Инвесторы не принимают во внимание важные глобальные финансовые риски

Инвесторы оставляют без внимания самый большой финансовый риск?

11 июня 2020

МВФ сообщает, что рынки существенно недооценивают финансовый риск, связанный с изменением климата. Со времени доиндустриальной эпохи глобальная температура поднялась лишь на 1.1°С. До конца XIX века повышение должно достичь 3°С. Многое зависит от решений властей для сдерживания выбросов парниковых газов. Прогнозируется, что такая тенденция негативно отразится на мировых запасах природных активов. Об этом сказал МВФ в своём отчёте о мировой финансовой стабильности. Другими словами, фонд ожидает повышение частоты и серьёзности бедствий из-за смены климатических условий. Это угрожает и финансовой стабильности.

Смена климата формирует колоссальный финансовый риск для физической инфраструктуры. Так, ожидаемые ежегодные потери от наводнений в 136 самых крупных прибрежных городах мира в 2050 году могут оказаться выше триллиона долларов в случае продолжения текущей политики.

Рынки не предоставляют адекватной оценки данному риску. ПО данным МВФ, внезапное изменение восприятия инвесторами будущего риска может привести к обвалу стоимости активов. В фонде отметили: «Это приведёт к различным последствиям для портфелей инвесторов и балансов финансовых институтов». К примеру, в 2011 году наводнение в Таиланде привело к обвалу приблизительно на треть фондового рынка, данная тенденция продолжалась 40 дней.

Однако рынки не оценивают адекватно данный риск. По данным МВФ, неожиданная смена восприятия инвесторами предстоящего риска может привести к обвалу стоимости активов. Это приведёт к некоторым последствиям для портфелей инвестиций и балансов фининститутов. К примеру, катастрофа в Таиланде в 2011 году рынок акций страны обвалился на 30%.

Прогнозы МВФ

Фонд переживает за ценообразование при реализации данного риска. С учётом ухудшения климата риски повышаются, при этом цена активов не отражает опасность. В своём отчёте организация отметила: «Стоимость акций на прошлый год, вероятно, не отражает ожидаемые изменения физического риска при разных сценариях климатических изменений».

В то же время имеются «риски перехода» (например, комплекс мер политики) сдвигов на рынках и технологических изменений в направлении низкоуглеродной экономики. В результате какие-то классы активов утрачивают ценность.

Отчёт Carbon Tracker показал, что сфера ископаемого топлива, связывает акционерный капитал на 18 трлн долл. и корпоративные бонды на 8 трлн долл. Это приблизительно четверть мирового фондового рынка и 53% нефинансового рынка корпоративных бондов. Группа представила примеры сфер, в которых процессы уже развиваются. К ним относятся угольная промышленность, электроэнергетика и нефть.

Carbon Tracker отметил: «На данный момент лучше сворачивать активы, а не стараться восстанавливать утрачивающее равновесие».

Расскажите друзьям:

Читайте также:
    Комментарии

    Добавить комментарий