Рынок нефти, курс рубля и фьючерс на индекс РТС в обзоре за текущую неделю

Нефтяной рынок начал торги в понедельник 26 октября с роста, стремясь хотя бы немного отыграть потери, понесенные за минувшую неделю. За эти пять дней цена Brent упала на 4,9% из-за того, что рост запасов нефти в американских хранилищах оказался в три раза больше прогнозируемого. При этом мировая добыча нефти находится сейчас на пике и не думает снижаться. А спрос никак не растет. Посему, не смотря на все потуги стабилизироваться в районе 48 долларов, нефтяные котировки вновь рухнули. Декабрьские фьючерсы Brent завершили день на отметке 47,37 долларов, потеряв 1,48%. RIZ5 провел день в локальном понижательном тренде за исключением первых двух часов торгового хаоса. Индикаторы технического анализа сгенерировали сигнал к снижению с таргетом в районе 80 000 пунктов. Инвесторы демонстрировали осторожность в преддверии саммита ФРС, где главной темой будет обсуждение изменения монетарной политики США. Итог дня – минус 2,66% к уровню закрытия биржи в пятницу. Курс рубля в первой половине дня демонстрировал стабильность, дрейфуя на прежних уровнях. С 16:00 на фоне ускорения падения нефти, доллар резко начал расти в паре с рублем. В результате пара USD/RUB  прибавила 1,31%, оказавшись чуть выше уровня 63,0.

Динамика нефтяного фьючерса BRX5 в период 26-30 октября 2015 года

Во вторник участники нефтяного рынка продолжали отыгрывать тему роста запасов нефти в Штатах. Это привело к тому, что по ценам обоих эталонов был зафиксирован минимальный за последние два месяца уровень. Падению котировок здорово поспособствовал свежий прогноз о новом недельном росте резервов. Официальные данные Минэнерго США традиционно публикуются по средам. Многие аналитики оценивают сложившуюся ситуацию как «плачевную». Запасы нефти находятся на максимальном за последние 85 лет уровне. При этом участники OPEC уже более 16 месяцев превышают установленную квоту добычи в 30 млн. баррелей в сутки. И вряд ли тут что-либо быстро изменится. По крайней мере, до 4 декабря. На эту дату запланировано очередное собрание нефтяного картеля. Поздно вечером падение несколько приостановилось. Brent потеряла 0,82% стоимости и завершила торги на отметке 46,98 долларов. Курс рубля во вторник буквально обвалился. Пара доллар/рубль оказалась на рубежах трехнедельной давности. Кроме скверной нефтяной конъюнктуры, негатива добавляла нестабильность на ведущих мировых биржах. В итоге рубль снизился на 2,6% в паре к доллару до отметки 64,9230. Цена RIZ5 смогла стабилизироваться  только на новом локальном уровне поддержки в районе 83 000 пунктов. На дневных графиках отчетливо просматривалось углубление зародившегося накануне понижательного тренда. Нефть, снижавшаяся две сессии подряд давила на рынок. На этом фоне замминистра МЭР А. Ведёв заявил, что в случае снижения нефти к 40 долларам экономика России сможет вернуться на докризисный уровень не раньше 2020 года. На волне пессимизма RTS-12.15 потерял во вторник еще 2,27%.

Динамика  пары USD/RUB  26-30 октября 2015 года

Нефть в среду в течение дня умеренно росла, компенсируя результаты двухдневного падения. Вначале участники рынка отыгрывали сообщение института нефти API о сокращении на 748 тыс. баррелей запасов нефти в хранилищах Кушинга. Именно там хранится вся нефть, которая была приобретена на бирже NYMEX в Нью-Йорке. А после публикации вечером статистики Министерства энергетики США, оказавшейся гораздо лучше ожиданий экспертов, котировки буквально взлетели ввысь. Цена Brent выросла на 4,77% до уровня 49,22 доллара. Курс рубля в первой половине дня протестировал трехнедельные минимумы в парах к доллару и евро. А затем, реагируя на подъем нефти, он развернулся и начал повышательную коррекцию. Настроения на торгах царили в основном выжидательные в преддверии важных вестей из-за океана. Драйвером роста как обычно выступил позитив с нефтяных торговых площадок. На этой волне рубль вырос в паре к доллару на 2,25% и завершил день на отметке 63,3938.  RIZ5 во второй половине торгов продемонстрировал мини-ралли. Но при этом технически картина на дневных графиках не изменилась. «Медвежий» тренд с таргетом в области 80 000 пунктов. Итог дня рост на 2,36%.

