«Эффект Драги». Рынок нефти, курс рубля и фьючерс на индекс РТС в обзоре за текущую неделю.
В понедельник 7 марта нефтяной рынок обновил двухмесячный максимум по обоим основным эталонам. Катализатором бурного роста стала информация о продолжающемся одиннадцать недель кряду сокращении сланцевых буровых установок в США. Их ко второй неделе марта осталось всего 392 штуки, столько же было в октябре 2009 года. Кроме того, в минувшую пятницу министр энергетики РФ А. Новак сообщил, что уже 15 нефтедобывающих стран поддерживают идею заморозить добычу на январском уровне. Ожидалось, что в период 20 марта – 1 апреля может пройти встреча «ОПЕК-неОПЕК», посвященная этой проблеме. Кроме того, Новак заверил, что Россия продолжит принимать все меры для стабилизации нефтяного рынка. В результате Brent закончила торги на уровне 40,76 долларов за баррель (+4,70%). Несмотря на длинные выходные, торги на «Московской бирже» проводились, пусть и в ограниченном виде.
Курс рубля вел себя достаточно стабильно. При этом в ходе ЕТС он обновил свои максимумы к основным валютам. Объемы торгов были невысокими, и в силу этого рост рубля к доллару ограничился скромными 0,31% до 71,4710. Теханализ показал, что пара USDRUB находится в нисходящем тренде с 12 февраля. Цель движения – достижение уровня 70,0. Мартовский фьючерс на Индекс РТС также не в полной мере отработал мощный нефтяной драйвер. Он прибавил за день 1,61%. Дополнительным фактором столь скромной динамики стал календарный фактор. До экспирации RIH6 оставалось восемь дней. В этот период как всегда начинается расторговка нового июньского контракта, ликвидность начинает неустанно перетекать в него. Кроме того, вечером трейдеры принялись фиксировать накопившуюся прибыль. Это также поспособствовало получению такого итогового результата.
Во вторник, когда наша страна чествовала своих женщин, нефть начала понижательную коррекцию. Мощный рост накануне не был фундаментально обоснован. Аналитики наперебой комментировали текущую ситуацию в том ключе, что подъем до уровня 40 долларов за баррель – явление временное. Так, стратеги из «Goldman Sachs» полагают, что для балансировки нефтяной рынок должен обвалиться еще ниже и побыть там какое-то время. Институт API сообщил, что рост запасов в Штатах составил 4,4 млн. баррелей за истекшую неделю. А в подоплеке все достаточно просто. Спекулянты продолжают доминировать на рынке. Баррель Brent подешевела 8 марта до 39,42 доллара (-3,29%).
Динамика пары USD/RUB 7-11 марта 2016 года
В среду выяснилось, что вчерашнее падение нефтяного рынка было самым масштабным за последние три недели. Однако эта коррекция оказалась не слишком продолжительной. Котировки выросли, полностью отыграв все за одну сессию. При этом официальная сводка Минэнерго США показала, что запасы сырой нефти увеличились за неделю на 3,88 млн. против прогнозируемых 3,5 млн. баррелей. А вот резервы бензина и дистиллятов сильно упали. Как и в прошлый раз, эта новость поспособствовала подъему рынка. Цена закрытия торгов в Лондоне составила 40,88 долларов за «бочку», это на 3,7% выше закрытия вторника. Между тем американское министерство предрекает среднюю цену на этот год на уровне 34,04, а в следующем – 40,09 доллара за баррель. Естественно, речь идет о WTI, прогнозы по сравнению с февралем пересмотрены в сторону понижения. Курс рубля провел всю дневную часть сессии в минусе к основным валютам. Коррекция была вызвана отскоком нефти от годового пика и формирования уровня сопротивления в области 40,0-40,5 долларов. Вечером, после начала усиленного роста нефтяных котировок, рубль вышел в плюс. С начала месяца он укрепился более чем на 5%. При этом евро испытывало дополнительное давление в преддверии грядущего заседания ЕЦБ. А пара доллар/рубль завершила день на отметке 71,1410 (-1,74%). RIH6 начал день с обвального снижения в район уровня сопротивления 81 500 пунктов. При этом уровень сопротивления на рубеже 84 000 пунктов также был протестирован после того как при помощи нефтяного драйвера потери были полностью нивелированы. День, столь удачный для внутридневных спекулянтов, предсказуемо кончился массовым закрытием позиций поздно вечером. Многим удалось выйти из рынка в среду с неплохим профитом. RTS-3.16 по итогам дня потерял 0,19%. Сказалась фиксация прибыли. На «дневках» линии индикатора MACD начали сближаться, готовясь подать предварительный сигнал на завершение текущего тренда. Он возник 25 февраля. Но своего таргета, отметки 85 000 пунктов в среду достичь так и не удалось.
