IPO BATS Global Markets

Самое кошмарное IPO в истории бирж США

02 октября 2021

Биржевой оператор BATS Global Markets установил антирекорд по размещению акций. В 2012 году акции компании обнулились в виду сбоя по невыясненным причинам.

BATS Global Markets была зарегистрирована в 2005 году в качестве биржевой площадки для высокочастотной торговли. Компанию основал Дейв Каммингс организовал её в ответ на поглощение гигантами NASDAQ и NYSE, которые тогда заняли 90% рынка биржевых услуг и повысили комиссии.

Комиссии являются ключевым фактором для трейдеров, которые используют высокочастотные стратегии – колоссальное количество сделок в течение дня. В результате большая комиссия может съесть всю прибыль. BATS использует уменьшенные тарифы. Организация ориентирована на электронные сервисы для торговли и лучшее программное обеспечение.

Выход BATS на биржу

В 2012 году компания решила произвести IPO. На тот момент она являлась третьим по размеру биржевым оператором Соединённых Штатов и контролировала 11% объёма фондового рынка. Размещение планировалось провести по цене 16-18 долларов за акцию.

IPO длилось лишь 9 секунд. В течение этого времени курс обвались практически до нуля. Первоначально акции торговались по 15.25 долл., а уже через несколько секунд – 0.0002 долл. Через 9 секунд торги были прекращены. Участвовавшие в выводе бумаг на рынок инвесторы ничего не поняли.

Через 17 минут случился ещё один странный сбор. По информации Bloomberg, бумаги Apple, которые торговались на площадке BATS, обвалились на 9% до 542 долларов за бумагу. Это привело к приостановке торгов. Обвал был вызван лишь одной сделкой на 100 бумаг, перед приостановлением торгов было ещё 2 сделки, которые вернули бумагу на первоначальный уровень. Обрушить высоколиквидные бумаги Apple с помощью одной сделки не представляется возможным. Ясно, что биржа BATS в тот день дала сбой.

Причины случившегося были озвучены через несколько часов. Джо Раттерман, возглавляющий BATS, отметил, что даже в условиях проведения тестов ПО, сбой был вызван уникальной комбинацией ордеров.

До провального IPO биржи BATS считались наиболее технологичными и надёжными. Позже компания признала, что системная ошибка была до выхода на биржу, и она могла влиять на торговлю. После 2008 года свыше 400 тысяч сделок на бирже проводились по ценам, которые отличались от национальных. Такое положение дел является нарушением законодательства.

В 2016 году компания BATS приняла решение повторно выпустить акции на своей площадке. Тогда было проведено тестирование в течение 100 дней, были отработаны объёмы торгов, которые троекратно превышали объёмы в день выхода на биржу Facebook четыре года назад.

Сейчас всё прошло хорошо – акции подорожали на 21%. BATS смогла привлечь четверть миллиарда долларов, было оформлено самое крупное IPO. В 2017 году компания была поглощена чикагской Cboe Global Markets, которая провела её делистинг.

Расскажите друзьям:

Читайте также:
    Комментарии

    Добавить комментарий