Нефтяные цены, продемонстрировавшие накануне рекордный за последние два месяца подъем, в четверг вновь снижались. Реакция рынка на статистику из США, безусловно, была не вполне адекватной. Такие неоправданно сильные скачки цен, как правило, имеют спекулятивный характер. Между тем нефтедобытчики продолжают нести существенные потери и сокращают инвестиции в отрасль. Концерн «Royal Dutch Shell» по итогам третьего квартала зафиксировал рекордный за последнее десятилетие убыток в размере 7,42 млрд. долларов. По итогам четверга фьючерсы Brent потеряли 1,32% и оказались на уровне 48,57 долларов. После вчерашнего отскока RTS-12.15 вновь вернулся на отрицательную территорию и закончил торговую сессию снижением на 2,05%. Технический анализ «дневок» подтверждал продолжение понижательного тренда. При этом большую часть дня фьючерс на индекс РТС провел в волатильном «боковике». Отрицательный результат был обеспечен в первые два часа торгов. Курс рубля начал единую торговую сессию разнонаправлено. Однако вслед за ухудшением нефтяной конъюнктуры доллар также вышел в плюс в паре с рублем. ФРС ожидаемо сохранил свою базовую процентную ставку на прежнем уровне 0-0,25%. При этом было озвучено, что ее изменение в декабре вполне возможно. В целом же динамика рубля укладывалась в рамки коррекции. Снижение его курса к доллару составило 0,69% до уровня 64,3450.

В пятницу нефтяной рынок провел в зеленой зоне. «Быки» постарались отыграться за свое вчерашнее поражение. Вечером баррель Brent торговалась по 49,45 долларов, прибавляя 1,81% к цене закрытия торгов в четверг. При этом октябрь стал четвертым подряд месяцем, который североморский эталон провел ниже психологически важного рубежа в 50 долларов. Дисбаланс спроса и предложения по-прежнему чрезмерен. Министр нефти Ирака отрапортовал о добычи его страной более 4 млн. баррелей в сутки. По оценке МЭА ситуация вряд ли разрешится ранее середины следующего года. Курс рубля, умеренно росший в течение дня против основных валют, ближе к вечеру усилил рост к доллару. Кроме позитива от нефти он получил поддержку от Банка России. Регулятор оставил свою ключевую процентную ставку без изменения. Ее текущий уровень составляет 11%. Решение было продиктовано опасением роста инфляционных рисков. Следующее заседание состоится 4 декабря. ЦБ РФ в случае замедления инфляции пообещал смягчить монетарную политику. Рубль укрепился в паре к доллару по итогам пятничной сессии до отметки 64,0425 (+0,44%). RIZ5 подрос в первой половине сессии, реагируя на нефтяную конъюнктуру, а затем залег в дрейф в непосредственной близи от уровня 84 500 пунктов. Весьма характерная для пятницы динамика. Теханализ дневных графиков подтвердил наличие «боковика», сформировавшегося по результатам четырех последних торговых сессий. Неделя завершилась на отметке 84 440 пунктов (+1,21%).

Динамика торгов фьючерсом на Индекс РТС 26-30 октября 2015 года

 Итоги недели. Неделя, начавшаяся на волне всеобщего пессимизма и настороженности, в общем-то, не принесла каких-либо неприятных сюрпризов. Два ключевых фактора: итоги заседаний американского и российского регуляторов в целом совпали с ожиданиями инвестсообщества. А посему не оказали существенного влияния на ход событий и рыночные котировки. Что касается нефти, то резкий скачок в среду показался не совсем адекватным текущей конъюнктуре в нефтяной отрасли. Его смело можно списать на очередные проделки спекулянтов. Тем не менее, Brent выросла за пять минувших дней на 2,85%. При этом она остается в коридоре, середина которого находится на уровне 50 долларов. И на следующей неделе, если не будет каких-либо чрезвычайных событий, высока вероятность по-прежнему наблюдать ее на текущих уровнях.

Прогноз по курсу рубля, сделанный в прошлом обзоре, полностью оправдался. Рубль начал торги в понедельник с поддержкой в виде налогового периода, но уже на следующий день он стал стремительно падать к основным валютам. Неделя завершилась потерей 2,98% к доллару. Пара доллар/рубль оказалась в итоге в новом торговом диапазоне между отметками  63,0-65,5. Ежедневная картина российского валютного рынка и ее обсуждение: https://investtalk.ru/forum/topic/19502-kurs-rublia-segodnia/page-13. На следующей неделе вновь многое будет зависеть от динамики нефти. Ежедневный обзор нефтяного рынка: https://investtalk.ru/forum/topic/17500-analiz-i-prognoz-neft/page-16.

Декабрьский фьючерс на Индекс РТС практически всю неделю провел в волатильном и безыдейном «боковике». Отрицательный итог недели, минус 3,63%, в основном был обеспечен еще в понедельник. На российском  фондовом рынке в настоящий момент нет новых идей и драйверов. Это означает сохранение текущего уровня волатильности и торговлю в диапазоне. Ориентиры для RIZ5 прежние: нефтяная конъюнктура и курс рубля. Последнее обусловлено долларовой природой индекса РТС. Трейдинг на «Московской бирже» обсуждаем в этой ветке форуме: https://investtalk.ru/forum/forum/235-forts-i-aktivnaia-torgovlia-na-moskovskoj-birzhe.

Следующая неделя будет короткой. 4 ноября страна празднует День народного единства. Коллектив портала Investtalk.ru пользуясь случаем заранее поздравляет с этим Праздником и желает всем счастья и процветания!

Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU