Джером Пауэлл смягчил риторику
В четверг Джером Пауэлл сделал заявление в Экономическом клубе. По его словам, при ухудшении условий ФРС изменит свою ДКП. Это сразу же поддержало фондовый рынок. И всё же шатдаун длиться уже 21 день, что стало причиной отказа Дональда Трампа от путешествия в Давос.
Фьючерсы на акции США дешевеют на премаркете, они корректировались после роста накануне. В четверг основные индексы выросли приблизительно на полпроцента.
Индекс S&P500 приблизился к сопротивлению на уровне 2600 пунктов. Если оно будет преодолено, тогда локальная цель сместится в зону 2700 пунктов. При откате следующая поддержка находится на уровне 2550 пунктов. В наступившем году может быть сохранена волатильность, однако среднесрочный взгляд на фондовый рынок США умеренно позитивный.
Положительные факторы
Риторика Джерома Пауэлла в ходе выступления Экономического клуба была мягкой. Глава регулятора подтвердил его независимость от политических нападок, он и дальше будет уменьшать баланс и своевременно реагировать на ухудшение экономической обстановки, если в этом будет необходимость. Последнее высказывание на практике значит, что в случае надобности в среднесрочной перспективе ставки не обязательно будут повышаться. Это может стать реальностью при снижении темпов роста глобальной экономики и повышении волатильности на биржах.
Свыше половины американцев вкладывают денежные средства в акции, поэтому коррекция на фондовом рыке является серьёзной угрозой для доверия потребителей и экономики Соединённых Штатов в целом в виду эффекта мультипликатора. Американская экономика демонстрировала максимальные значения во втором и третьем кварталах 2018 года, при падении нефтяных цен снизились и ожидания по инфляции.
На данный момент отрасль фьючерсов fed funds rate устанавливает 70-процентную вероятность, что в наступившем году ставка так и не будет изменена. Позиция FOMC предполагает двухэтапное повышение ставки до 2.75%, однако Пауэлл отметил, что ФРС будет при оценке поступающих сведений проявлять гибкость и терпение. Как видно, среднее арифметическое ожидание – 1 повышение в 2019 году.
В прошлом месяце потребительская инфляция снизилась до 1.9% годовых после показателя 2.2% в ноябре. Базовый CPI по-прежнему растёт темпами 2.2%.
Shutdown. Он отрицательно сказывается на США. Некоторые государственные учреждения уже 21 день к ряду не работают, в результате этого свыше 800000 служащим не выплачивается заработная плата. В среду так и не состоялись переговоры лидеров демократической партии и Дональдом Трампом. Американский президент не поехал в Давос на проведение Всемирного экономического форума. Трамп пригрозил установить в США чрезвычайное положение.
