на «часовиках» в середине дня наблюдалось замедление роста и консолидация перед решающим штурмом уровня сопротивления на рубеже 80 000. Позже сценарий повторился на новом сопротивлении 81 000 пунктов. Уровень поддержки при этом оставался отметке 74 000 пунктов, на своем прежнем месте. Пресс-конференция шефа ЕЦБ Драги, начавшаяся в 16:45, задала направление всем мировым торговым площадкам. Евро начал снижаться рекордными темами, нефть росла, а вместе с ней хорошо вырос и российский рынок. Итог четверга плюс 6,26%. Фиксацию прибыли в пятницу спрогнозировать было не трудно, она была просто неизбежна.
Пятница началась с повышения котировок. Впрочем, рост быстро иссяк. Индикаторы на «часовиках» сгенерировали сигналы на коррекцию, которая была неизбежной после вчерашнего бурного роста. Но зафиксировать вчерашнюю прибыль захотели далеко не все трейдеры. А потому все закончилось дрейфом рынка в районе нового уровня сопротивления на 82 000 пунктах. При этом торги отличались еще более высокой интенсивностью по сравнению с предыдущими днями. Технически картина была следующая. На дневных графиках «быкам» все-таки удалось закрепиться выше рубежа 80 000 пунктов. Индикаторы предсказывали, что повышение будет продолжаться. Но в пятницу цена открытия и закрытия соседствовали, образовав классический «PIN»-бар, что свидетельствует об неоднозначных настроениях на рынке. На «часовиках» в 12:00 поступил сигнал о начале локальной коррекции от уровня сопротивления, которая продолжалась до окончания дневной сессии. RIH5 снова торговался в унисон со всем российским фондовым рынком на фоне ралли на европейских биржах, вызванного решением ЕЦБ начать обширную программу количественного смягчения — QE, что должно как следует простимулировать экономику еврозоны. Но у России как всегда свой, особый путь. В Давосе первый вице-премьер Шувалов, курирующий экономический блок правительства, заявил, что ситуация в российской экономике «очень тяжелая» и страна погружается в более тяжелый кризис, чем в 2008 году, а посему реформы жизненно необходимы. При этом он опасается, что «повестка реформ» может снова не реализоваться, если цены на сырье начнут снова расти. Эти слова можно было расценить как не уверенность в способности правительства проводить необходимую работу в условиях кризиса. Премьер Медведев также высказал вчера мнение, что слова пока превалируют над делами и необходим адекватный антикризисный план. Вот и в пятницу, цены на нефть отрасли на новостях о смерти саудовского короля, и это явилось стимулом для роста российского рынка. Более значимых драйверов для роста пока нет. В итоге, растеряв весь дневной потенциал, RTSI закрыл пятницу снижением на 0,49%, завершив неделю на отметке 81 080 пунктов.
Итоги недели. Хорошая выдалась неделя. Несмотря на отрицательный баланс торговых дней, она закончилась долгожданным ростом. Торговая сессия понедельника стартовала с отметки 75 380 пунктов. Последняя сделка на дневной сессии в пятницу была заключена по цене 81 080. Итого весомый плюс на 7,56%. Впервые с 29 декабря имеем такие результаты и это позволило по мартовскому фьючерсу на Индекс РТС с начала 2015 года зафиксировать рост на 2,07%. Впрочем, радоваться рано. Трудностей впереди еще много. Индикаторы теханализа предрекают на следующей неделе продолжение роста, который сможет перерасти в «up»- тренд только при условии закрепления цены на более высоких уровнях. В противном случае все закончится банальным «боковиком» так как особых оснований для снижения вроде бы нет. И при этом каких-либо особых катализаторов для роста пока тоже нет. Ситуация с рублем и нефтью более-менее стабилизировалась. Однако положение с российской экономикой «очень тяжелое», страна погружается в более глубокий кризис чем шесть лет назад. На повестке дня стоит принятие правительством антикризисного плана и осуществление реформ. Времени на это мало, медлить нельзя. В этих условиях консенсуса мнений на рынке нет. Все сложно. Впрочем, с внутридневной торговлей дела обстоят нормально. Там действуют свои, отличные от глобальных факторы. И это позволяет зарабатывать в любых условиях, лишь бы на рынке отсутствовала «пила». Что и доказала минувшая неделя.
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
