Рынок нефти, курс рубля и фьючерс на индекс РТС в обзоре за текущую неделю

Понедельник 16 ноября нефтяной рынок начал с уверенного роста, которому способствовало два фактора. По результатам прошлой недели североморский эталон подешевел более чем на 6%. А посему, техническая коррекция для снятия перепроданности была просто необходима. Правда, в итоге она оказалась неглубокой и короткой. Во-вторых, на ход торгов оказало влияние ухудшение геополитической обстановки. В ответ на пятничный террор в Париже французы ответили бомбовыми ударами по «столице ИГ» в сирийском городе Ракка. В этой связи из уст специалистов прозвучали опасения за возможные проблемы с поставкой углеводородов с Ближнего Востока. С другой стороны эти события способны еще больше снизить спрос из-за снижения интереса к рисковым активам. И в итоге нефтяной рынок вновь оказался в зоне турбулентности. Январские фьючерсы Brent растеряли большую часть дневного роста и завершили день на отметке 44,87 долларов (+0,61%). RIZ5, получивший импульс от поднимающегося утром рынка нефти, большую часть дня демонстрировал незаурядный подъем. Он сумел частично компенсировать потери, понесенные на прошлой неделе, из-за которых он оказался на уровне середины октября. На дневном графике инструмента индикаторы предрекали скорый слом текущего тренда и разворот вверх. Сессию в понедельник фьючерс на Индекс РТС закрыл подъемом на внушительные 3,2%. Курс рубля, также активно восстанавливающийся к основным валютам, вечером на фоне замедления нефтяного рынка существенно поубавил прыти. На ход торгов кроме всего прочего начал оказывать фактор скупки валюты в преддверии налогового периода. Уровнем сопротивления для доллара выступал рубеж 66,5 рублей. Вечером стало известно, что НК «Роснефть» получила предоплату по договорам эквивалентную 1 трлн. рублей. Это привело к усилению продажи валюты на ЕТС. При этом ситуация на российском валютном рынке оставалась неблагоприятной в условиях слабой нефти. Тем не менее, рубль в паре к доллару сумел подрасти на  2,56% до уровня 65,2700.

Динамика  пары USD/RUB  16-20 ноября 2015 года

Нефть во вторник торговалась по большей части разнонаправлено. Инвесторы пытались оценить степень влияния геополитики на рынок. Президент Франции Ф. Олланд призвал Совбез ООН принять соответствующую резолюцию и призвал Россию и США объединиться для искоренения терроризма. Кроме того инвесторы ожидали публикации официальной американской статистики по нефтяным резервам и аналитики вновь предрекали их бурный рост. Неопределенностью, разумеется, не преминули воспользоваться спекулянты, устроившие серфинг на волнах волатильности. Brent во вторник подешевела на 2,65% до 43,68 долларов за баррель. Курс рубля, реагируя на слабую нефть, попробовал было откоррректироваться после вчерашнего сильного роста. Однако вскоре инвесторы начали полностью  игнорировать этот фактор. Поводом послужили итоги саммита G20, где впервые за многие месяцы наметились предпосылки улучшения отношений России с западными «партнерами». Кроме этого, в фокусе участников рынка была статистика по инфляции в Штатах. Именно она во многом повлияет на решение ФРС по базовой процентной ставке в декабре. Итак, против рубля во вторник играли слабая нефть и сильный доллар. Однако потенциальная нормализация отношений между Западом и Востоком перевесила все. Курс рубля вырос еще на 0,19% к доллару и закончил день на отметке 65,1480. На срочном рынке «Московской биржи» трейдеры во вторник усилили активность торговых операций. Игнорируя нефтяную конъюнктуру, они отрабатывали геополитику. Индикаторы теханализа на дневных графиках RIZ5 развернулись к росту. Потенциальная цель движения виделась в области 88 000 – 90 000 пунктов. Однако уровень сопротивления на рубеже 87 500 оказался «быкам» не по зубам. Тем не менее, рост на эмоциях превысил 2%.

В среду нефть росла на данных института нефти API о сокращении запасов в США на 482 тыс. баррелей. День прошел в ожидании публикации статистики Минэнерго. Она вновь посрамила аналитиков, разойдясь почти в 10 раз с уровнем их прогнозов. Лишнее подтверждение факту, что в сложившейся на рынке ситуации практически никто ничего не понимает. Тем не менее, рост запасов в Штатах фиксировался уже восемь недель подряд и на этот раз составил 252 тыс. баррелей. А вот общемировые запасы уже достигли 3 млрд. баррелей. Но это шокирующее количество  «лишней» нефти не смогло утянуть котировки вниз. Цена Brent выросла на 1,21% до 44,21 долларов за «бочку».  Курс рубля к вечеру  заметно сбавил темпы роста к основным валютам, который наблюдался последние три сессии. В первой половине торгов рубль здорово поддержала повышающая коррекция на рынке нефти. Также были сильны позитивные настроения и надежды на скорое снятие взаимных санкций.  Но в конечном итоге все-таки тренд нефти более всего определяет динамику курса рубля. И доллар завершил торговую сессию в среду на уровне 64,7785 рублей, снизившись на 1,07%. RIZ5 в рамках локального повышательного тренда протестировал новый рубеж сопротивления в районе 88 500 пунктов, а на вечерней сессии попробовал было откорректироваться для снижения накопленной перекупленности. Однако все закончилось новым ростом до рубежа 89 000. Всего фьючерс на Индекс РТС прибавил в среду 2,72%. И технический анализ предрекал его дальнейший рост.

