Американский доллар: что от него ожидать?
Приблизительно с лета 2018 года на глобальном валютном рынке снизилась волатильность. Безусловно, валюты государств с развивающейся экономикой в последние месяцы пребывали под давлением, однако главные пары демонстрировали спокойствия. Колебания происходили в пределах двух-трёх фигур.
Пара EUR/USD уверенно торгуется в границах 1.14-1.17. Создаётся впечатление, что из данного равновесия ничто её не выведет. Если же посмотреть на индекс доллара США, тогда можно рассмотреть определённую картину. На данный момент он составляет 95.5 пункта. На уровне 94 пунктов находится мощная поддержка, значение 96.2 является мощным сопротивлением. Если данный уровень будет пробит, тогда доллар может приблизиться к 100 пунктам, прибавив несколько процентов.
С фундаментальной позиции имеется некая определённость. В первую очередь, ясно, почему евро демонстрировал свою устойчивость. Вероятно, операции Банка России тоже внесли свою лепту. Эксперты Goldman Sachs сообщили, что выведенные из трежерис денежные средства ЦБР тратил на покупку евро, приобретая на них госбонды стран зоны единой европейской валюты. Ориентировочная сумма – 85 млрд долл. Данный сценарий весьма вероятный. Скорее всего, такое развитие событий произошло в виду того, что не сработал кэрри-трейд из евро в доллары США, разница в ставках составляла практически 300 б.п.
На данный момент обстановка постепенно изменяется. После последнего наращивания ставки рефинансирования ФРС доходности трежерис резко выросли, в итоге по трёхлетним бондам она превзошла 3 процента. В итоге риски на мировых рынках резко выросли. В итоге инвесторы в разных странах начали избавляться от акций. На данный момент процесс хорошо контролируется, инвесторы стремятся выкупать провалы. Индекс VIX прибавил, однако скачков к 30 пунктов на данный момент нет, восходящее движение является поступательным.
Что происходит с долларом и чего ожидать от него
Обстановка может резко перестать быть регулируемой. Последние протоколы Комитета по открытым рынкам Федрезерва США продемонстрировали, что руководство регулятора единодушно отметило планы постепенно наращивать процентную ставку. По их словам, ставка может даже «перелететь» нейтральную зону. Сейчас большинство уверены, что в декабре состоится очередное повышение ставки. В итоге доходность на рынке гособлигаций Соединённых Штатов дополнительно вырастет.
Аналитики JP Morgan произвели расчёты, которые показали, что при повышении доходности десятилетних трежерис до 3.4% крупные институциональные инвесторы будут выходить из акций различных компаний. Они будут переводить свои деньги в трежерис.
В ближайшее время провалы на фондовом рынке будут наблюдаться чаще, также нельзя полностью исключать панику. Это создаёт прочное основание для укрепления американского доллара. Как бы не относились к американской валюте, она остаётся №1 в расчётах по разным контрактам. При возникновении на рынках стрессовых ситуаций спрос на доллар растёт. Доллар только выигрывает от рисков. Поэтому некоторые ожидают движение по евро до 1.08.
