Обзор торгов фьючерсом на Индекс РТС 06 – 10 апреля 2015
Проходившие в спокойном, даже сонном режиме торги в понедельник, после обеда резко активизировались. При этом ведущие мировые биржи по-прежнему были закрыты по случаю пасхальных каникул. Но это обстоятельство с 14:00 перестало играть какую-либо значимую роль. Инвесторы в итоге совершили c фьючерсом RTSI 226 596 сделок с объемом в 51 млрд. 851 млн. рублей. Это обычные, стандартные показатели за последний месяц. На дневных графиках наблюдалось продолжение «up»-тренда, возникшего 1 апреля. Анализируя график, можно было без труда предугадать, что целью данного движения являлась область 95 000 — 100 000 пунктов. На часовиках» с 14:00 фиксировался уверенный и безоткатный рост, закончившийся тестированием вновь обретенного уровня сопротивления 96 000 пунктов в часы вечерней сессии. Таким образом, нижняя граница «таргетируемой» зоны была достигнута за одну торговую сессию. Уровень поддержки, установившийся в конце минувшей недели, оставался на рубеже 92 000 пунктов. Драйвером для нашего рынка стала прилично выросшая цена на нефть. Причиной ее роста, в свою очередь, стало повышение Саудовской Аравией отпускных цен для своих азиатских партнеров на 30 центов за баррель. К концу дневной части сессии интенсивность торгов еще более возросла из-за открытия американских торговых площадок. А RIM5 в понедельник продолжил славную тенденцию роста, прибавив еще 3,21%.
Вторник RTS-6.15 провел в «боковике» в отсутствие конкретных идей на фоне коррекции нефти и в условиях начавшегося мощного укрепления рубля. Индикаторы на «дневках» все также четко показывали вверх. При этом консолидация рынка на уровне 95 000 пунктов была не только вполне понятна, но и крайне желанна для устранения незаметно накопившейся перекупленности. Следующий этап текущей тенденции предполагает достижение психологически важного рубежа 100 000 пунктов. Однако фундаментальных предпосылок для его достижения в тот момент не просматривалось. Внутри дня, на часовых графиках картина получилась довольно унылая. Цена «болталась» целый день в узком коридоре, ограниченным уровнями поддержки и сопротивления. Его размер был в тысячу с небольшим пунктов, так как поддержка закрепилась на рубеже 95 000. Для интрадея день оказался полностью потерянным. Несмотря на коррекцию нефтяного рынка вниз, многие эксперты оценивают его перспективы довольно оптимистично для стран-экспортеров. Эскалация вооруженного конфликта в Йемене неустанно нарастает и не дает ценам сильно снижаться. Это, в свою очередь, является позитивным фактором для российского фондового рынка. Таким образом, можно констатировать, что во вторник поведение RIM5 обуславливалась по большей мере техническими факторами. Этот факт также нашел подтверждение в том, что по итогам дня RTSI изменился на символические 0,04%.
Торговый день в среду, несмотря на то, что закончился неплохим повышением, получился довольно неоднозначным. Покорив в первые два часа сессии новые вершины, все оставшееся время рынок «пилил» почти так же уныло и безынициативно, как и накануне. Вот только торговый диапазон был увеличен почти в два раза. Но это не радовало трейдеров потому что в такие дни немало депозитов оказывается «просевшими» что называется на ровном месте. Технический анализ позволил окончательно и с удовлетворением констатировать, что минимальная цель текущего «up»-тренда 95 000 оказалась достигнута. При этом индикаторы на дневных графиках по-прежнему были устремлены вверх, предрекая продолжение тенденции. На «часовиках» в течение дня отмечалось неоднократное, но неудачное тестирование нового уровня сопротивления на отметке 97 500 пунктов. Уровень поддержки при этом все также располагался на уровне 95 000 пунктов. Цены на нефть вновь начали снижаться и, в конце концов, фьючерсы на Brent обвалились на 6%. Инвесторов обескуражили обнародованные Американским нефтяным институтом данные. Запасы топлива в США вновь обновили исторические максимумы. Но рубль, который перестал обращать внимание на подобные факты, дал такой мощный позитивный импульс, что RIM5 завершил торги в среду на 1,84% выше уровня предыдущего закрытия рынка. Рубль получил несколько стимулов к росту. Сразу несколько высокопоставленных должностных лиц провели серьезные вербальные интервенции в его пользу. Так, шеф Минэкономразвития А. Улюкаев заявил, что российская валюта возвращается к своим фундаментальным значениям, и что опасения в отношении масштабов падения российской экономики оказались сильно преувеличены. Хотелось бы верить.
