Центробанк не связывает бум кредитования с появлением «пузыря»

В России наблюдаются небывалые темпы роста и объёмы кредитования. Центробанк РФ уверен, что это не угрожает его цели в достижении 4-процентной инфляции и не содействует появлению на рынке «пузыря».

Из-за понижения Центробанком ключевой ставки, кредиты стали более дешёвыми, что вызвало их популярность и рекордное повышение количества и объёмов займов.

Банки смогли не ужесточать требования к заёмщикам на фоне оживления в экономике и повышения качества кредитного портфеля. Это создаёт предпосылки для последующего повышения кредитоспособности отечественных компаний и граждан России.

Бум на рынке ипотеки не приведёт к образованию на рынке «пузыря» и повышению инфляции, ожидают в Центробанке РФ. Регулятор в своём Финансовом обозрении заявил: «Сохранение текущих темпов роста потребительского кредитования не мешает закреплению темпов инфляции в районе 4 процентов».

В первую очередь поступление денег на товарный рынок за счёт наращивания потребительского кредитования можно сопоставить с платежами по процентам по портфелю потребительских кредитов частных лиц.

Это сдерживает влияние повышения количества потребительских кредитов на инфляцию. К тому же деньги, который поступают в экономику через прирост кредитования, существенно замещают поступающие из бюджетных организаций денежные средства. Это позволяет избежать риска появления избыточного предложения денег.

Больше кредитов – меньше сбережений

Несколько месяцев назад стали видны признаки отхода от стремления к сбережению, что отразилось на повышении объёмов потребительского кредитования. Это может говорить об улучшении настроений у граждан и банков. Повышение наблюдалось умеренное, поэтому инфляционные риски не появились, прокомментировали ситуацию в Центробанке.

Ещё одно проявление постепенного восстановления склонности к расходам – структурное изменение банковского фондирования: снижение темпов роста депозитов частных лиц в условиях восстановления роста остатков на корпоративных счетах.

Во втором и третьем кварталах текущего года зафиксировано 2.6-процентное повышение депозитов населения, в прошлом году за аналогичный период показатель составил 5.4 процентов. При этом корпоративные и текущие счета компаний в банках увеличились на полтора процента в текущем году, в прошлом наблюдалось сокращение на 0.2 процента.

Рассмотренная динамика банковских пассивов может говорить, что направленные через кредитную эмиссию либо бюджетные операции в экономику деньги население использовало в большей степени на оплату товаров и услуг, чем на накопления либо создание «подушки безопасности».

Ипотека – лидер в сфере кредитования

В кредитном портфеле 42% займов приходится на ипотеку, три года назад показатель составлял 28%.

Поступление денег на товарный рынок сопоставимо с ростом потребительских кредитов и процентными платежами по ним. Благодаря этому сдерживается инфляционное влияние. К тому же направленные в экономику деньги по каналу роста кредитования существенно замещают рубли, выделенные на бюджетные операции. Это нивелируют риски избыточного повышения предложения денег.