Динамика торгов фьючерсом на Индекс РТС 16-20 ноября 2015 года

Поднимавшиеся весь день нефтяные котировки вечером в четверг развернулись вниз. При этом WTI испытывала большее давление так как инвесторы наконец отреагировали на восьминедельный рост запасов углеводородов в США. Они превышают уже на 100 млн. баррелей средний уровень за последние пять лет. Некоторые аналитики даже предрекают скорое снижение нефтяных цен к 20-ти долларовому уровню. Между тем саудовский министр нефти заявил, что OPEC совместно с другими добытчиками вырабатывает стабилизирующие нефтяной рынок меры. Инвесторы, впрочем, расценили эти слова как обычную вербальную интервенцию. Факты, увы, говорят о том, что уже более полутора лет картель превышает свою собственную квоту на добычу и не собирается останавливаться. По итогам четверга Brent подешевела на 0,23% до 44,11 долларов. Курс рубля провел день в разновекторой динамике к основным валютам из-за повышающей коррекции евро к доллару на  Forex. Вечером рубль начал уступать позиции к доллару на фоне снижения нефти. В результате он потерял 0,21% и завершил торги на отметке 64,9120. При этом валютные эксперты считают, что переоценка рубля к нефти достигла 10%. И его справедливый уровень к доллару должен быть в районе 68,0 рублей. Вероятно, что в этот раз фактор налогового периода играет более значимую роль, чем обычно. Иного объяснения стойкости рубля просто нет. В целом же на российском фондовом рынке настроения были консолидационные. RIZ5 почти всю сессию проторговался в узком коридоре между отметками 88 000 и 89 000 пунктов. Лишь только в середине дня «быки» робко попробовали на крепость рубеж сопротивления на 90 000 пунктах. Попытка окончилась безрезультатно. RTS-12.15 на слабой нефти завершил сессию снижением на 0,78%.

В пятницу нефтяной рынок отличался разнонаправленной динамикой основных эталонов. Североморский Brent умеренно рос, а западно-техасский WTI снижался. И пока не будет зафиксировано снижение запасов в США, он так и будет стагнировать. К такому выводу пришли сразу несколько ведущих американских экспертов по рынку нефти. Что касается Brent, то не взирая на итоговое повышение котировок в пятницу на 0,82%, закончить неделю в «зеленой» зоне не получилось. Цена последней сделки в пятницу составила 44,47 долларов за баррель. Курс рубля в пятницу продолжил следовать за котировками Brent. Последнюю на неделе единую торговую сессию отличали слабая активность трейдеров и низкая волатильность курсов валют. Итогом этого дня для пары USD/RUB стало скромное снижение на 0,07% до уровня 64,8673. RIZ5 плавно снижался всю первую половину торгов. В 15:00 он развернулся и продемонстрировал весьма неплохой рост, вновь протестировав уровень 90 000 пунктов. Однако это очень сильный в психологическом плане рубеж и преодолеть его с наскока просто невозможно. Поздно вечером индикаторы на «часовиках» сгенерировали сигнал к локальной понижательной коррекции. Торги завершились на отметке 89 100 пунктов (+0,8%).

Динамика нефтяного фьючерса BRZ5 в период 16-20 ноября 2015 года

Итоги недели. Неделя прошла под знаком геополитики. В результате трагедии, разыгравшейся в Париже поздно вечером в пятницу 13 ноября, мир в очередной раз стал другим. И теперь даже самым наивным стало понятно, что попытки изолировать Россию бесперспективны. Жаль только, что для понимания этого потребовались жертвы из «золотого миллиарда». К сожалению, уровень современных политиков удручает. А с учетом того, что политика зачастую довлеет над экономикой, об этом приходится сожалеть слишком часто. На этой неделе вопреки фундаментальным факторам, Brent завершила неделю всего лишь символическим снижением на 0,29%. С одной стороны запасы нефти достигли в мире исторических максимумов. С другой стороны на нефтяной рынок начало влиять увеличение геополитических рисков. А посему ситуация все так же трудно поддается прогнозированию. Кроме того, в США будет отмечаться день Благодарения. Как правило, когда праздники приходятся на середину недели, нефтяной рынок начинает лихорадить. И нам остается лишь следить за развитием событий на нефтяном рынке: https://investtalk.ru/forum/topic/17500-analiz-i-prognoz-neft/. Контрольной точкой остается уровень 45 долларов. Вокруг него вероятнее всего и будет проходить торговля фьючерсами Brent на следующей неделе.

Что касается курса рубля, то он укрепился  в паре с долларом на 0,83%. На следующей неделе  маркером для определения рыночных настроений выступит уровень 65,0 руб./$. Рост выше этой отметки будет означать осторожность инвесторов и тогда потенциальной целью «быков» будет являться отметка 69,0 рублей. В противном случае возможна перспектива тестирования области 63,0-62,0. Как всегда многое определит нефтяная конъюнктура. Также свою роль сыграют факторы геополитики и налогового периода. Ежедневный обзор динамики рубля от авторов данного материала: https://investtalk.ru/forum/topic/19502-kurs-rublia-segodnia. Фьючерс на индекс РТС на волне ожиданий нормализации отношений с Западом на этой неделе развернулся вверх и прибавил по итогам недели 9,1%, с лихвой компенсировав потери понесенные на прошлой неделе. Рост этот без сомнения имел эмоциональную природу. В таких случаях бесполезны как  фундаментальный, так и технический анализы. Индикаторы теханализа, развернувшись в понедельник, пока смотрят вверх. Однако сильным уровнем сопротивления выступает рубеж 90 000 пунктов. И понижающая коррекция на следующей неделе выглядела бы вполне оправданной. Обсуждение хода торгов RI: https://investtalk.ru/forum/topic/16609-onlajn-novosti-kommentarii-s-rynka-mneniia-po-ri читайте в данной ветке.

Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU