Обзор торгов фьючерсом на Индекс РТС 15 – 19 июня 2015
Понедельник 15 июня, свой последний день обращения, RIM5 завершил на уровне 94 380 пунктов, что оказалось на 0,38% ниже уровня предыдущего закрытия. Трейдеры успели проторговать перед его экспирацией 106 288 сделок с оборотом свыше 31 млрд. рублей. Новый сентябрьский контракт RIU5 закончил день на отметке 93 040 пунктов. По нему было заключено 208 437 сделок, оборот составил 54 млрд. 079 млн. рублей. Технический анализ нового контракта показал следующую картину рынка. На дневных графиках четкой динамики не было, индикаторы выдавали противоречащие друг другу сигналы. Внутри дня, на «часовиках» на открытии торгов произошла так называемая «ловля падающего ножа». Резкий и сильный (более 4000 пунктов) обвал цены на открытии и немедленный возврат на исходную позицию. Образовался «PIN-бар». Глубина падения заставила, наверное, сработать все «стоп-лоссы» по открытым на тот момент длинным позициям. После этого, как ни в чем не бывало, до обеда рынок дрейфовал, «быки» приходили в себя, а в 14:00 индикаторы сгенерировали сигнал на покупку. Теперь сработали «стопы» у тех, кто утром поспешил с «шортом». В итоге этот нестандартный торговый день завершился на уровне сопротивления в районе 93 000 пунктов. Уровень поддержки можно было условно поместить в область 91 000 пунктов. Торговая сессия прошла в основном при неблагоприятном внешнем фоне, ситуация на мировых фондовых рынках отличалась неустойчивостью. При этом рынок проигнорировал решение Центробанка снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов — до 11,5% годовых, это полностью совпало с прогнозами экспертов. Нефть, снижающаяся весь день, вечером неожиданно подорожала. Это здорово поддержало отечественный фондовый рынок. В свою очередь, RTS-9.15 подрос на 1,27%.
Во вторник, первый день своего полноценного обращения, сентябрьский фьючерс на Индекс РТС провел большую часть дневной части сессии в «боковике». Наибольшая активность трейдеров была зафиксирована в первый час торгов, хотя рынок утром так и на смог определиться с направлением движения. На «дневках» все индикаторы начали дружно смотреть вверх, потенциальная цель «быков» должна быть расположена выше области 95 000 пунктов. На часовых графиках ясная картина определилась только к 16 часам, когда индикаторы начали сигнализировать о локальном росте. Как и прежде поддержку оказал новый этап укрепления рубля и нефти. Валютные трейдеры начали открывать «лонги» по рублю, наконец, начав отыгрывать решение ЦБ РФ по ставке. Цена Brent попыталась закрепиться выше уровня 64 долларов за баррель. Между тем на «Московской бирже» назревал скандал. Вечерняя торговая сессия накануне открылась в 22:20 вместо 19:05. Таким образом, 15 июня торги на срочном рынке открылись с опозданием на 3 часа 15 минут. И это в день экспирации фьючерсов и опционов. Валютные фьючерсы впервые были исполнены по новым правилам. Их рассчитали автоматически в дневную клиринговую сессию. Все остальные контракты были экспирированы как и прежде — вечером. Но мало этого. Инвесторы жаловались на неверное отражение вариационной маржи. Необходимо отметить, что за последние полтора года это уже пятый технический сбой на срочном рынке. Эти сбои порождают путаницу и способствуют непредвиденным убыткам. Ряд ведущих брокеров собирается обратиться в Центробанк с претензией к Мосбирже. Он, как известно, сейчас выполняет функции, в том числе, и регулятора финансовых рынков. Но, не смотря на все «косяки», RIU5 прибавил по итогам вторника еще 1,8%.
Торги в среду открылись снижением котировок и прошли в спокойной обстановке. Статистика активности участников торгов также оказалась ниже среднего уровня. На дневных графиках наблюдалась прежняя картина: все индикаторы консолидировано предрекали продолжение роста. На часовых графиках практически весь торговый день прослеживался внутридневной понижательный тренд, исключая короткую консолидацию в середине дня. Он сформировался в виде коррекции от уровня сопротивления 95 000. Его «таргет» находился в области 93 000 — 93500 пунктов. Он в итоге был достигнут во время вечерней части сессии. Там и сформировался новый уровень поддержки. Отскок от него, начавшийся в 21:00, за один час восстановил «status quo». Котировки вернулись к линии сопротивления, где «флетом» и завершились торги в среду. Катализатором выступила «выстрелившая» нефть. Контракты Brent выросли до 65,21 доллара (+2,4%). Поводом к такому росту послужил оптимизм трейдеров, связанный с сигналами о снижении добычи углеводородов в Штатах. Давила же на котировки обстановка на ЕТС. Рубль снижался в преддверии заседания ФРС, инвесторы выжидали, гадая о дальнейших перспективах на валютном рынке. В случае намеков на повышение ставки давление на рубль усилится и это негативно скажется на индексе РТС и его производных финансовых инструментах. В итоге противоречивая ситуация обеспечила торгам довольно высокую волатильность. Символическая прибавка в «весе» RTS-9.15 на 0,26% прекрасно проиллюстрировала этот факт.