Весь четверг RIM5 неуклонно стремился ввысь. Наметившийся было в середине дня разворот быстро оказался полностью выкупленным. Драйвером движения послужило восстановление цен на нефть, мощно обвалившихся накануне. В 14:50 индекс РТС превысил отметку 1000 пунктов, фьючерс отставал, торгуясь по 99 320 пунктов. Таким образом, на рынке образовалась бэквордация. Тем временем, нефтяной рынок приходил в себя после вчерашнего шока. Макроэкономическая статистика по основным экономикам планеты поступала достаточно обнадеживающая. Активизация спроса на нефть во второй половине года, таким образом, более чем возможна. Более того, одновременно будут сокращаться темпы роста добычи в Штатах, так как объемы бурения уже на 40% ниже, чем в прошлом году, а средняя продолжительность разработки сланцевых месторождений составляет от 3 до 6 месяцев. Из-за таких противоречий между фактами и ожиданиями и сохраняется надстандартная волатильность. Так, фьючерсы Brent, в четверг прибавили 3%, отыграв половину потерь. При этом российский рынок может вывести на новые ценовые уровни только стремительный рост нефтяных цен. Он, в свою очередь, зависит от обстановки в Йемене. Технически все показания индикаторов на графиках однозначно предрекали скорое достижение заветных 100 000. И это случилось в 20:00. На этом важном рубеже возник новый уровень сопротивления. Уровень поддержки оставался на отметке 95 000. Цель текущего тренда оказалась достигнутой. Итогом четверга стал рост еще на 3,16% до 100 540 пунктов. И стало ясно, что теперь без ликвидации ставшей уже довольно большой перекупленности в любом случае не обойтись.
Протестировав на открытии пятничных торгов новый уровень сопротивления на отметке 102 000 пунктов, RTS-6.15 резко развернулся вниз. Коррекция переросла в обвал после решения Банка России повысить ставки на валютных аукционах. В усилении падения котировок сыграл свою роль и массовый выход инвесторов из позиций с целью фиксации накопившейся немалой прибыли. Торги прошли очень интенсивно, обычные показатели активности были превышены процентов на 20% и стали самыми высокими за все время его оборота. Технический анализ дневных графиков начал сигнализировать об ожидаемом замедлении текущего тренда в районе 100 000 пунктов. Представляется, что закрепиться выше этого уровня будет очень не просто. RIM5 очень легко сдал завоеванные ранее позиции, доказывая тем самым, что фундаментальных причин для такого бурного роста нет. На «часовиках» начавшаяся в 12:00 понижательная коррекция приостановилась в итоге в районе 98 000 — 99 000 пунктов. Уровень поддержки установился на отметке 97 000 пунктов. На уменьшавшихся с каждым часом объемах, RIM5 закончил дневную сессию на рубеже 98 880 пунктов. Коррекция составила 1,68% по отношению к предыдущей цене закрытия.
Итоги недели. На этой неделе была достигнута цель текущей повышательной тендеции, которая зародилась 1 апреля. Это вовсе не было очевидно на минувшей неделе. Тем не менее, рынок достиг заветных 100 000 пунктов. Впрочем, удержать этот уровень у «быков» в итоге не получилось. Пятница прошла под знаком фиксации прибыли и отката от нового уровня сопротивления. Статистика недели следующая. На открытии торгов в понедельник значение RTS-6.15 составило 92 730 пунктов. Последняя сделка на дневной сессии пятницы была заключена по 98 880. Итого плюс 6,63%. Хорошая неделя выдалась. Четыре дня оказались положительными, один завершился в «красной зоне». Но, по-видимому, спекулятивная составляющая роста начинает терять свое значение. Примечательно, что динамика рынка усилила свою независимость от нефтяной конъюнктуры. Таким образом, на повестке дня на следующей неделе будут следующие вопросы: когда начнется и сколько продлится назревшая коррекция и выльется ли она в быструю смену текущего тренда? При этом говорить о глобальном развороте и полностью исключать возможность продолжения роста пока нельзя. Поддержку рынку продолжает оказывать целый ряд положительных факторов. В частности, снижение геополитических рисков и сохраняющаяся привлекательность российских фондовых активов в силу их отставания от справедливой оценки. Рубль также чувствует себя неплохо. Технический анализ, правда, показывает, что индикатор MACD уже сгенерировал сигнал на окончание «up»-тренда. Впрочем, он всегда торопится. Необходимо подтверждение от остальных инструментов. Посмотрим.
Позвольте от редакции портала Investtalk.ru поздравить всех пользователей со светлым праздником Пасхи!
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
