Рынок нефти, курс рубля и фьючерс на индекс РТС в обзоре за текущую неделю
В понедельник 19 октября после обнародования статистики из Китая о торможении промпроизводства рынок нефти испытал сильное давление. При этом данные по темпам роста ВВП оказались лучше ожиданий на 0,1% и составили 6,9%. Однако инвесторы расценили, что из-за снижения промышленного производства потребление нефти в КНР упадет. А переизбыток предложения вырастет. Между тем в США было зафиксировано дальнейшее сокращение количества сланцевых установок бурения. Процесс продолжается уже семь недель кряду. Этими противоречивыми факторами сполна воспользовались спекулянты и в итоге обрушили нефтяной рынок. Баррель Brent потеряла 3,07% и при закрытии рынка оказалась на уровне 48,95 долларов. Реагируя на нефтяную конъюнктуру, курс рубля существенно сдал свои позиции в парах и к доллару, и к евро. Сессия в понедельник открылась консолидацией рубля на достигнутых на прошлой неделе уровнях. Но по мере ухудшения дел на рынке нефти усиливалось и снижение курса рубля. При этом комиссия по фьючерсам США отмечает, что впервые с июля количество длинных позиций по рублю превысило количество «шортов». Это хороший сигнал для рубля, но нефть пока перевешивает все остальные аргументы. Результат дня – уровень 62,3508 рубля за доллар (-1,77%). Локальный «down»-тренд, в котором RIZ5 провел большую часть торгов, отбросил его к уровню середины прошлой недели. Индикаторы теханализа на дневном графике начали намекать на выход из «боковика» и возможном начале фазы снижения. Уровень сопротивления находился в области 89 500 пунктов. И RIZ5, завершивший день на отметке 87 040 пунктов(-1,94%), все еще оставался в верхнем секторе торгового коридора. Аналитики были единодушны в том, что негативная динамика рынка обусловлена падением нефти.
Динамика пары USD/RUB 19-23 октября 2015 года
Нефть начала торги во вторник с умеренного роста, пытаясь хотя бы немного отыграть вчерашнее падение. Но во второй половине дня цена вновь пошла вниз в преддверии публикации традиционного отчета Минэнерго США по запасам нефти. Прогнозировалось их новое увеличение. Кроме того, очередной иранский деятель из нефтяной отрасли грозился довести экспорт нефти после снятия санкций до 1 млн. баррелей в сутки в течение полугода. Исламская республика мечтает вернуть свою былую долю рынка. Но вполне вероятно, что их поставки будут компенсированы падением добычи в США. Цена Brent была зафиксирована по окончании торгов на уровне 48,52 долларов за баррель (-0,88%). RTS-12.15 попробовал отыграть часть потерь, понесенных в понедельник, но прибавил в итоге всего 0,33%. Индикаторы на дневных графиках развернулись вниз, предрекая начало коррекции в область 85 000 пунктов. Курс рубля во вторник довольно долго демонстрировал разновекторную динамику к доллару и евро. Ближе к вечеру он развернулся и перешел к умеренному росту. Наиболее вероятным объяснением полного игнорирования нефтяной динамики является продажа крупными экспортерами валюты для налоговых платежей. И, вообще, пока рубль демонстрирует недюжинную устойчивость, торгуясь с 9 октября в паре с долларом в коридоре 61,0000-62,3000 пунктов. А вторник пара USD/RUB завершила на уровне 61,9620 (-0,36%).
Рынок нефти всю торговую сессию в среду провел в минусе в ожидании публикации данных американского министерства энергетики о запасах углеводородов в этой стране. Аналитики ожидали их роста до новых многомесячных максимумов. Прошедшая в Вене встреча технических специалистов из стран-экспортеров нефти под эгидой OPEC завершилась без видимых результатов. После того как стало известно, что резервы нефти в Штатах выросли за неделю на 8,03 млн. баррелей, котировки Brent усилили падение. Этот день они завершили на отметке 47,92 доллара за баррель. (-1,24%). RIZ5 попытался было в середине дня откорректироваться вверх. Но в итоге завершил сессию немного ниже уровня поддержки в районе 85 500 пунктов, потеряв 2,33%. При этом теханализ дневных графиков прогнозировал дальнейший путь вниз. Нефть, находящаяся под прессом негативных факторов, продолжила тянуть вниз российский фондовый рынок. Курс рубля также существенно снизился. При этом впервые за неделю доллар оказался выше уровня 63 рубля. Игроки отыгрывали падение нефти. По ее движения вниз, курс рубля также усиливал снижение. Шеф Минэкономразвития Алексей Улюкаев заявил в среду, что уровень 50 долларов за баррель – это история на ближайшие годы. На закрытии торгов доллар стоил 62,7890 рублей, прибавив за день 0,85%.
