Рынок нефти, курс рубля и торги фьючерсом на индекс РТС в обзоре за текущую неделю

Торги в понедельник, 25 января, нефтяной рынок начал с уверенного роста. Однако вскоре ситуация диаметрально поменялась и большая часть дня прошла в «красной» зоне. Тем не менее, котировкам удалось удержаться выше рубежа 30 долларов за баррель. Мартовские фьючерсные контракты на Brent, потеряв 6,27% к уровню закрытия пятницы, завершили день на отметке 30,7 долларов. За это можно было поблагодарить саудовскую корпорацию Aramco. Ее руководитель заявил о сохранении позиций в текущих нефтяных проектах на прежнем уровне. Но впервые за последние месяцы был зафиксирован массовый выход хедж-фондов из коротких позиций по нефти. Это дало некоторым аналитикам основание  говорить о том, что рынок наконец-то нащупал «дно». В пятницу на заявлении шефа ЕЦБ М. Драги нефть продемонстрировала мини-ралли и выросла на 8,69%. При этом образовался уровень поддержки в области 27 долларов. Пока большинство специалистов сомневается в том, что рынок начал восстанавливаться. Ведь проблема дисбаланса спроса и предложения никуда не исчезла. Утром на единой торговой сессии наблюдалось существенное укрепление курса рубля. После разворота нефти вниз, он стремительно начал падать к доллару и евро. Они наверстали все потери и завершили день в уверенном плюсе. Доллар вырос на 2,59% до 80,0400 рубля. Обуздать волатильность никак не получается. На неделе ожидалось два ключевых события: саммит комитета FOMC ФРС США и заседание Совета директоров Банка России. И хотя инвесторы не ожидали каких-либо сюрпризов, было заметно их осторожное поведение. На старте торгов RIH6 повел себя неопределенно. Большая же часть сессии прошла в волатильном «боковике». Однако падающая нефть в итоге уронила котировки фьючерса на Индекс РТС на 3,23%. Между тем индикаторы теханализа упорно смотрели вверх, а «быки» сумели утром на мгновение коснуться своего таргета на рубеже 70 000 пунктов.

Динамика  пары USD/RUB  25-29 января 2016 года

Рынок нефти, существенно просевший утром во вторник, во второй половине сессии перешел к росту. Внутридневной торговый диапазон находился между отметками  29,25 и 31,60 долларов за баррель. В итоге котировки Brent выросли на 5,09%. Нефтетрейдеры весьма положительно оценили заявление представителя Кувейта в OPEC о готовности сотрудничать со всеми заинтересованными в сокращении  нефтедобычи. А министр нефти Ирака прямо заявил, что текущий уровень цен заставил смягчить позиции России и Саудовской Аравии. И его страна немедленно снизит производство в случае достижения соглашения с остальными участниками рынка. Президент Венесуэлы Мадуро собрался в мировое турне  для переговоров об урегулировании ситуации. Похоже, что нефтяной рынок наконец-то решено сбалансировать.

Курс рубля по-прежнему отличался чрезмерной волатильностью вследствие скачков нефтяных котировок. Сессия открылась резким падением рубля к основным валютам. Синхронно с разворотом нефтяного рынка, конъюнктура изменилась к лучшему. Еще раз можно было убедиться в высокой степени корреляции рубля и нефти. Такая обстановка таит немалую сумятицу, а потому что инвесторам трудно прогнозировать динамику рынков. Рубль в паре с долларом скакнул на 2,61%, закончив день на уровне 78,3000. RIH6 снизился на старте торгов, но быстро вышел в «плюс». Подъем продолжался целый день и остановился только на новом уровне сопротивления в районе 69 500 пунктов. Последние часы вечерней сессии прошли в снижении из-за массовой фиксации прибыли интрадей-трейдерами. При этом технический анализ дневных графиков инструмента предрекал дальнейший рост, хотя рынок топтался на текущих уровнях с 12 января.

Динамика нефтяного фьючерса BRG6 в период 25-29 января 2016 года

Нефтяной рынок, проведя в «боковике» утро среды, с 15:00 начал бурно расти. Накануне поздно вечером институт нефти API опубликовал сведения о росте запасов углеводородов в Америке на 11,4 млн. баррелей за истекшую неделю. Данные эти неофициальные, получаются путем добровольного анкетирования. Рынок их попросту проигнорировал. Вечером вышел официальный отчет Минэнерго США. Он показали рост резервов на 8,38 млн. баррелей против прогноза в 4 млн. Однако вопреки логике, под предлогом сокращения объемов на терминале в Кушинге, котировки начали бурно расти. Отрабатывались слухи о созыве внеочередного саммита OPEC с участием России. Brent прибавила в среду 3,58%, цена закрытия составила 33,73 доллара за «бочку». Курс рубля продолжил следовать за нефтью, при этом настроения перед публикацией итогов заседания Федрезерва царили выжидательные. Впрочем, сюрпризов не случилось, американский регулятор оставил  «federal fund rate» в прежнем диапазоне 0,25-0,5%. Это также стало фактором поддержки рубля, который укрепился к доллару еще на 0,82% до 77,6670. RIH6 провел эту торговую сессию в локальном повышательном тренде. Рост в течение двух дней подряд позволил наконец покинуть торговый диапазон. Индикаторы по-прежнему уверенно смотрели вверх, а новой целью движения стал район 75 000 пунктов. Это уровень начала года. Итог среды – плюс 3,08%.

