Обзор за неделю и перспективы рынка нефти, курса рубля и фьючерса на индекс РТС
Нефтяной рынок в понедельник 28 сентября целый день находился под давлением после публикации рано утром слабой китайской статистики. При этом основное снижение пришлось на вторую половину дня. В результате ноябрьские контракты Brent потеряли весомые 2,03% и завершили день на отметке 47,36 долларов. Официальные данные из Китая свидетельствовали о падении совокупной чистой прибыли пионеров китайской промышленности на 8,8% в годовом исчислении. Это самый плохой показатель с начала публикации этого индикатора. Трейдеры усмотрели угрозу падения спроса на углеводороды со стороны Китая и соответственно углубление дисбаланса спроса-предложения.
Курс рубля в понедельник отличался разнонаправленностью по отношению к доллару и евро в силу сложившейся конъюнктуры на рынке Форекс. Однако в итоге снизился к обеим валютам из-за пессимизма игроков и падения нефтяных цен. Выплата налога на прибыль не смогла как-то существенно поддержать российскую нацвалюту. Она потеряла в паре с долларом 0,84% и завершил единую торговую сессию на уровне 66,1332.
Динамика торгов нефтяным фьючерсом BRV5 28 сентября-2 октября 2015 года
RIZ5 провел понедельник в локальном понижательном тренде, который имел довольно сильный характер. Лейтмотивом торгов на российском фондовом рынке были выжидательные настроения перед выступлением нашего президента на юбилейной Генассамблее ООН и его переговорами с американским коллегой. Одни ждали какого-то прорыва, другие не прогнозировали каких-либо сюрпризов. Технический анализ показал, что разворот вверх продолжения не получил и RTS-12.15 продолжил свое движение вниз. Итог понедельника – минус 1,96% и уровень 76 950 пунктов.
На валютном рынке во вторник торги прошли в условиях довольно высокой волатильности. Курс рубля не сразу определился с направлением движения, но еще в первой половине дня начал отыгрывать потери, понесенные накануне. В начале торгов превалировали настроения снижающие аппетит к риску на фоне вялой динамики нефтяного рынка. Но после того как там начался рост, курс рубля немедленно отреагировал подъемом. Кроме этого росту котировок здорово помог подъем российского фондового рынка из-за ряда позитивных внутренних факторов. Так, например, было решено найти иные источники наполнения бюджета без изменения НДПИ для нефтяников. В итоге пара USD/RUB завершила торги на отметке 65,7585 (-0,66%). Таким образом, рублю удалось отыграть все потери, понесенные накануне.
Рынок нефти провел весь день в повышательной коррекции, участники рынки делали прогнозы относительно сокращения запасов нефти и уровня ее добычи в Штатах. Предполагается, что к середине следующего года производство там снизится на 1 млн. барр./сут. по сравнению с пиковыми апрельскими показателями. Brent завершила сессию вторника ростом на 0,89% до 48,23 доллара за «бочку». Волатильность с нефтяного рынка уходить, кажется, и не собирается.
Динамика торгов парой USD/RUB 28 сентября-2 октября 2015 года
Снизившийся на открытии RIZ5 практически сразу же развернулся и начал уверенно расти, сумев в итоге нивелировать вчерашний спад. Технический анализ показал затухание текущего тренда и переход его в «боковик». Нефть была основным драйвером роста, а вот геополитика таковым не стала. Вчерашние события в Нью-Йорке не стали экстраординарными. Их влияние на ход торгов оказалось минимальным, хотя, конечно, они были восприняты инвестсообществом весьма позитивно. RTS-12.15 смог подняться во вторник на 1,13% выше уровня закрытия торгов накануне.
Курс рубля в среду открыл торговую сессию ростом, однако вскоре ушел в «минус» на фоне снижения нефти. Затем вновь развернулся к росту на фоне подъема нефтяных котировок. Таким образом, волатильность на ЕТС была довольно высокой. Инвесторы практически проигнорировали новости из Совета Федерации, который дал согласие на обращение президента по использованию Вооруженных Сил в Сирии. Теоретически, сближение позиций России и США, обозначившееся еще в ходе переговоров президентов Путина и Обамы в Нью-Йорке способно оказать поддержку российской валюте. Технический анализ пары доллар/рубль показал, что она находится узком коридоре между рубежами 65,0 и 67,0 уже две недели. Это начинает несколько беспокоить так как обстановка напоминает затишье перед бурей. Тем не менее, рубль смог укрепиться к доллару еще на 0,44% до 65,3016.
Для RIZ5 день также выдался довольно неровным. Было все: и тестирование новой линии сопротивления, и понижающая коррекция, и новый рост. В итоге все закончилось еще одним тестом уровня 79 500 пунктов. Уровень поддержки находился в районе 77 000. На дневном графике инструмента наблюдалась попытка выйти из «боковика». Индикаторы дружно развернулись вверх, намекая на начало роста. В итоге он составил 1,23%, а цена закрытия – 78 760 пунктов.
На нефтяном рынке торги прошли в ожидании публикации традиционной статистики от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов в стране. Аналитики не ожидали каких-либо сюрпризов. По итогам третьего квартала средняя цена баррели западно-техасского эталона составила 46,5 долларов. Это самый низкий показатель за шесть последних лет. Что касается североморской Brent, то она в среду смогла пробить ставший довольно неожиданно психологически важный уровень и завершила день на отметке 48,53 доллара. (+1,15%).