Динамика нефтяного фьючерса BRX5 в период 19-23 октября 2015 года
В четверг нефтяные котировки росли целый день. Цены, оказавшиеся на трехнедельных минимумах, по-видимому, стали весьма привлекательными для спекулянтов, которые активно входили в длинные позиции по фьючерсным контрактам обоих эталонов. С 9 апреля они упорно гнали рынок вниз и вот сейчас решили попробовать поиграть на повышение. Нефтяной рынок из-за пассивности хеджеров из OPEC и других крупных производителей по-прежнему остается спекулятивным. Нефть росла, но при этом дисбаланс спроса и предложения никуда не делся. Цена закрытия торгов по Brent составила 48,27 долларов за баррель (+0,73%). Курс рубля смог отыграть значительную часть вчерашних потерь на фоне роста нефти. Аналитики не преминули отметить, что ее корреляция с валютным рынком вновь стала высокой. Кроме того, до следующего понедельника рубль поддержит продолжающийся налоговый период. Рубль закончил единую торговую сессию в четверг ростом на 0,57% к доллару на отметке 62,5670. Фьючерс на Индекс РТС также сумел неплохо отрасти и отчасти восстановить понесенные накануне потери. Но, несмотря на позитив, индикаторы на «дневках» все еще смотрели вниз. Однако дальше тестирования своего таргета на рубеже 85 000 пунктов «медведи» продвинуться не смогли. Цена отскочила вверх и в итоге оказалась на 1,64% выше уровня предыдущего закрытия торгов.
В пятницу ситуация на нефтяном рынке запомнилась разнополярной динамикой основных эталонов. Котировки Brent продолжили рост, а цена WTI умеренно снижалась: Запасы нефти в Америке превышают на 100 млн. баррелей средние показатели последних пяти лет. Североморская смесь между тем с начала сентября продолжает пребывать в широком торговом диапазоне 47,0 – 53,0 долларов за баррель. Ближе к вечеру она вновь сделала рывок вниз, но практически моментально все вернулось на круги своя. В 18:45 она оказалась на отметке 47,79 доллара, потеряв за день 0,99% своей стоимости. Локальный повышательный тренд RIZ5, зародившийся в ходе вечерней торговой сессии накануне закончился в пятницу массовым закрытием длинных позиций и фиксацией прибыли по ним. Большинство трейдеров решило встретить начало следующей недели вне рынка. Немаловажную роль сыграл в этом решении разворот нефтяного рынка. Торги завершились потерей почти всего дневного роста на уровне 87 150 пунктов (+0,53%). Курс рубля продолжил рост к доллару и евро, причем последний потерял в итоге более одного рубля и оказался ниже уровня 69 рублей. Евро на Форекс начал валиться еще вчера после выступления шефа ЕЦБ Марио Драги, пообещавшего пересмотр европейской программы QE в декабре текущего года. Доллар в паре к рублю снижался гораздо более скромными темпами. Рублю помог оптимизм, царящий на отечественном фондовом рынке и продолжение налогового периода, пик которого придется на следующий понедельник. Итогом дня стало снижение доллара на символические 0,03% в паре к рублю до 62,2670 рублей.
Динамика торгов фьючерсом на Индекс РТС 19-23 октября 2015 года
Итоги недели. Неделя прошла довольно спокойно и не запомнилась какими-то особенными событиями. Нефтяной рынок по-прежнему остается во власти спекулянтов. Brent потеряла за пять дней 5,12%. И только один день из пяти закончился на положительной территории. Технический анализ и фундаментальные факторы вроде однозначно говорят в пользу нисходящего тренда. Его дата начала известна: 9 октября. Но цена все также остается в коридоре, середина которого находится на отметке 50,0. Создается ощущение, что так просто ее оттуда не выпустят. Руководитель Минэкономразвития А. Улюкаев заявил, что уровень «50;50+» долларов за баррель — это перспектива ближайших нескольких лет. А он, безусловно, информирован гораздо лучше нас. Нам же остается только внимательно следить за нефтяной конъюнктурой: https://investtalk.ru/forum/topic/17500-analiz-i-prognoz-neft/page-15. Торговля фьючерсом на Индекс РТС на минувшей неделе была не самым легким делом. Большую часть торгового времени он провел в волатильном «боковике», отражая неустойчивые настроения инвесторов. В результате флуктуаций цены он потерял 1,83%. Его динамика на следующей неделе будет зависеть от прежних факторов и пока наиболее вероятный сценарий — продолжение дрейфа. Обсуждение и комментарии по RI: https://investtalk.ru/forum/topic/16609-onlajn-novosti-kommentarii-s-rynka-mneniia-po-ri/page-12. А вот курс рубля, хотя его корреляция с нефтяным рынком вновь начала ощущаться, пока держится молодцом. Его волатильность с начала октября ограничивается диапазоном 61,0-63,0 рубля за доллар. На понедельник приходится пик налоговых платежей. Это значит, что рубль вновь будет иметь поддержку. А вот дальше возможны варианты. Ежедневный мониторинг курса рубля: https://investtalk.ru/forum/topic/19502-kurs-rublia-segodnia/page-12. На следующей неделе состоится саммит ФРС США. И хотя в перспективу подъема процентной ставки в октябре мало кто верит, до публикации итогов этого заседания инвесторы наверняка будут проявлять повышенную осторожность. И это нормально.
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