Нефтяные котировки в четверг продолжили рост. Окончательно стало ясно, что наконец-то началась долгожданная повышательная коррекция. Ньюсмейкером в этот раз стала Россия, а точнее ее министр энергетики А. Новак. Он официально сообщил, что готовится внеочередной саммит OPEC с участием стран вне картеля. Также проходят консультации и обсуждение вариантов координации по сокращению добычи. Этого оказалась достаточно, чтобы стоимость баррели Brent выросла еще на 5,32% до 34,47 долларов. Курс рубля укрепился на факторе растущей нефти. Кроме того, итоги саммита ФРС для развивающихся рынков оказались вполне приемлемыми. Из комментариев по итогам его заседания выплывало, что темп повышения базовой процентной ставки может оказаться значительно ниже запланированного на этот год. Все будет зависеть от состояния мировой экономики. Кроме того, Федрезерв признал наличие проблем и в США. Доллар в четверг потерял 1,64% и оказался на уровне 76,3970 рублей. RIH6 после рывка вверх на открытии сессии провел день в стадии консолидации. Препятствием для дальнейшего роста выступил новый уровень сопротивления на рубеже 72 500 пунктов. В ходе торгов был зафиксирован рекордный объем сделок с текущим мартовским контрактом. Участники рынка заключили 498 433 сделки с оборотом свыше 158 млрд. рублей. Картина на дневных графиках не претерпела изменений. Индикаторы уверенно предрекали дальнейший рост. И в четверг RTS-3.12 прибавил 3,42%.

Динамика торгов фьючерсом на Индекс РТС 25-29 января 2016 года

Пятница также началась с подъема нефтяного рынка, но к середине дня повышательный импульс заметно угас. Впрочем, новая волна роста возникла довольно быстро. Положительную роль сыграло неожиданное решение Банка Японии впервые в истории перейти к политике отрицательных процентных ставок. Разговоры о внеочередной встрече картеля с участием России ходили самые противоречивые. Хора пессимистов, предрекавших падение цен ниже 20 долларов за баррель, слышно не было. Но скептических оценок складывающейся ситуации хватало. Это и понятно, официальных сообщений не поступало, конкретика от инвестсообщества тщательно скрывается. А заявления отдельных деятелей от нефтяной отрасли выглядели как попытки вербальными методами повлиять на рыночные настроения. Тем не менее, в 18:45 цена Brent оказалась на отметке 35,60 долларов, прибавив 3,28% к закрытию торгов накануне.

Утром курс рубля обновил к основным валютам свои трехнедельные максимумы. Валютный рынок приостановил подъем после начала колебаний на нефтяных торговых площадках. При этом ожидаемое решение Банка России оставить ключевую ставку на прежнем уровне в 11% было встречено нейтрально и не повлияло на ход торгов. А вот возобновившийся рост нефти позволил рублю существенно укрепить свои позиции. Пара USD/RUB завершила дневную часть сессии на уровне 75,5770 (-1,07%). После тестирования на старте торгов нового уровня сопротивления в районе 74 500 пунктов, на торгах RIH6 наблюдалось закрытие позиций и фиксация накопившейся за эту удачную для трейдеров неделю прибыли. Свою роль сыграл и «синдром пятницы». Тем более что это был последний торговый день месяца, выдавшегося не самым простым. Впрочем, его итогом стал не очень большой «минус». А вот пятница закончилась ростом на 1,61%, цена последней сделки составила 74 010 пунктов.

Итоги недели. Неделя выдалась богатой на события. Она прошла под знаком заседаний Центробанков США, Японии и России, посвященных проблемам денежно-кредитной политики. И если ФРС США и Банк России сюрпризов не преподнесли, то Банк Японии неожиданно вывел ставки по депозитам в отрицательную зону, понизив их до уровня -0,1%. И это оказало большое влияние на итоги этой недели. На нефтяном рынке она закончилась ростом на 10,97% по эталону Brent. Стартовавшая в прошлую пятницу повышательная коррекция продолжилась. Итогом же месяца стало падение котировок более чем на 5%. За последние дни сложилось впечатление, что основные участники рынка наконец-то решили навести на нем порядок. Но, главное, инвесторы получили сигнал, что его текущий уровень экстремально низкий. Сокращение добычи, а значит и рост цен в обозримой перспективе весьма вероятны. Пока же ведутся переговоры, подробности от широкой публики тщательно скрываются. Зато делаются многочисленные противоречивые заявления. А посему, как и в прошлом обзоре, мы снова вынуждены констатировать, что на следующей неделе возможно все. Продолжаем внимательно следить за развитием ситуации на рынке нефти на нашем форуме.

Торги на российском валютном рынке на неделе отличались большой волатильностью. Курс рубля колебался в широком диапазоне. Однако мощный нефтяной драйвер сделал свое дело. В паре к доллару рубль за пять недель укрепился на 3,14%. Банк России, пусть и запаздывая, все же постарался взять ситуацию под контроль. Между тем, новый антикризисный план был подготовлен, рассмотрен и отправлен на доработку. Доработка заняла ровно один день. И на следующей неделе он будет вновь обсуждаться в правительстве. Технический анализ пары доллар/рубль предрекает продолжение снижения в область 73,0-72,0. Впрочем, корреляция курса рубля и нефти вновь очень высока. Динамику рубля отслеживаем ежедневно: https://investtalk.ru/forum/forum/301-kurs-rublia-segodnia-ezhednevnyj-obzor-investtalkru. Что касается фьючерса на Индекс РТС, то он влекомый ростом нефти и рубля, прибавил за неделю 6,83%. Каких-то 10 пунктов не хватило для тестирования значимого рубежа 75 000. И если «быкам» удастся на следующей неделе закрепиться выше этого уровня, то путь в область 80 000 пунктов будет открыт. Теханализ дневного графика инструмента это вполне допускает. Посмотрим. 

Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU