Рубль и нефть на этой неделе. Мертвая петля | Investtalk.ru

Рынок нефти, курс рубля и фьючерс на индекс РТС в обзоре за неделю. Идеальный шторм

23 января 2016

Рынки США установили абсолютный рекорд по обвалуТорги в понедельник 18 января на рынке нефти начались с нового обвала. Не смотря на то, что снятие санкций с Ирана было давно ожидаемо, инвесторы отреагировали на этот факт довольно эмоционально. Утром котировки Brent опускались ниже 28 долларов за баррель, впервые с ноября 2003 года. При этом активность на торгах была относительно невысока. В США был выходной по случаю Дня Мартина Лютера Кинга. А именно американцы наиболее заметны на нефтяных торговых площадках. Во второй половине дня ситуация более-менее нормализовалась. Руки у Тегерана теперь свободны, и сейчас только еще предстоит узнать насколько реальны были его обещания нарастить добычу на 500 тыс. барр./сут. в ближайшие полгода. Между тем аналитики JPMorgan Chase снизили свой прогноз среднегодовой цены до 31,50 с 48,88 долларов. А Brent тем временем завершила торги на уровне 28,79 долларов (-1,1%).

Курс рубля в понедельник оказался на минимальных с 2014 года отметках под влиянием нефтяной конъюнктуры. Доллар и евро буквально взлетели. Пара USD/RUB в итоге прибавила 2,17% до 79,2900. Внутренние факторы поддержки рубля никак не влияли на динамику валютных пар на ЕТС. Падение, которым открыл эту пятидневку RIH6, оказалось выкупленным еще до обеда. Остаток сессии фьючерс на Индекс РТС провел в дрейфе в районе уровня поддержки на рубеже 64 500 пунктов. Индикаторы теханализа на дневных графиках по-прежнему смотрели вниз. Но для активного трейдинга день выдался очень неудачным. Его результат минус 0,59% к закрытию пятницы.

Во вторник рынок нефти провел в «зеленой зоне». Игроки проигнорировали неоднозначную статистику из Китая, который по итогам 2015 продемонстрировал самую слабую динамику роста ВВП -6,9%. Все в этом мире относительно, нам бы такие показатели! Но, как говорится, каждому свое. Что касается нефти, то было ясно, что о повышательной коррекции говорить преждевременно. Обыкновенный классический технический отскок, в ходе которого цена поднималась выше 30 долларов. Ничего фундаментального не поменялось, уровень рынка по-прежнему экстремально низкий. И об инвестициях в отрасль говорить нет смысла. Ситуация тяжелая, а спекулянтов фундаментальные факторы не особо интересуют. Вечером рост оказался нивелирован. Баррель североморской смеси перешла к снижению. Цена закрытия составила 28,84 долларов (+0,17%).

brent oil 2016.1 chart

Динамика нефтяного фьючерса BRG6 в период 18-22 января 2016 года

Рубль, получивший импульс от утреннего роста смог немного укрепиться. Доллар оказался на уровне 78,5610 рублей, это на 0,92% ниже уровня предыдущего закрытия. И в случае с рублем справедливо было бы говорить всего лишь о технических движениях. RIH6 вновь оказался в полной зависимости от нефтяного фактора. Первую половину торговой сессии он неплохо подрастал. Вторую половину плавно снижался. При этом линии индикатора MACD фактически пересеклись. Это был предварительный сигнал о сломе текущего понижательного тренда. Но и тут говорить о развороте рынка не приходилось. В лучшем случае в среднесрочной перспективе просматривался «боковик».  Итогом  сессии во вторник стал подъем на 1,69%.

Утром в среду падение нефтяного рынка возобновилось. В ходе него котировки обновили свои 12-летние минимумы. Аналитики прогнозировали очередное повышение запасов углеводородов в США, сводка по их состоянию ожидалась в четверг из-за нерабочего понедельника. Баррель Brent подешевела до 28,21 доллара (-2,18%). «Медвежий» тренд в самом разгаре и каких-либо предпосылок для его смены не просматривалось даже в теории. МЭА также поспособствовало усилению негатива. В Агентстве допускают дальнейшее снижение цен. Ожидаемое сокращение добычи на 600 тыс. баррелей в сутки, которое должны обеспечить страны вне картеля, полностью сможет компенсировать иранские поставки. При этом роста потребления сырья из-за плохих прогнозов по экономике стран из группы BRICS не ожидается. Курс рубля в среду начал затяжное и глубокое падение, также обновляя минимумы к основным валютам. В ходе торгов доллар преодолел уровень 16 декабря 2014 года, вошедшего в историю как «черный».

