Фьючерс РТС и нефтяной рынок в обзоре недели

Понедельник 13 июля начался падением цены RIU5 на фоне умеренно-негативного внешнего фона. Основополагающие драйверы российского фондового рынка в этом году — рубль и нефть также начали день со снижения. Впрочем, в полдень рынок резко развернулся и через час индикаторы на часовых графиках сгенерировали сигнал к локальному повышательному тренду. Он носил классический характер. «Быки» овладевали новым уровнем и каждый раз следовала неизменная фаза консолидации. Ее сменял новый подъем и проторговка. В итоге торги завершились на ключевом уровне сопротивления в области 90 000 пунктов во время вечерней сессии. Уровень поддержки находился на рубеже 86 500 пунктов.  Интенсивность торгов вполне соответствовала летнему периоду. Трейдеры были не особо активны и заключили в понедельник 249 343 сделки с оборотом немногим более 70 млрд. рублей. На «дневках» индикаторы теханализа были четко устремлены вверх. Таким образом, повышательная коррекция в начале недели получила дальнейшее развитие. Весь день трейдеры отслеживали новости с переговоров по иранской ядерной проблеме. Они как раз подходили к завершающему этапу. Это давило на нефть, преобладало мнение, что иранская нефть усугубит ситуацию и так на крайне перенасыщенном рынке углеводородов. Кроме того стало известно, что по итогам июня КНР вновь стала самым крупным импротером, потеснив США. Греция наконец пришла к соглашению со своими кредиторами, но еще оставался не урегулированным ряд вопросов. Китайский фондовый рынок продемонстрировал признаки стабилизации в силу предпринимаемых государством усилий. Но самым главным для российского рынка по-прежнему остается фактор нефти. И ее отскок вверх после завершившихся безрезультатно в понедельник переговоров по ИЯП обеспечил итоговый рост  RTS-9.15 на 1,03%.

Вторник также начался со снижения, и в первые два часа большая часть вчерашнего роста была нивелирована. Падение остановилось только когда рынок смог нащупать новую поддержку в области 88 500 пунктов. В 15:00, после непродолжительной консолидации на этом уровне, начался резкий рост. Рисунок торгов напоминал вчерашний, но амплитуда движения RTSI была гораздо масштабнее. На дневных графиках обстановка не изменилась. Индикаторы все также дружно смотрели вверх. Внутри дня картина была намного интереснее. Из анализа «часовиков» выплывало, что отскочив на старте торгов от линии сопротивления 90 000 и консолидировавшись на линии поддержки, большую часть дня RIU5 провел в растущем тренде. При этом уровень сопротивления 90 000 пунктов, казавшийся незыблемым, «быки» проскочили без особого труда.  При этом сдерживающим фактором выступала вновь дешевеющая нефть. Brent в Лондоне к середине дня потеряла 1,9% от вчерашнего уровня и достигла отметки 57,07 доллара за баррель. Достигнутое наконец соглашение между Ираном и «шестеркой» сильно надавило на нефтяные котировки. И хотя вряд ли следует ожидать появление сколь-нибудь значительного количества иранской нефти раньше следующего года, эмоциональный накал вызвал на рынке сильную волатильность. Ко вторнику весь позитив по Греции был уже отыгран, и сообщество ожидало только ратификации соглашения греческим парламентом. Опубликованная вечером заокеанская статистика никак не повлияла на ход торгов. А вот вновь отыгравшая свои потери нефть позволила и этот день завершить в плюсе. RIU5 подрос за вторник еще на 0,84%.

После неплохого старта торгов в среду, котировки RIU5 довольно быстро развернулись вниз. И большую часть этого торгового дня фьючерс на Индекс РТС провел в коррекционном снижении, снимая образовавшуюся перекупленность. Технический анализ дневных графиков показал, что рынок четвертую сессию подряд находился в фазе коррекции после завершившегося 9 июля «down»-тренда. «Быки» прилагали изрядные усилия, чтобы закрепиться выше психологической отметки 90 000  пунктов. Но, по-видимому, среда был не их день. На «часовиках» с 12:00 начался локальный понижательный тренд после того как стало известно, что нефть вновь начала снижаться после утреннего краткосрочного всплеска. Уровень поддержки по-прежнему оставался в области 88 500 пунктов. В последние дни начала просматриваться довольно сильная корреляция между динамикой RTS — 9.15, курсом рубля и поведением нефтяного рынка. На нем уровень волатильности хотя и снизился, но все же оставался на достаточно высоком уровне. Фьючерсные контракты на Brent к середине дня в Лондоне снижались на 0,85%, вновь торгуясь на уровне 58 долларов за «бочку». Западно-техасская смесь в Нью-Йорке также снизилась на 0,81% и котировалась по 52,61 доллару. Настроения у инвесторов превалировали по большей части негативные, все крутилось, так или иначе, вокруг Ирана. Рубль на валютных торгах в Москве также испытал сильное давление и снизился по отношению к основным валютам. RTS-9.15 завершил среду 15 июля на уровне 89 460 пунктов, потеряв 1,38% по сравнению уровнем закрытия торгов накануне.