В четверг нефтяные цены снизились, это была вторая за неделю попытка коррекции после достижения ими трехмесячных максимумов. Падение усилилось после заявления Александра Новака о том, что дата и место встречи нефтепроизводителей до сих пор не определены. И при этом, кажется, Иран вообще не собирается ни с кем и ни о чем договариваться. Как уже неоднократно отмечалось, фундаментально мало что изменилось. Ситуация пока не способствует резкой смене глубокого пессимизма, наблюдаемого еще в середине февраля, на безудержный оптимизм последних дней. Впрочем, многим понятно, что дальнейший рост рынка может спасти многих сланцевых производителей. Но это не приведет к необходимому сокращению добычи, при котором рынок стабилизируется. Котировки Brent завершили день на отметке 40,19 долларов (-1,69%). Курс рубля мощно укреплялся в первой половине торговой сессии в ожидании новостей из Франкфурта-на-Майне, где проходило заседание ЕЦБ. В моменте он даже опускался ниже уровня 70,0 в паре к доллару. Однако вечером он перешел к снижению из-за распродаж в Европе после обнародования решений регулятора и выступления М.Драги.
Динамика нефтяного фьючерса BRJ6 7-11марта 2016 года
Падающая нефть также поспособствовала нисходящей динамике. Европейский ЦБ совершенно неожиданно обнулил базовую ставку по кредитам и увеличил программу количественного смягчения с 60 млрд. до 80 млрд. евро. Ставка по депозитам была снижена с -0,3% до -0,4%. Евро взлетел ввысь, доллар также неплохо вырос. Такой высокой волатильности не наблюдалось уже довольно давно. Рубль к доллару снизился по итогам дня на 0,5% до отметки 71,4550. А вот пара EUR/РУБ прибавила 2,2%. Таковой оказалась для нас цена смягчения европейской денежно-кредитной политики. RIH6, успешно торговавшийся в локальном восходящем тренде не смотря на выжидательные настроения инвесторов, после оглашения вердикта ЕЦБ камнем рухнул вниз. Падение смог остановить только уровень поддержки на рубеже 81 500 пунктов. Индикатор MACD на дневном графике подал предварительный сигнал к снижению. Parabolic SAR подсказывал, что разворот рынка может произойти от уровня 80 190 пунктов. При этом базовый актив – индекс РТС впервые с мая прошлого года сумел подняться выше своей 200-дневной МА. И это внушало некоторые надежды. А за эти торги RTS-3.16 обесценился на 1,27%.