index rts 2016.1 chart

Динамика торгов фьючерсом на Индекс РТС 18-22 января 2016 года

Кроме нефти, специалисты отметили, что негативную роль сыграло интервью руководителя Центробанка Э. Набиуллиной. Она заявила, что сегодня не видит угрозы для финансовой стабильности государства и не планирует валютных интервенций. Эксперты потом весь день гадали, при какой цене на нефть возникнет эта угроза? В итоге возникли цифры 15-20 долларов за Brent и 95 рублей за доллар. Итогом дня стал обвал рубля до уровня 81,4000 в паре с долларом (-3,61%). Спекулянты восприняли слова Набиуллиной как приглашение безнаказанно «валить» рубль. Ну, а как еще прикажете ее понимать? RIH6 провел эту сессию в локальном понижательном тренде. Торги начались с обвала, достигшего 2 340 пунктов. А затем весь день наблюдалось ползучее движение вниз. И только глубоко вечером цена смогла немного отскочить от образовавшейся поддержки на 62 000 пунктов. Потери при этом составили 3,12% по отношению к предыдущему закрытию рынка.

Четверг на рынке нефти начался с нового снижения, которое вскоре переросло в «боковик». В вечерние часы начался неожиданный подъем. При этом рост запасов нефти в Штатах превысил почти в два раза прогнозируемый уровень. Но никого это не почему-то заинтересовало. Поводом для роста не могло также послужить официальное обращение Венесуэлы в OPEC с просьбой собрать внеочередной саммит. Положение там отчаянное, президент Н. Мадуро ввел 15 января в чрезвычайное экономическое положение. Это, кстати, весьма показательная иллюстрация ярлыка «нефтяная игла», который так любят некоторые неграмотные демагоги лепить на российскую экономику. Что касается нефтяного рынка, то тут также весьма показательно вскрылась его актуальная спекулятивная сущность. А окончательное доказательство этой мысли последовало на следующий день. Четверг же закончился необоснованным ростом североморской смеси на 4,79% до 29,56 долларов.

Курс рубля продолжил неконтролируемое падение, при этом был установлен новый исторический максимум в паре к доллару – 85,9990. Так дорого доллар не стоил еще никогда. На ЕТС была довольно нервозная атмосфера, однако паники не наблюдалось. Хотя волатильность находилась на экстремальных уровнях. Снижение происходило на небольших объемах с большими изменениями курса. Классика спекуляций. Власти хранили молчание. Отдувался пресс-секретарь президента Песков. Он в негативной динамике курса рубля признаков обвала не усмотрел. В принципе, он был прав. Центробанк слишком долго сдерживал девальвацию нацвалюты и вот, как говорится «прорвало». Вечером правительство собралось на чрезвычайное заседание. В итоге начался откат, нефть также помогла, и пара USD/RUB завершила сессию на отметке 82,6300 (+1,51%). Для RIH6 день также выдался очень беспокойным. Утреннее резкое падение вылилось в неплохой подъем на фоне изменения ситуации на нефтяном рынке. В результате был зафиксирован рост на 0,98%.

usd rub 2016.1 chart

Динамика  пары USD/RUB  18-22 января 2016 года

В пятницу нефть продемонстрировала мини-ралли. Непосредственным поводом послужило заявление шефа ЕЦБ М. Драги о вероятном расширении стимулирующих мер экономики еврозоны на запланированном на март саммите. За два дня рынок смог оторваться от многолетних минимумов, однако говорить о его развороте представляется преждевременным. Развитие событий на нефтяном рынке в этот раз развивалась как в учебниках для трейдеров. Крупные игроки, «акулы», дождались начала массовых ажиотажных продаж биржевой толпой. И резко развернули рынок вверх. Началось массовое срабатывание «стоп-лоссов» и проскальзывания. Посыпались «маржин-коллы» и принудительное закрытие позиций незадачливых мелких игроков. Это еще сильнее толкало котировки вверх. Единицы зарабатывают, остальные проигрывают свои деньги. В такие моменты бесполезны все виды анализа, прогнозы и мнения экспертов. Высадив случайных пассажиров, этот поезд поедет дальше. Таковы рыночные законы. Сегодня больше всех выигрывают те инвесторы, которые наблюдают за всем этим со стороны. Это ведь тоже позиция.