Первую часть сессии в четверг RIU5 провел во «флете» после коррекционного роста на открытии.  Вторая половина дня прошла в неплохом росте, перешедшем поздно ночью в дрейф возле нового уровня сопротивления в области 91 500 пунктов.  Индикаторы на дневных графиках упорно посылали сигналы о повышательной тенденции, которая имела все шансы развиться из текущей коррекции. «Быки» сделали мощную попытку прочно закрепиться выше уровня 90 000  пунктов. И в случае успеха их будет ждать следующий уровень сопротивления на 95 000. Внутри дня в четверг сложились все предпосылки для успешной интрадей-торговли. Индикаторы на «часовиках» абсолютно точно показали наличие локального «up»-тренда, не смотря на довольно длительную проторговку внутри дня. Линия сопротивления по итогам дня установилась в районе 91 500  пунктов. Поддержку можно было бы примерно расположить на уровне 88 500 пунктов. Основной катализатор российского рынка — нефть неплохо подорожала, отыграв потери последних дней. Но ситуация на нефтяных торговых площадках оставалась довольно тяжелой. С эмоциональной точки зрения. Но главное, что кажется пришло осознание, что Иран все-таки не сможет быстро выбросить сотни тысяч баррелей нефти и тем самым еще сильнее обрушить рынок. И на этом фоне в середине дня контракты на Brent прибавили 0,95% и торговались по 57,61 доллар. Также в фокусе трейдеров были события на китайском фондовом рынке и выступления руководителей ЕЦБ и ФРС. В целом позитивные новости оказали благотворное влияние на рубль. Он в паре к доллару смог завершить день ниже уровня 57,0. А RTSI завершил день в плюсе на 1,42%.

Проведя первую половину пятницы в безыдейном «боковике», RIU5 после обеда попробовал закрепиться выше уровня поддержки. Эта попытка закончилась крахом и в 15:00 котировки начали крутое пике из-за нового снижения нефти. Кроме того, рынок был во власти «синдрома пятницы». Трейдеры вели себя весьма пассивно и только к концу дневной сессии внесли свою лепту в негативную динамику рынка, ликвидируя свои позиции перед наступлением выходных. Данные теханализа дневных графиков не принесли каких-либо неожиданностей. В целом подъем продолжался в течение последних семи сессий, таргет «быков» расположен в области 95 000 пунктов. Это позволило говорить о том, что RTS-9.15 находится в среднесрочном повышательном тренде. Но для его последующей реализации требуется надежное закрепление рынка выше линии поддержки на 90 000. На «часовиках» четкой картины поначалу не было, а после обеда индикаторы четко указали на “шорт”. Уровень сопротивления на 91 500 спокойно выдержал тест. Американская статистика не оказала большого влияния на ход торгов. Также зампред ФРС Стенли Фишер не сказал ничего нового. А вот снижение Brent на 0,49% до 56,64 долларов дел наделало. Доллар, снижавшийся весь день в паре к рублю чуть было не пробил уровень 57,0. А RIU5 завершил дневную часть сессии в пятницу снижением на 0,3% на отметке 90 780 пунктов.

Итоги недели. Неделя, не смотря на по-летнему небольшие объемы торгов, получилась интересной. Самое главное она завершилась в плюсе. При этом внутридневная волатильность позволила трейдерам применять различные тактики торговли. Корреляция RIU5 с динамикой нефти и рубля стала еще более отчетливой. Статистика недели следующая. Торги в понедельник начались с отметки 89 100 пунктов, а пятница завершилась сделкой по 90 780. Таким образом, итогом недели стал рост на 1,89 %. А значит все потери, понесенные в течение прошлой недели, удалось выкупить. Необходимо отметить, что технический анализ, проведенный при подведении итогов прошлой недели, оказался абсолютно точным. Повышательная коррекция удалась. “Быкам” удалось закрепиться несколько выше психологического уровня 90 000 пунктов. И это было непросто, учитывая резкое снижение нефтяных котировок ниже 60-й фигуры и разновекторные силы, давящие на рубль. Индикаторы на дневном графике инструмента пока солидарно смотрят вверх, но уже начали просматриваться первые признаки консолидации. Темы Греции, Китая и Ирана вроде бы отыграны. Остаются традиционные катализаторы для RTS-9.15. Нефть и рубль. Первая торгуется в коридоре 56-59 долларов за “бочку” и пока не просматриваются драйверы для ее роста. Коридор для рубля пока находится в пределах 56,0-58,0. Соответственно, для RIU5 уровень 90 000  пунктов по-прежнему является камнем преткновения. Стабилизация?  Посмотрим…

Алексей Митенев. Специально для  INVESTTALK.RU