Инвестирование в ценные бумаги - как диверсифицировать риски | Investtalk.ru

Диверсификация при инвестировании в ценные бумаги

17Решая проблему выбора инструмента для инвестирования, многие инвесторы отдают предпочтение именно ценным бумагам. Это и не удивительно, ведь акции и облигации находятся в свободном доступе (по крайне мере те, которые торгуются на биржах) и являются высоколиквидными финансовыми инструментами, от которых при желании можно быстро избавиться.

Что представляет собой диверсификация

Практика показывает, что владеть одним видом акций или облигаций – не такое уж и выгодное дело, если конечно это не акции своей собственной компании. Но при таком раскладе можно потерять все вложенные деньги в один момент. В остальных же случаях владение набором разных видов ценных бумаг (инвестиционным портфелем) может принести гораздо больший эффект и доход, а главное если прогорят одни акции, то доход от других компенсирует убыток.

Но сформировать успешный и прибыльный инвестиционный портфель – это очень трудоёмкое и капиталоёмкое дело. Ведь нужно скупать не просто акции, нужно придерживаться определённой стратегии, вести скрупулёзный подсчёт и анализ. Портфель ценных бумаг должен состоять из таких акций, которые только в совокупности могут дать большой доход своему владельцу.

Причём помимо дохода акции несут в себе ещё и степень риска, и чем большее количество акций составляют портфель, тем выше степень риска. Аналитики склоняются к тому, что оптимальный набор инвестиционного портфеля должен включать около 10 разных видов акций. Причём эти акции должны принадлежать предприятиям, разного рода деятельности из разных отраслей. Например, это могут быть акции банков, металлургических комбинатов, нефтедобывающих концернов и других предприятий из разных отраслей. Главное условие – это то, чтобы акции выбранных предприятий по-разному реагировали на различные изменения на рынке, в экономике и политике.

Поэтому для того чтобы минимизировать свои риски инвесторы и должны обязательно проводить диверсификацию, которая представляет собой стратегию по оптимальному распределению капитала между финансовыми инструментами, с целью свети свои риски к минимуму.

Как правильно проводить диверсификацию

В идеальном варианте диверсификацию своего портфеля нужно проводить, прежде чем его создавать. То есть сначала анализировать, какие инструменты лучше выбрать (акции, облигации, драгоценные металлы, валюта, надвижимость) на основании того риска, который они в себе несут, а также на основании их максимальной доходности в «тандеме». Удачной диверсификация будет считаться, если будут выбраны разные виды финансовых инструментов. Так если упадут акции одной компании, то это никак не отразится на цене драгоценных металлов и на цене недвижимости.

Стоит отметить, что для того чтобы достичь максимального эффекта выбранные компании (для покупки акций) должны быть не только из разных отраслей, но и по возможности принадлежать предприятиям из разных стран. Это обстоятельство позволит существенно снизить тождественность факторов влияния. Так, например, кризис в одной стране не затронет экономику в другой стране или даже будет способствовать её подъёму. И если одни акции принесут убыток, то другие смогут его покрыть.

Одним из самых главных критериев для отбора акций и проведения диверсификации является показатель корреляции между выбранными ценными бумагами. Корреляцией называется свойство двух переменных одинаково реагировать и изменяться под влиянием одного и того же фактора. Для того чтобы рассчитать эту самую корреляцию между видами акций в инвестиционном портфеле применяют коэффициент корреляции. Причём вариация этого коэффициента может говорить о разных тенденциях:

1. Если коэффициент корреляции больше 0 и близок к +1, то значит, что два вида акций будут абсолютно одинаково реагировать на одни и те же изменения.

2. Если коэффициент корреляции равен 0, то это значит, что акции ни коем образом не зависят друг от друга.

3. Если коэффициент корреляции меньше 0 и близок к -1, то акции абсолютно по-разному будут реагировать на одни и те же факторы, и их показатели будут двигаться в противоположных направлениях.

Таким образом, желательно подбирать такие виды акций, которым был бы присущ отрицательный или нулевой коэффициент корреляции. Ведь нет смысла покупать акции разных предприятий, если они всё равно взаимосвязаны и если начнут падать одни, то упадут и другие.

Диверсификация является очень важной при составлении инвестиционного портфеля и его управлении, так как рисковать малым капиталом может позволить себе каждый, а вот большой капитал не терпит оплошностей. Чем больше размер вложенных инвестиций, тем ниже должны быть риски, и эта зависимость должна соблюдаться на всём протяжении жизненного цикла инвестиционного портфеля.



Комментарии

Добавить комментарий

Онлайн новости
Новости биржи и FOREX
Рубрикатор
Мы в твиттере