Обзор торгов фьючерсом на Индекс РТС 22 – 26 июня 2015
Открыв торги в понедельник солидным ростом, к полудню RIU5 замедлил свой рост, а затем и вовсе перешел к понижательной коррекции. К 16:00 она себя исчерпала. Остаток дня прошел в «боковике» с небольшим понижательным уклоном. Биржевая активность начала понемногу спадать. По-видимому, на российском рынке наконец-то наступает пора летнего затишья. Технически картина была следующая. Из анализа дневных графиков следовало, что RTS-9.15 торговался в «боковике» уже пятую сессию подряд. При этом, игнорируя этот факт, индикаторы упрямо показывали путь наверх. Хотя рост выше психологически серьезного уровня 95 000 пунктов представлялся делом маловероятным в силу отсутствия соответствующих драйверов. На «часовиках» четко прослеживалось как в 13:00 началась понижательная коррекция после того как под натиском «быков» устоял локальный уровень сопротивления на 96 000 пунктах. Уровень поддержки при этом находился на линии 93 500 пунктов. Такая динамика рынка объяснялась осторожностью игроков, которые вели себя довольно аккуратно, ожидая вестей с заседания Еврогруппы по греческой проблеме. Именно она составила главную интригу дня. Европейский центральный банк между тем уже в третий раз за последние дни увеличил объем финансирования греческих банков в рамках программы экстренного предоставления ликвидности. Нефтяной рынок провел день в повышательной коррекции после резкого пятничного падения. Также рынку оказал поддержку налоговый период, который всегда способствует укреплению российской нацвалюты. Однако позитив выглядел весьма эфемерным и любая негативная новость была способна спровоцировать резкие флуктуации цены. Впрочем, в понедельник все закончилось благополучно. RIU5 даже сумел немного подрасти – на 0,79%.
Старт торгов во вторник ознаменовался резким падением котировок. Во второй половине дня оно приостановилось. После консолидации в области поддержки, рынок начал рост. Его итогом стало восстановление практически всех понесенных потерь. Исходя из технического анализа дневных графиков, можно было предположить, что поворот рынка и зарождение нисходящей тенденции возможны от уровня 92 000 пунктов. Однако большую часть июня RIU5 провел в диапазоне 90 000 — 95 000 пунктов. И для движения вниз потребуются свои катализаторы. Но их пока также нет. Внутри дня картина была более однозначной. Обвалившись в утренние часы, к 13:00 рынок нащупал дно. Цена протестировала новый уровень поддержки в районе 93 000 пунктов и отскочила вверх. Развить успех «быки» долго не могли и лишь к 17:00 обозначилась локальная тенденция к росту. Уровень сопротивления вновь подошел к 95 000 пунктам. Спад рынка затормозил Центробанк. В опубликованном регулятором обзоре за первый квартал текущего года был сделан довольно позитивный экономический прогноз. Банк России просчитал, что 60-65 долларов за баррель вполне приемлемо с точки зрения устойчивости бюджета и кредитоспособности компаний нефтяной отрасли. Даже падение цены до уровня 40 долларов за «бочку» не способно поколебать российскую «нефтянку». Также Банк России считает нереалистичным повторение такой волатильности на валютном и фондовом рынках, которая пронеслась в декабре 2014 года. Отечественные субъекты экономики имеют достаточный буфер ликвидности для погашения внешних долгов до конца 2015 года. А первый зампред правления Банка К. Юдаева вообще заявила, что в текущем году основным станет кредитный риск, а внешняя негативная конъюнктура не окажет существенного слияния на российский фондовый рынок. Также выравниванию ситуации поспособствовала поднявшаяся в ожидании сокращения запасов в Штатах выше 64 долларов Brent. RIU5 в этой связи вырос на символические 0,05%.
Среда также началась с обвала, который к середине дня вылился в консолидацию в области уровня поддержки на 93 000 пунктов. Торги прошли довольно активно, при этом вчерашняя ситуация повторилась: «медведей» на рынке оказалось почти в два раза больше чем «быков». На дневных графиках индикаторы синхронно сгенерировали сигнал к развороту рынка. «Таргетом» возможной нисходящей динамики выступает уровень 90 000 пунктов. Но для его пробоя потребуется поступление изрядной порции негатива. Например, обвал нефтяных цен. На «часовиках» после довольно бурно проведенного утра, в 13:00 все пришло в равновесие. В 18:00 начался новый этап снижения, а остаток вечерней сессии RIU5 провел в «боковике». В итоге уровень поддержки переместился на рубеж 92 000 пунктов. Уровень сопротивления оставался в области 95 000 пунктов. В течение всего дня отмечались попытки сформировать локальные минимумы. Поддержку рынку оказывали растущие цены на нефть, поднявшиеся на ожиданиях очередного сокращения запасов в Америке. Но по-прежнему значимых поводов для роста не имеется и в этих обстоятельствах кажется, что боковая динамика – это не самый худший вариант. Таким образом, уже можно констатировать, что рынок вступил в период летней торговли. А в это время года, как правило, тренды оказываются исключительно краткосрочными. К вечеру добавили негатива рейтинговые агентства Moody’s и S&P. Они распространили заявление, что повышение инвестиционного рейтинга России в течение ближайших 12 месяцев не предусматривается. Это обусловило в конечном итоге снижение уровня RTS-9.15 по итогам среды на весомые 2,26%.