В четверг утром рынок нефти на фоне ободряющей статистики из Китая уверенно рос. Еще одним драйвером стала статистика по запасам нефти в Штатах, которая в последние месяцы не раз преподносила сюрпризы. Сейчас стало известно, что падение сланцевой добычи составило 40 тыс. баррелей сутки. Причем за последние восемь недель только одна обошлась без потерь. Вечером рынок резко развернулся, и началось не менее уверенное падение. Иных причин кроме спекулятивных для этого не было. Итог дня — снижение ноябрьских фьючерсов Brent на 0,68% до 47,69 долларов.
На валютном рынке продолжились высоковолатильные торги. Фоном послужила негативная динамика фондового рынка и скачки рынка нефтяного. Степень влияния геополитического фактора на курс рубля оставалась непонятной. Мнения экспертов были неоднозначные. В этих условиях неопределенности и из-за падения цен на нефть, рубль потерял в паре с долларом 1,48% и оказался на отметке 66,1474.
Динамика торгов фьючерсом на Индекс РТС 28 сентября -2 октября 2015 года
RTS-12.15 начав день с роста и после продолжительной проторговки уровня сопротивления, перешел к стадии коррекции. Она вылилась в локальный понижательный тренд. В результате весь вчерашний рост был нивелирован. Технический анализ дневных графиков показал, что RIZ5 дрейфует в области 75 000 — 80 000 пунктов уже восьмую сессию подряд. Кроме поведения нефти и Сирии нашлась еще одна причина для падения. Высказывание президента на Совете по правам человека. Он отметил усиление роли государства в экономике в условиях продолжающегося кризиса. Частному бизнесу такое понравится не может по определению. Четверг закончился для фьючерса на Индекс РТС потерей 1,33%.
Пятницу нефтяные котировки начали с умеренного роста на фоне растущих политических рисков после начала российской военной операции в Сирии. Практически сразу начались вбросы в западных СМИ по поводу того, что якобы бомбится все что угодно, но только не позиции террористов. Информационная война против нас продолжается. После публикации ключевой статистики по рынку труда в США, которые оказались гораздо хуже прогнозов, нефть начала активно снижаться. Инвесторы посчитали, что Штатам не удастся побыть в сторонке, пока проблемы в мировой экономике нарастают. А это значит, что спрос на топливо еще больше снизится. В итоге баррель Brent потеряла к вечеру свыше 1% и торговалась по 47,21 доллару.
Курс рубля, находясь под воздействием негативных настроений на российском фондовом рынке и волатильной нефти, весь день активно снижался к основным валютам. Тем не менее, в среднесрочной перспективе валютный рынок продолжает пребывать в «боковике» и демонстрировать неплохую устойчивость к негативу, находясь у верхней границы торгового коридора. Пара USD/RUB завершила дневную часть торгов ростом на 0,86% до отметки 66,3945.
RIZ5 провел весь день в понижательном тренде на фоне заметно увеличившейся активности спекулянтов. На дневных графиках индикаторы технического анализа показали разворот рынка вниз. Целью движения является область 75 000 – 74 000 пунктов. Только после ее достижения возможно будет говорить о начале новой рыночной тенденции. Торги закончились в районе нового локального уровня сопротивления в районе 76 000 пунктов. Весь негатив трейдеры отыграть не успели, помог «синдром пятницы». Многие предпочли не переносить «шорты» через выходные. Последняя сделка «дневки» прошла по цене 76 200. Итого минус 2,04% по итогам дня.
Итоги недели. Неделя прошла под знаком вновь напомнившего о себе фактора геополитики. Особенно его воздействию подверглись два последних торговых дня. Хотя это было не удивительно и легко прогнозировалось на прошлой неделе. Визит президента в Нью-Йорк, его переговоры с американским коллегой и как-бы внезапно начавшаяся воздушная операция Вооруженных Сил РФ в Сирии. Все это оказало существенное влияние на курс рубля, рынок нефти и российский фондовый рынок. Разумеется, нашлись также и другие причины, по которым конъюнктура минувшей пятидневки стала такой неоднозначной. Нефть марки Brent за неделю потеряла 2,7% своей стоимости и оказалась в районе 47 долларов. Мнение о ее динамике на предстоящей неделе раскололо экспертное сообщество практически пополам. Так велика неопределенность, тем более что в Китае началась выходная «золотая неделя» и статистики оттуда не будет. RIZ5 снизился на 2,97% по итогам недели и демонстрирует стремление к дальнейшему снижению. Но только после пробития и закрепления цены ниже уровня сопротивления на рубеже 75 000 пунктов об этом можно будет говорить всерьез. Что касается курса рубля, то он провел неделю в «боковом» тренде, продолжая демонстрировать стабильность. Но и он «похудел» к доллару на 1,24%.
Следующая неделя обещает быть не менее интересной. У войны своя логика и законы. И неизвестно еще во что выльется участие России в сирийской войне. И если рынок вначале не воспринял эти события всерьез, то сейчас начинает приходить осознание всех потенциальных рисков, связанных с этой миссией Российской армии. Кроме того рынок нефти снова обещает высокую волатильность. А это напрямую сказывается на курсе рубля, который пока не может выбраться из коридора 65 – 67 рублей за доллар. В сложившейся обстановке это не самый плохой вариант развития событий. Кроме того, на следующей неделе произойдет еще ряд событий, способных сильно повлиять на курс рубля и российские фондовые индексы. Правительство ищет пути стабилизации бюджета. Среди прочего вновь встал вопрос по изменению НДПИ для экспортеров, индексации пенсий и изменению пенсионного возраста. Следим за новостями. Вы можете присоединиться к ежедневному обсуждению курса рубля сегодня на нашем форуме, и там же сделать прогноз цен на нефть и поучаствовать в дискуссиях.
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
