Инвестиции в отраслевые ПИФы

Инвестиции в отраслевые ПИФы

На сегодня на российском и украинском рынке отраслевые паевые фонды – лидеры по прибыльности. Этот тип ПИФов относительно новый на инвестиционном рынке, но уже успел завоевать популярность. Причем управляющие компании ПИФов явно рассчитывают на широкий круг инвесторов – об этом говорит и рекламная кампания фондов и небольшой порог вхождения.

Что такое отраслевой ПИФ

Отраслевой ПИФ – это тот же фонд акций, но его специфика в том, что инвестиционный портфель формируется из акций компаний и корпораций одной отрасли. Как правило, это нефтегазовые, энергетические и финансовые корпорации. Управляющие компании ПИФов выбирают акции наиболее динамичных и прибыльных компаний данной отрасли и формируют таким образом свой инвестиционный портфель.

Проблема российского и украинского рынка в том, что на них мало акций, которые находятся в свободном обращении, и очень мало компаний так называемых «голубых фишек», то есть компаний с прозрачным доходом и с хорошо капитализированными активами. Из-за этого ПИФам сложно собрать в один портфель акции компаний одной отрасли, да еще и из списка наиболее капитализированных.

Риски отраслевых ПИФов

Особенность отраслевых ПИФов в том, что по правилам часть акций одного эмитента должна быть не больше 15%, и поэтому получается, что большая часть активов отраслевых фондов – это акции «второго порядка». Это и есть главный риск данного типа паевых фондов. Потому что акции «второго порядка» – это акции компаний, по которым не очень активно совершаются сделки, а значит они менее ликвидны. В целом есть шанс, что такие бумаги могут проявить в будущем активный рост, но гарантии в этом нет. Поэтому, делая инвестиции в отраслевые ПИФы, вкладчик должен хорошо ориентироваться в выбранной отрасли, или хотя бы как минимум знать ситуацию в ней, и рассчитывать на более длительный срок инвестирования, чем в обычном ПИФе.

Часто отраслевые фонды и создаются либо интервальными, либо вообще закрытыми. Существуют и открытые отраслевые ПИФы, но делая в них вложения, инвестор должен быть готов, что прибыль он может получить только через несколько лет.

Выбирая отрасль для инвестирования, инвестор должен учесть, что лучше, например, выбрать отрасль, которая входит в программу государственного или регионального развития, либо будет в ближайшем времени реструктуризирована, а, значит, есть вероятность, что акции компаний этой отрасли могут пойти вверх.

Сложности инвестиций в отраслевые фонды

Обычно потенциальные инвесторы, выбирают отраслевые ПИФы, соблазняясь высоким процентом их доходности. Но тут возникают спорные моменты: многие клиенты ПИФов не являются профессионалами в отраслевых вложениях и плохо понимают, что отраслевые рынки подвержены колебаниям в большей мере, чем другие. Если отраслевой фонд в определенный период показал высокий доход, это не означает, что так будет и дальше, более того, это может означать, что он достиг предела своей доходности и ближайшее время она может снизиться. Профессионалы в управляющих компаниях ПИФов обычно, предугадывая подобную ситуацию, проводят диверсификацию инвестиционного портфеля, меняя акции одних компаний на другие, но при этом портфель формируется из нескольких отраслей, чтобы снизить риск. Часть акций обычно приобретается без привязки к определенной отрасли – эта политика связана обычно с тем, что отраслевые акции уступают место по доходности обычным фондам акций.

Инвестиции в отраслевые ПИФы содержат еще один спорный вопрос. Часто управляющие компании предлагают своим клиентам самим выбрать отрасль для инвестирования, фактически, снимая с себя ответственность за неудачный выбор. А зачастую клиенты ПИФов не являются профессионалами в области инвестирования, иначе, какой тогда смысл платить управляющей компании. Более того, ни одни ПИФ не гарантирует, даже если и инвестор удачно определит отрасль для вложений, что инвестирование будет делаться полностью с учетом его пожеланий. В результате получается так, что доходность ПИФов одной отрасли может существенно отличаться.

Таким образом, отраслевые ПИФы, хотя и показывают высокие показатели прибыльности, несут в себе высокий риск. Если инвестор, решил сделать инвестиции в отраслевые ПИФы ему надо тщательно изучить отрасль, в которую он хотел бы делать вложения и быть готовым, что для того, чтобы получить доход, придется ждать от двух лет и больше.



Комментарии

Добавить комментарий

Больше ключевых событий
Рубрики полезных статей:
Мы в твиттере