Центробанк РФ организовал стресс-тестирование финансового рынка России

Итоги 2-дневного стресс-тестирования рыночного риска демонстрируют высокую устойчивость рынка РФ к возможным ценовым шокам. Об этом сообщается в «Обзоре рисков финрынков», изданным Центробанком РФ.

3 декабря ЦБР организовал комплексный стресс-тест влияния возможных рисков 2-дневного шока на участников рынков.

Процедура стресс-тестов основывалась на анализе сценариев влияния двухдневных шоков на данные финрынков за декабрь текущего года. Были сопоставлены итоге и произведён сравнительный анализ устойчивости рынков в сравнении с предшествующими временными интервалами общего стресс-тестирования за последний квартал 2016 года и за аналогичный период прошлого года.

Центробанк РФ смоделировал наступления шоков по 2-м сценариям: снижению котировок рубля и стоимости облигаций. Для этого использовался 2-хдневный показатель CVaR за десятилетие и на базе 2-дневного показателя CVaR для вероятности 99%.

Особенности проводимых стресс-тестов

В периметр стресс-тестов входили участки рынка, изменение конъюнктуры на которых может привести к неотложной необходимости в появлении дополнительной ликвидности у банков:

• Биржевой рынок – срочная, валютная и фондовая сферы Мосбиржи
• Внебиржевой рынок – валютный своп, РЕПО с ЦБР, междилерское РЕПО, кредитование между банками

Проведённые стресс-тесты в общем сообщают о необходимой устойчивости участников финрынков к риску при наступлении каждого из 2-х рассмотренных выше сценариев.

С учётом индивидуального клирингового обеспечения у рыночных участников оказалось, что на биржевом рынке не возникает необходимость в дополнительной ликвидности. Особенно необходимость в ней требуется после обвала цен на облигации, которые выступают предметами по сделкам на рынке РЕПО.

В случае реализации более жёсткого кризисного сценария, подобно 2008-2009 и 2014 годов, после увеличения ликвидности с применением необременённого обеспечения и снижения открытых длинных позиций в сфере МБК для банков будет необходимо более 21 млрд рублей в качестве ликвидности.

Возможные потери в случае наступления двух стрессовых сценариев на рынке с участием ЦБ, которые полностью покрываются индивидуальным и коллективным клиринговым обеспечением участников. Комплексные стресс-тесты на начало декабря текущего года продемонстрировали устойчивость финрынка РФ к рыночным рискам.

Участники рынка имеют необходимый объём активов, чтобы покрыть возможные риски при реализации каждого из стрессовых сценариев. Об этом рассказали представители Центробанка РФ.