Торги в четверг выдались также волатильными, но при этом прошли по большей части в узком коридоре, ограниченным отметками 94 500 – 96 000 пунктов. Не смотря на унылую проторговку уровня 95 000 пунктов в течение трех сессий подряд, индикаторы на «дневках» продолжали указывать на дальнейший подъем рынка. Из анализа часовых графиках получалось, что подъем в утренние часы ограничился тестированием нового уровня сопротивления на рубеже 96 000 пунктов. Затем произошел отскок вниз, вылившийся в коррекцию, которая нивелировала весь рост. С 14:00 все пришло в равновесие и RIU5 продрейфовал до самого закрытия сессии. При этом индикаторы, вначале четко следовавшие за ценой, стали противоречить друг другу, как это и положено при безтрендовом движении. Вчерашние итоги заседания ФРС оправдали ожидания инвесторов и аналитиков, ставки пока остаются на прежнем низком уровне. Возможно, что-то будет в сентябре. При этом Джанет Йеллен пообещала, что их повышение будет происходить более плавно, вопреки прежним прогнозам Федрезерва. Что касается экономики России, то на следующие три дня основным событием для нее станет Петербургский международный экономический форум. Он собрал более представительную «тусовку» бизнесменов и экономистов, чем в былые, спокойные годы. И первую скрипку здесь будет играть Президент, который даст оценку текущей ситуации и определит дальнейшее направление развития. Торги в четверг закончились почти там же, где и начались. Вновь разновекторные факторы уравновесили друг друга. Трейдерам пришлось помучиться, а RIU5 вырос всего на 0,11%.
В пятницу, начиная с 12:00, фьючерс на Индекс РТС продрейфовал вплоть до окончания дневной части сессии, после резкого обвала в начале торгов. Торги прошли при достаточно высокой активности игроков, так что говорить о летнем затишье на рынке пока не приходится. На дневных графиках наметились признаки разворота рынка вниз. Во-первых, просматривался новый «PIN»- бар, образовавшийся по итогам вчерашнего дня. Во-вторых, линии индикатора MACD пересеклись, сигнализируя о том, что текущая тенденция практически себя исчерпала. При этом для полной уверенности необходимо будет дождаться подтверждения от остальных инструментов. На часовых графиках с утра наблюдалось сильное падение, а затем долгая проторговка уровня поддержки в области 93 500 пунктов. Уровень сопротивления оставался на рубеже 96 000 пунктов. Торги прошли на фоне снижающихся нефтяных цен, в условиях ослабления рубля и массовой фиксации прибыли. Трейдеров можно понять: хоть какая-то интрадей-торговля была возможна только в первые пару часов. Налицо классический «синдром пятницы». Кроме того, в фокусе их внимания находится Санкт-Петербург, где на международном экономическом форуме выступил Президент России и другие официальные лица. В частности В.В. Путин отметил, что «финансовая и банковская система адаптировались к новым условиям. Удалось стабилизировать валютный курс, сохранить резервы, при этом мы не прибегали к каким-либо мерам по ограничению движения капитала». Также он констатировал, что прогнозы о глубоком экономическом кризисе в России не сбылись, экономика страны имеет большой запас внутренней прочности. А в политическом плане наша страна рассчитывает на полноценный доверительный и равноправный диалог. Президент призвал американцев отойти от политики навязывания своих решений и стандартов. Это выступление поспособствовало остановке падения котировок. Так же отметились яркими заявлениями почти все члены финансово-экономического блока правительства. Впрочем, особого влияния на ход торгов они не оказали. Дневная сессия завершилась на отметке 93 640 пунктов. Всего за пятницу RIU5 потерял 1,29%.
Итоги недели. На этой неделе начались полноценные торги новым сентябрьским контрактом. Для RIU5 дебют прошел в целом удачно. Хотя не обошлось и без проблем в виде ничем не обоснованных скачков котировок и крайне неприятных технических сбоев. К сожалению, это стало уже не таким и редким явлением. Руководству «Московской биржи» надо принимать срочные меры. Иначе не избежать исков и судебных разбирательств. Что касается статистики недели, то открыв торги в понедельник на уровне 91 870, в пятницу последнюю сделку мы имели по 93 640 пунктов. Таким образом, по итогам недели зафиксирован рост на 1,93%. Неплохо в условиях повышенной волатильности и неопределенности, которая царит на мировых рынках. На следующей неделе внимание будет по-прежнему уделено Греции, которая в шаге от дефолта. Антироссийские санкции с высокой вероятностью будут пролонгированы. Из анализа выступлений на Петербургском экономическом форуме, становится понятно, что руководство страны вроде адекватно оценивает ситуацию и готово бороться с вызовами и проблемами, которых достаточно в нашей экономике. Ну, а от ошибок никто не застрахован. Главное, что запас прочности у России действительно есть. Что касается технического анализа RTS-9.16, то тут наметились признаки разворота вниз. При этом торговый диапазон пока ограничен уровнями 95 000 – 90 000 пунктов. Учитывая текущие уровни нефти и рубля, есть все основания считать, что и на следующей неделе нас ждет волатильная торговля на этих уровнях. Если конечно не произойдет каких-либо экстраординарных событий.
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