В пятницу нефтяные котировки вновь перешли к росту, рынок уже четвертую неделю подряд завершил «в плюсе». За этот период Brent прибавила без малого 20%. Это самый лучший показатель с мая прошлого года. Участники рынка продолжили отыгрывать официальную американскую статистику, показавшую максимальный за много месяцев спрос на бензин и сокращение нефтедобычи. Дополнительным драйвером стал прогноз МЭА о падении добычи вне ОПЕК на 750 баррелей в сутки. Агентство полагает, что «дно» рынком уже пройдено и появляются все новые сигналы восстановления его равновесия. Однако было особо оговорено, что заморозка производства на январском уровне возымеет ожидаемый эффект не ранее второго полугодия текущего года. Дневные торги в пятницу баррель Brent завершила на уровне 40,43 доллара (+0,6%). Курс рубля, начавший единую торговую сессию с бодрого подъема, во второй половине торгов усилил рост на фоне позитивной нефтяной конъюнктуры. Вчерашний день стал исключением, кроме него четыре из пяти последних сессий завершились ростом. Повышательный тренд продолжается. Уровень поддержки на 70-й фигуре оказался преодолен. Последняя сделка дневной сессии в паре USD/РУБ прошла по 69,9500, что на 1,27% выше закрытия четверга. RTS-3.16 в ходе зародившегося после вчерашнего отскока от уровня поддержки локального «up»-тренда наконец-то достиг таргетируемого уровня 85 000 пунктов. Однако закрепиться там надолго не смог. После разворота вниз динамика рынка свелась к дрейфу. На дневном графике визуальный технический анализ выявил наличие «боковика», сложившегося за четыре рабочих дня этой недели. Индикаторы, показывающие в разные стороны, со своей стороны подтверждали этот факт. Торги пятницы завершились на отметке 84 390 пунктов, прибавка составила 2,08%.
Динамика пары USD/RUB 7-11 марта 2016 года
Итоги недели. Уходящая неделя выдалась очень интересной. Мало того, что она была нестандартной из-за праздничного вторника. Европейский Центральный банк, бывший главным ньюсмейкером недели, сумел опрокинуть своей нестандартностью все прогнозы аналитиков. Удивила и реакция рынков на решения ЕЦБ. Это еще раз доказало, что в настоящий момент на них полно иррационального. А европейский регулятор просто показал, что стимуляция посредством дешевых денег реального сектора экономики для него сейчас важнее регулирования инфляции и амбиций банкстеров. Нефтяной рынок кажется действительно нащупал «дно» и даже оторвался от него. Конечно, фундаментальные проблемы никуда не делись. Но явная смена настроений инвесторов налицо. И это поспособствовало переходу Brent в новый диапазон 37,0-41,0. За неделю ее котировки выросли на 3,85%. Повышательная тенденция просматривается с 25 февраля, но в последние три дня начал формироваться «боковик». Уровень сопротивления сформировался на рубеже 41,0 доллар/баррель. Для его преодоления необходима новая порция позитивных новостей. И, по-видимому, на текущих уровнях рынок пробудет достаточно долго. Отрадно, что теперь многое зависит от позиции России. Министр энергетики Новак пообещал дальнейшие меры для достижения рыночного равновесия. Следим за нефтяными новостями: https://investtalk.ru/forum/topic/17500-analiz-i-prognoz-neft/.
Курс рубля на неделе обновил максимумы года к обеим валютам, благодаря мощной поддержки нефти. По-прежнему ее конъюнктура будет во многом определять направление его дальнейшего движения. В целом ситуация для рубля благоприятная. Но до заседания Банка России вполне вероятен волатильный дрейф вокруг отметки 70,0. Официальный уровень инфляция составляет 8%. И Центробанку необходимо будет найти какие-то особые аргументы, чтобы не снижать ключевую ставку. Продолжаем отслеживать динамику валютных пар в ежедневном режиме: https://investtalk.ru/forum/forum/301-kurs-rublia-segodnia-ezhednevnyj-obzor-investtalkru.
Фьючерс на индекс РТС RIH6 достиг таргета — 85 000 пунктов текущего повышательного тренда. Итогом недели стали +2,14% не смотря на то, что он провел четыре последних дня в дрейфе. Технический анализ подтверждает продолжение этой динамики на следующей неделе. Внимание инвесторов будет приковано к саммиту FOMC ФРС. Его итоги вкупе с ситуацией на рынке нефти и определит ситуацию на фондовом рынке. Трейдинг на «Московской бирже»: https://investtalk.ru/forum/forum/235-forts-i-aktivnaia-torgovlia-na-moskovskoj-birzhe/
Алексей Митенев. Специально для INVESTTALK.RU