Дневные торги закончились ростом Brent до 31,55 долларов, итого + 6,73%. Какие уж тут «стоп-лоссы»? Курс рубля адекватно отреагировал на внешний новостной фон. Он резко укрепился к основным валютам. Э. Набиуллина на коллегии Минфина еще раз заявила, что у Центробанка в распоряжении целый набор инструментов для предотвращения катастрофы в экономике. Так же она что-то говорила о действиях регулятора на опережение, но это отдавало явным лукавством, учитывая события предыдущих двух дней. Главный банкир страны объяснила все внешними причинами. Китай и нефть вызвали обвал рубля. Между тем за дневную сессию рубль укрепился к доллару на 5,2% до уровня 78,3300. Наверняка только вербальными интервенциями дело не обошлось. Ну, и нефть конечно еще раз продемонстрировала степень своего влияния на формирование курса рубля. Повышательный тренд, в котором RIH6 находился с полудня четверга затормозился только на новом уровне сопротивления в районе 69 000 пунктов. Индикаторы теханализа развернулись, сигнализируя о развороте рынка. В любом случае выход из волатильного «боковика» произошел. Цена закрытия составила 68 950 пунктов. Рост на 7,22% обеспечил уверенный «плюс» по итогам текущей недели.

Итоги недели. Пока скучать в наступившем году не приходится. Да никто и не думал, что будет легко. Тем более что год-то високосный. В Давосе в эти дни проходит традиционный международный экономический форум. Сообщают, что настроения там далеки от радужных. Проблем в мировой экономике полно. И что еще принесет 2016-й пока не понятно. К сожалению, современная генерация политиков за некоторым исключением явно занимает несоответствующее их уровню положение. Это очень опасно. Показательна в этом плане ситуация на нефтяном рынке. Не смотря на то, что этот тип энергоносителей по-прежнему играет главную роль в мировом хозяйстве, ценообразование на нем почему-то отдано на откуп спекулянтам. Разумеется, спот-цена и цена «бумажной» нефти понятия разные. Однако имеем то, что имеем. С одной стороны, снижать добычу и регулировать рынок никто пока не собирается. Саудиты демпингуют из-за доли рыночного пирога. США снимают санкции с Ирана, понимая что его нефть еще более усугубит дисбаланс рынка. А с другой стороны, крупные спекулянты гоняют котировки как хотят. Тоже в основном американцы, кстати. За неделю баррель Brent подорожала на 8,38%. Наметился уровень сопротивления на рубеже 31,5 долларов. Но бурный рост в четверг-пятницу ничего не значит. На следующей неделе возможно все. И продолжение коррекции, и новое падение. Никто ничего не знает и не понимает. А тот, кто знает, за всем этим и стоит.

Нам же остается только следить за этим нефтяным триллером в ежедневных обзорах: https://investtalk.ru/forum/topic/17500-analiz-i-prognoz-neft/. Доллар на неделе установил новый исторический рекорд, побывав на отметке 85,999 рублей. Явные ошибки Банка России привели к этой высоте. Впрочем, оцепенение вроде бы прошло. Курс рубля к доллару оказался на отметке 78,3300, потеряв «всего» 0,94% за пять дней. Такие скачки ненормальны. Конечно, руководству Центробанка и экономическому блоку правительства не позавидуешь. Критиковать легко, «каждый мнит себя стратегом, видя бой со стороны».  Им же приходится действовать в очень сложных условиях. Только вот валютный рынок полностью подконтролен Центробанку. И еще нескольким крупным  банкам. Из первой пятерки – четыре с госучастием. И поэтому все, что там происходит — регулятору ведомо. А может, действительно, это «рука рынка», неблагоприятный внешний фон и волатильность нефти? Остается лишь гадать и отслеживать ежедневную динамику курса рубля: https://investtalk.ru/forum/forum/301-kurs-rublia-segodnia-ezhednevnyj-obzor-investtalkru. Вообще же нынешнему экономическому курсу есть альтернативы. На следующей неделе правительство обещало представить новый антикризисный план. Посмотрим. А до этого рубль, по-видимому, будет дрейфовать в волатильном «боковике». Если конечно, нефть поспособствует. Фьючерс на Индекс РТС провел эту неделю в широком коридоре 60 000 — 69 000 пунктов. В пятницу был обеспечен положительный итог недели: + 6,32%. Индикаторы теханализа показывают путь наверх. Но ситуация весьма неоднозначная. Как всегда в фокусе внимания фактор нефти и рубля.  Активный трейдинг на «Московской бирже» https://investtalk.ru/forum/forum/235-forts-i-aktivnaia-torgovlia-na-moskovskoj-birzhe/ обсуждаем в этой ветке форума.

Желаем спокойных выходных.

Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU

Расскажите друзьям:

Читайте также:
Комментарии

Добавить комментарий

Онлайн новости
Новости биржи и FOREX
Мы Вконтакте
Мы в твиттере