JP Morgan определит судьбу Венесуэлы. Каким образом?
Инвестиционный банк JP Morgan Chase & Co. неожиданно оказался в самом центре борьбы за власть в Венесуэле. Как такое могло случиться, и при чём здесь инвестбанк?
Дилемма имеет связь с индексами облигаций, которые на протяжении многих лет выступают стандартом в сфере с целью анализа изменения трендов на развивающихся рынках. На минувшей неделе Вашингтон установил серьёзные ограничения против режима Николаса Мадуро, что привело к полной остановке торговых операций с бондами страны. В таких случаях JPMorgan обычно исключает облигации из собственных индексов. Об этом сообщило агентство Вести.Экономика со ссылкой на Bloomberg.
Однако владельцы бондов и политики Венесуэлы, которые встали на сторону Хуана Гуайдо, стремящегося прийти на смену Мадуро, проводят активную кампанию, чтобы JP Morgan не исключил облигации из индекса.
Важная роль JP Morgan
Если эта просьба не будет удовлетворена, тогда биржевые и паевые фонды, а также прочие традиционные инвесторы будут вынуждены избавиться от бондов. В результате они могут попасть в руки хедж-фондов, действующие более агрессивно при реструктуризации с возможностью задействовать суды. Это касается т.н. фондов-стервятников.
Венесуэльские законодатели звонят представителям JPMorgan. Они переживают в отношении бесконтрольной реструктуризации задолженности, аналогично произошедшему в Аргентине после дефолта 2001 года. В итоге в стране начались многолетние судебные споры, в результате государство было отрезано от международного рынка капитала на срок свыше 10 лет.
Ряд лондонских хедж-фондов показали свой интерес к облигациям Венесуэлы из-за возможности их будущего снижения в стоимости.
Агентство Bloomberg опубликовало слова оппозиционера Карлоса Папарони, возглавляющего финансовую комиссию Конгресса: «Проводятся переговоры с JPMorgan. Мы хотим, чтобы реструктуризация была надёжной, быстрой и дружественной».
Несколько раньше кредиторы, в числе которых Goldman Sachs Group Inc. и Greylock Capital, встретились с представителями Минфина США и высказали переживания, что они будут вынуждены продать бумаги с большой скидкой, если венесуэльские бонды будут исключены из индекса. Об этом сообщили три источники, которые знакомые с вопросом.
JPMorgan не прокомментировал ситуацию. Однако в начале неделе инвестиционный банк подтвердил рассмотрение вопроса о статусе Венесуэлы в собственных индексах. Greylock и Goldman Sachs отказались предоставлять комментарии. Американский Минфин также отказался от комментариев.