После невнятного открытия торгов в четверг, в первой половине дня рынок так и не смог определиться с направлением движения. После довольно продолжительной проторговки в 15:00 началось падение цены. Торги закончились ставшим обязательным на этой неделе вечерним «боковиком», а RIU5 обрел новую поддержку. Из анализа дневных графиков вытекало, что движение вниз к таргету продолжилось, все индикаторы этот факт подтверждали. Благодаря активности «медведей» в среду рынок смог выбраться из «боковика», в котором пребывал с минувшего вторника. По «часовикам» получалось, что большая часть дня прошла в безтрендовой динамике. Уровень поддержки в итоге оказался на отметке 91 500 пунктов. Уровень сопротивления сместился в область 94 500. Такое поведение рынка выглядело весьма логичным. Инвесторы проявляли немалую осторожность в ожидании новостей из Брюсселя, где проходили очередные переговоры по греческой долговой проблеме. Накануне стороны так и не пришли к соглашению. Просадка нефтяных котировок на фоне статистики из США также оказала существенное влияние на российский фондовый рынок. Похоже также, что макроэкономическая статистика становится все более важным фактором, если прислушиваться к риторике представителей ФРС. Инвесторы ждали выхода американских данных по рынку труда, публикации индекса PMI для сферы услуг и регионального производственного индекса. Однако ключевой проблемой дня все-таки оказалась греческая. Четверг вновь окончился ничем, несмотря на все ультиматумы международных кредиторов. Если у Греции не получится договориться о дополнительном финансировании с Еврогруппой, то в следующий вторник ей придется объявлять дефолт. До «дедлайна» оставалось пять дней. На этом фоне RIU5 потерял еще 1,32%.
Торги в пятницу прошли спокойно, инвесторы вели себя довольно пассивно. Неопределенность, идущая извне и «синдром пятницы» оказали существенное влияние на рынок. На дневных графиках продолжился развиваться понижательный тренд. До его цели, 90 000 пунктов — уже рукой подать. Следующим потенциальным таргетом выступит зона 85 000 — 80 000 пунктов. На часовых графиках какого-то конкретного тренда не наблюдалось практически целый день. Утром произошло снижение цены и тестирование уровня поддержки на рубеже 91 000 пунктов. Затем произошел небольшой отскок вверх и с 12:00 рынок двигался в безыдейном «боковике». Уровень сопротивления располагался в области 93 000 пунктов. Образовавшийся при этом торговый коридор получился довольно узким. Ничего интересного не нашлось и на графиках более мелких тайм-фремов. Вообще на этой неделе возможностей для внутридневной торговли выпало не так много. В основном наблюдались долгие часы «боковика». Такой рынок можно объяснить как нервной обстановкой из-за тянувшихся всю неделю безрезультатных переговоров греков, так и снижением рубля и стоимости нефти. Внутренние новости имеют в своей подоплеке санкционное противостояние с Западом на ближайший год, это не добавляет оптимизма. Ближе к концу дневной части сессии трейдеры начали закрывать «шорты» и это несколько раскачало скучный рынок, заставив котировки подрасти. Последняя сделка дневной части торгов пятницы была совершена по цене 91 710, что позволило RIU5 закрыть сессию небольшим плюсом на 0,45%.
Итоги недели. Неделя получилась не самой удобной для торговли. Во-первых, можно уверенно констатировать, что на рынке начался период летнего спада активности. Во-вторых, не смотря на то, что RTS-9.15 наконец-то вышел из «боковика», который начался 16 июня, он по-прежнему зажат в торговом диапазоне между 90 000 и 95 000 пунктов. Полностью подтвердился наш прогноз от прошлой недели относительно волатильной торговли в пределах данного коридора. Торги в понедельник начались с отметки 93 960, а закончились в пятницу на уровне 91 710 пунктов. Итого минус 2,39% за неделю. Это не мало. Но, в принципе, терпимо. Если учитывать негативный внешний фон и продолжающуюся неопределенность на мировых биржах, которые сопровождали торги все эти пять дней. В субботу начнется очередной акт «греческой драмы». Пройдет следующий этап саммита Еврогруппы. Под конец пятничных торгов пришли новости, что до конца ноября Афины возможно смогут получить 15,5 млрд. евро помощи от МВФ и европейских финансовых институтов. Что касается RIU5, то индикаторы технического анализа на дневных графиках однозначно предсказывают, что текущая понижательная тенденция на следующей неделе будет продолжена. Но в связи с тем, что участь Греции будет решаться в выходные, рынки в понедельник могут открыться «гэпом» в любую сторону. Если за 27-28 июня договориться сторонам не удастся, то не исключено, что 30 июня дефолт Грецией будет все-таки объявлен. Таким образом, начало следующей недели покрыто мраком. Посмотрим…
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
